2D, 3D 머신 비전 기술을 기반으로 반도체 및 디스플레이 검사 장비에서 2차 전지, 자동차 외관 검사까지 사업 영역을 확장하고 있는 (주)인텍플러스의 2023년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.07.12 - [기업 분석 및 전망] - 인텍플러스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.01.31 - [기업 분석 및 전망] - 인텍플러스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.10 - [기업 분석 및 전망] - 인텍플러스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.14 - [기업 분석 및 전망] - 인텍플러스 (064290) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.27 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 인텍플러스 (064290)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 머신 비전 기술을 바탕으로 표면 형상에 대한 영상 데이터를 획득, 분석 및 처리하는 2D, 3D 외관 검사장비 및 모듈을 개발, 공급하고 있습니다. 세부적으로 반도체 외관검사 분야는 반도체 패키지, SSD, Memory Module 외관 검사 장비 등이 있으며, Mid-End 부문에서는 3차원 측정 기술을 바탕으로 Flip-Chip에 적용되는 반도체 패키지용 기판의 외관을 검사하는 장비를 공급하고 있습니다. 디스플레이 외관검사에는 OLED 외관 검사장비 및 Vision Module을 공급하고 있으며, 2차 전지 CELL의 외관 검사 장비 부문이 있습니다. 또한 자동차 외관 검사에는 자동차 면 품질, 부품 및 단품 파트에 대한 외관 검사 모듈을 공급하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 상반기 실적에서 2분기 매출액은 201억 원으로 전년 동기 대비 35% 감소했고, 상반기 누적 매출액은 308억 원으로 50.7% 감소했습니다. 영업이익은 2분기에는 -45억 원, 누적 기준으로는 -89억 원으로 적자 전환했습니다. 2분기에는 매출이 일부 회복했으나, 재고자산 평가손실과 인건비 상승에 따른 비용으로 1분기에 이은 적자가 지속되었습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 853억 원으로 전년 대비 28.2% 감소하고, 영업이익은 -50억 원으로 적자 전환을 추정하고 있습니다. 2024년에는 매출액 1,385억 원으로 2023년 대비 62.3% 증가하고, 영업이익은 201억 원을 전망하고 있습니다. 상반기 수주 잔고가 797억 원으로 CIS, SiP 등의 Advanced Packaging 외관 검사 수요와 2차 전지 검사 수요가 증가하면서 2024년부터는 꾸준한 성장이 예상됩니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실에도 불구하고 현금 조정과 운전자산의 변동 등으로 132억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 유무형 자산 및 금융상품의 취득 등으로 112억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입을 통해 0.4억 원이 유입되었습니다. 한편 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 120억 원으로 전년 동기 대비 7% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 상반기 총자산은 전기보다 0.5% 감소한 1,156억 원이며, 부채총계는 19%(93억) 늘어난 584억 원으로 선수금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실과 해외사업 환산손실 등으로 총 14.8%(99억) 줄어든 572억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 146.7%, 부채비율 101.9%, 자기자본비율 49.5%, 자본유보율 826.7%를 기록했습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 12.07%인 37억 원을 투입하면서 반도체 후공정 외관검사, 기판 검사 그리고 디스플레이 및 2차 전지 외관 검사에 대한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
인텍플러스(064290) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
인텍플러스 - 주가 정보
11월 8일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일 종가와 같은 32,100원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 1.1%이며, 시가총액 4,104억 원으로 코스닥 시총 기준 161위 종목입니다.
인텍플러스 - 주식 시세
당사의 주가는 반도체 경기 회복 기대감과 MSCI 스몰캡 지수 편입에 따른 주가 급등으로 7월 한 때 4만 원대 후반까지 올랐으나 최근까지 변동성을 보이면서 3만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 4만 원으로 설정하였습니다. 반도체 경기가 회복되기 시작하면 TSMC를 비롯한 관련 후공정 업체들과의 수요 및 중국 업체들과의 계약도 기대할 수 있고, 현재는 주춤하고 있으나 꾸준한 성장성을 갖춘 2차 전지 부문에서도 검사의 중요성이 커지는 만큼 장기적인 성장성을 갖춘 기업으로 보고 있습니다.
투자 포인트
1. 독보적인 원천 기술로 반도체 후공정 비전검사 글로벌 1위 기업
2. HPC, AI, 5G 분야에 Flip-Chip 기술이 적용되면서 반도체 Mid-End 검사장비 수요 증가
3. Flip-Chip 검사 장비 중국 신규 고객사 진입에 따른 수혜
4. ASE, SPIL, 화천과기 등 OSAT 고객사의 꾸준한 수요 및 FC-BGA 수요 급증에 따른 검사 장비 도입 증가
5. 고객사 DDR5 메모리 전환에 따른 검사 장비 수요 증가
6. Flexible OLED 검사장비 독점 공급으로 안정적 매출 시현
7. 미중 무역 분쟁에 따른 중화권 신규 고객사 확대로 인한 성장 및 이에 따른 증설 (2022년 말 기준 2배)
8. 2차 전지 국내 고객사 향 외관 검사 장비 공급으로 꾸준한 실적 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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