기업 개요
Profile
| 회 사 명 | 주성엔지니어링(주) |
| 설 립 일 | 1993.04.13 |
| 대표 이사 | 황철주 |
| 임직원 수 | 413명 (2020.09) |
| 주소 | 경기도 광주시 오포읍 오포로 240 |
| 매출액 | 2590억 6412만 (2019.12) |
| 주요 품목 | 반도체, 디스플레이, 태양전지 제조장비 |
| 홈페이지 | www.jseng.com |
기업 개요
주성엔지니어링은 대한민국 벤처 1세대라고 할 수 있는 황철주 회장이 1993년 4월 설립하면서 반도체 제조 관련 장비의 제조 등에 관한 사업을 시작했습니다. 사업 초기부터 반도체 제조 공정 중 증착에 사용되는 장비 등을 제조하면서 1997년에는 국내 최초로 반도체 전(前) 공정 장비를 해외 수출하면서 성장의 기틀을 마련했습니다. 또한 미국, 유럽 및 대만에 현지 법인을 설립하면서 일찌감치 글로벌 성장의 초석을 다졌습니다.
2000년 대 들어서는 LCD 디스플레이 제조용 장비의 개발과 함께 국내는 물론 미국, 일본 등에 수출하였고, 박막 태양전지 장비의 개발 및 수주로 본격적인 도약기를 마련하였습니다.
최근에는 반도체 제조용 장비 및 OLED 디스플레이 제작용 장비와 태양전지 제조용 장비 분야에 집중하고 있습니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2014.05 | 세계 최초 차세대 반도체 장비 TSD CVD 장비 개발 |
| 2013.05 | 세계 최초 차세대 반도체 장비 SDP CVD 장비 첫 출하 |
| 2010.09 | TSMC 반도체용 증착장비 공급계약 체결 |
| 2010.04 | 중국 최대 전력발전 회사에 태양전지 제조장비 공급 계약 (1,566억 원) |
| 2009.10 | 엘지디스플레이 TFT LCD 제작용 장비 수주 - 단일 공급 계약 사상 최대 규모 (668억 원) |
| 2009.09 | 국내 태양광 장비업체 최초 박막 태양전지 모듈 국제인증 획득(TUV) |
| 2007.12 | 반도체 제조 증착 신규 장비 HDP CVD / Poly Etcher 첫 양산 수주 |
| 2007.01 | 5세대급 박막 태양전지 장비 개발 완료 및 수주 |
| 2006.05 | 신개념 증착 장비 SD CVD 개발 |
| 2006.03 | OLED 증착 장비 개발 |
| 2004.03 | ALD 장비 일본 수출 |
| 2003.11 | TFT LCD용 CVD 첫 수출 |
| 2002.12 | TFT LCD용 CVD 양산 1호기 출하 |
| 1999.12 | 코스닥 상장 |
| 1998.07 | 주성 반도체 연구소 설립 |
| 1997.11 | 국내 최초 반도체 전공정 장비 해외 수출 |
| 1993.04 | 회사 설립 |
주요 제품 및 현황
당사의 사업분야는 크게 반도체, 디스플레이, 태양광 및 조명 장비 관련된 제품이 있습니다.
반도체 장비 현황 및 제품의 종류
흔히 반도체는 웨이퍼 제조 - 산화 - 증착 - 연마(평탄화) - 세정 - 포토레지스트 - 식각 의 공정을 거치면서 제조되는데, 당사는 특히 증착 장비에 대한 최고의 기술력을 가지고 있습니다.
2018년에서 2019년까지는 미중 무역분쟁으로 인해 반도체 경기가 둔화됨에 따라 전방업체의 수요도 감소했습니다. 하지만 2020년 후반부터 반도체 경기의 슈퍼사이클이 시작되면서 서버, 5G 및 PC 시장의 수요를 바탕으로 전방업체의 설비투자가 상승할 것으로 예상합니다.
최근 당사는 세계 최초로 Oxide TFT용 TSD CVD(ALD)장비를 개발하였고 그 기술력을 인정받으면서 글로벌 시장 점유율 약 42%를 차지하고 있습니다.
SDP CVD (CVD & ALD)
| 제품의 주요 특징 | 적용 분야 |
|
- "증착" 과정 모두를 대응할 수 있는 신개념 반도체 제조장비 |
- High-K |
TSD CVD
| 제품의 주요 특징 | 적용 분야 |
|
- 세계 최초의 공간과 시간 분할을 동시에 가능 |
- High-K |
SD CVD (CVD & ALD)
| 제품의 주요 특장 | 적용 분야 |
|
- 단위 시간당 생산력 극대화를 위한 세계 최초/최고의 Semi-Batch 장비 |
- High-K |
UHV CVD
| 제품의 주요 특징 | 적용 분야 |
|
- 산소 및 수증기 분압 최소화를 통한 초고순도(Ultra Clean)의 증착 환경 제공 |
- Si SEG |
DRY ETCH
| 제품의 주요 특징 | 적용 분야 |
|
- Poly 및 Metal 등 모든 공정에 적용 가능 |
- DPT Partition Etch |
디스플레이 장비 현황 및 제품의 종류
디스플레이 산업 분야는 지난 2017년 중소형 디스플레이 성장의 축이 LCD에서 OLED로 이동하였으나 가격 등 몇 가지 이슈로 여전히 LCD 중심의 구조를 유지하였습니다. 그 후 중국 업체들의 LCD 패널 공급 과잉으로 인해 패널 가격이 급락하면서 국내에서는 LCD에서 OLED로 본격 전화하는 계기가 되었습니다.
2020년부터는 코로나19의 영향으로 설비투자 및 Fab 가동이 지연되고 있으나 장기적으로 스마트폰 및 OLED TV 수요 확대로 인한 관련 제조장비의 수요 증가도 예상됩니다.
OLED Encapsulation(CVD & ALD)
| 제품의 주요 특장점 | 적용 분야 |
|
- 대면적 봉지에 적합한 CVD/ALD 겸용 봉지 시스템 - 세계 최초로 신개념 플라즈마 기술을 적용한 대면적 봉지용 TSD – CVD/ALD |
- Encapsulation (SiO / SiOX / SiN / Al2O3) - Barrier (SiO / SiOX / SiN / Al2O3) |
IGZO MOCVD
| 제품의 주요 특장점 | 적용 분야 |
|
- Source(In, Ga, Zn)의 비율 조절 가능 |
- IGZO - AlO / SiO / SiN |
PE CVD
| 제품의 주요 특장점 | 적용 분야 |
|
- 우수한 막질 균일도 |
- TFT (a-Si / SiN / SiO) - Passivation (SiN /SiO) |
태양광 장비
신재생에너지 분야의 한 축인 태양광은 현재까지 글로벌 최대 시장이었던 중국에서 미국 및 유럽 그리고 개발도상국 시장으로 확대되었습니다. 세계 각국이 앞다투어 탄소 중립을 발표하고 있고 글로벌 기업들도 RE100 캠페인 채택 등으로 향후 꾸준한 성장 산업이 될 것입니다.
Flexible Solar (Turnkey Solution) - 박막형 태양전지 일괄 생산
| 제품의 주요 특장점 | 적용 분야 |
|
- 세계 최고 수준의 플랙서블 태양전지 내구성 및 내환경성 시험 통과 - 다양한 구조의 이중접합 태양전지(a-Si:H/a-Si:H, a-Si:H/a-SiGe:H, a-Si:H/μc-Si:H) 기술. |
- 민수/군수용 휴대용 태양전지 |
결정형 (PE CVD / RIE) - 증착/식각
| 제품의 주요 특장점 | 적용 분야 |
|
- 고효율 및 고생산성 시스템 |
- PE CVD(SiN / SiO / SiON / AlO) - RIE(Plasma Texturing Etching) |
결정형 (Turnkey Solution)
| 제품의 주요 특장점 | 적용 분야 |
|
- 고효율 및 고 생산성 시스템 |
- Hetero Junction Solar Cell |
박막형 (Turnkey Solution)
| 제품의 주요 특장점 | 적용 분야 |
|
- 장비 안정성 우수, 낮은 유지 보수 비용 - Single, tandem, triple junction junction까지 다양한 고효율 박막형 태양전지 생산 가능 |
- 건물용 BIPV(buinding integrated photovoltaics) : See Through, Semi Transparency |
조명 장비
LED GaN MO CVD / SiC EPI
LED 산업은 모든 산업을 대상으로 하는 차세대 조명산업이지만 원천기술과 특허에 대한 열위, 중국 등 후발 주자에 대한 가격 경쟁력 어려움 등으로 시장 진출이 저조한 상황입니다. 하지만 최근 정부의 지원과 연구개발을 통해 국산화에 성공함으로써 기술적 우위를 선점할 것으로 예상합니다.
각 주요 제품 별 매출 현황
당사의 매출 구조는 반도체가 전체 매출의 약 60%, 디스플레이가 40% 정도를 차지하면서 주요 수익 원이며 태양전지 장비의 경우 향후 성장과 함께 매출 비중이 늘어날 것을 기대됩니다.
신규(예정) 사업
당사는 차세대 디스플레이인 OLED 사업에 기존 디스플레이 장비 기술을 응용하여 패널을 만드는 신개념 장비를 개발하여 현재 영업활동을 하는 것으로 알려져 있습니다.
재무 정보
손익계산서
당사의 2020년 3분기 연결 기준 매출액은 코로나19로 인한 경기 악화 등으로 반도체와 디스플레이 고객사의 투자 지연 및 감소에 따라 전년 동기 대비 74.3% 감소한 176억 원을 기록했습니다. 이에 따른 고정비 등 판관비 부담으로 영업이익은 -138억, 당기순이익은 -126억 원을 기록했습니다.
컨센서스
최근 3개월간 증권사에서 발표한 전망치를 보면, 당사는 2020년 매출 1175억, 영업이익 -210억 원을 기록할 것으로 내다봤습니다. 2021년의 경우 올해의 저조한 실적에서 회복하여 매출액 2130억, 영업이익 225억 원을 달성할 것으로 전망했습니다.
주가 추이 (2020.12.29 장종료)
2020년 12월 29 종가 8380 원입니다.
지난 3년간 주가 추이를 보면 2018년 하락세가 계속되다가 2019년부터 현재까지 코로나19 팬데믹을 제외하면 횡보한다고 볼 수 있습니다.
12월 초 오랜 횡보 끝에 큰 상승이 있었지만 버티지 못하고 내려가는 모습입니다. 하지만 차트상 7천 원대 후반에서 강한 지지가 있을 것 같습니다. 수급에서는 기관, 외국인 그리고 개인 사이에서 손바뀜이 많은 것 같습니다. 다만 투신이 12월 중 많이 팔고 있습니다. 차트상 3월 19일 코로나19 팬데믹 이후로 주가의 추이는 상승추세입니다.
주식 전망 및 투자 전략
주성엔지니어링으로서는 시련의 한 해가 아니었나 싶습니다.
하지만 중국 및 국내 디스플레이 고객사 들의 투자가 재개되고 있고 반도체 빅사이클에 대한 수혜도 기대해 볼 수 있습니다. 또한 태양광 관련 사업도 신재생에너지의 성장 모멘텀으로 나타날 수 있을지 주목됩니다. 현재 주가 수준에서 중장기 관점에서의 매수 포지션은 없어 보이고 스윙 관점에서는 차트상 나빠 보이지 않습니다. 하지만 반도체, 디스플레이, 신재생에너지 등 세 가지 성장 축에 대한 제조 장비 기술력을 가지고 있는 기업이라 매일 한 번씩은 차트를 보게 되는 종목입니다.
당사의 주가가 상승하려면 실적의 회복이 우선되어야 하는데, 디스플레이 부문에서는 좋은 소식이 있었습니다. 지난번 10.5세대 OLED 패널의 양산이 상당 시일 늦어질 것이라고 했지만 최근 LG디스플레이가 대형 및 중소형 OLED 생산능력 확대를 결정했습니다. 이에 따라 9월 말 기준 수주 잔고가 403억 원이었는데 4분기 중 수주 액이 약 262억 원 정도 증가했습니다. 2021년 상반기가 기대되는 기업입니다.
참고 자료
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주성엔지니어링이 새롭게 개발한 원자층증착(ALD) 신장비를 고객사가 테스트하고 있다. 신장비는 주성엔지니어링이 강점을 갖고 있던 기존 공간분할 방식에 시분할 기술을 결합한 '하이브리드
www.thelec.kr
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