원천 기술인 금속가공 기술을 기반으로 스마트폰, 노트북, 태블릿 등 IT 기기의 핵심 내 외장 부품을 생산하는 (주)KH바텍의 2023년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.07.27 - [기업 분석 및 전망] - KH바텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.01.16 - [기업 분석 및 전망] - KH바텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.05.04 - [기업 분석 및 전망] - KH바텍 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.29 - [기업 분석 및 전망] - KH바텍 (060720) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.03.10 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - KH바텍 (060720)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 다이캐스팅, CNC 등 다양한 금속 부품 가공 설비 및 기술을 기반으로 스마트폰, 노트북, 태블릿 등 다양한 휴대용 IT 기기의 내 외장 부품을 제조, 공급하고 있습니다. 주요 제품에는 폴더블 스마트폰의 폴더블 힌지와 AI, Sus, Ti 등 다양한 금속 가공에 탁월한 기술이 적용된 외장케이스, 중저가 스마트폰에 주로 적용되는 Insert Bracket 등이 있으며 대부분의 스마트폰 내외장재를 공급하고 있습니다. 또한 종속회사 (주)KH엘텍을 통해 연성회로기판(FPCB) 사업을 영위하고 있으며, 베트남 현지법인인 KHV하노이를 통해 방열판, 배터리팩의 End Plate, Spigot 등 전기차 배터리 부품의 금속물과 모듈 조립 사업을 수행하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 상반기 실적에서 2분기 매출액은 755억 원으로 전년 동기 대비 40.4% 증가했고, 상반기 누적 매출액은 1,188억 원으로 0.9% 감소했습니다. 영업이익은 2분기에는 60억 원으로 61..5% 증가했으며, 누적 기준으로는 73억 원으로 16% 감소한 실적을 거두었습니다. 2분기에는 국내 고객사 신제품 관련 수요가 증가하고 판매단가가 상승하면서 실적 개선이 컸습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 4,453억 원으로 전년 대비 22.4% 증가하고, 영업이익은 394억 원으로 21.2% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 5,430억 원으로 2023년 대비 21.9% 증가하고, 영업이익은 529억 원으로 34.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 2분기부터 고객사 폴더블폰 힌지를 중심으로 실적 성장세가 이어질 것으로 보고 있으며, 애플 등 여타 스마트폰 제조사들의 폴더블 폰 제조가 활성화되면서 당사의 성장은 꾸준할 것으로 예상됩니다. 여기에 기존 브라켓 제품이 자동차 전장 부문으로 확장되면서 성장세를 더할 것으로 기대하고 있습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생 등으로 112억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 163억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나, 차입금의 차입이 증가하면서 188억 원의 유입이 발생했습니다. 한편 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 654억 원으로 전년 동기 대비 57.1% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 상반기 총자산은 전기보다 26.5%(912억) 증가한 4,360억 원으로 현금성 자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 64.3%(742억) 늘어난 1,896억 원으로 매입채무, 차입금 등의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 7.4%(171억) 증가한 2,464억 원을 기록했습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 8.66%인 103억 원의 비용을 투입하면서 스마트폰 폴더블 향 힌지 등 모바일 용 메탈 부품의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
KH바텍(060720) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
KH바텍 - 주가 정보
11월 3일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 5.06% 오른 15,770원으로 거래를 마쳤습니다. 오늘은 금융당국의 공매도 거래 중지 발표 후 첫날로 이에 따른 투심이 일부 반영된 것으로 파악됩니다.
KH바텍 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 8월 고객사의 폴더블폰 출하량 전망치를 내린 소식이 나오면서 급락한 후 15,000원에서 변동성을 보이고 있습니다. 11월 6일에는 금융당국에서 2024년 6월까지 공매도 전면금지가 발표되면서 반등했으나, 여러가지 시장 외적인 상황에 따른 변수가 많은 시기입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 20,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 스마트폰 시장 내 폴더블 폰 수요 증가로 꾸준한 성장 전망
2. 스마트 폰 시장 수요는 정체, 폴더블 수요는 증가 전망
3. 신규 경쟁사 진입에 따른 2023년 점유율 하락 예상, 고객사 폴더블 모델 다양화로 상쇄 전망
4. 애플 차기 스마트폰에 폴더블 적용 여부 모니터링
5. 인도 현지 법인의 양산에 따른 인도 시장 공략으로 매출 다각화
6. 전기차 배터리용 방열판 공급에 따른 매출 다변화 및 설비 증설에 따른 성장 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: 메탈 부품의 리더 - IBK투자증권
증권사 리포트: 힌지의 성장은 계속된다 - 메리츠
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
'기업 분석 및 전망' 카테고리의 다른 글
| 인텍플러스 - 주가 전망 및 실적 분석(2023년 상반기) (0) | 2023.11.09 |
|---|---|
| 파워로직스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기) (0) | 2023.11.08 |
| 에스앤에스텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기) (0) | 2023.11.06 |
| 테크윙 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기) (0) | 2023.11.03 |
| 원익IPS - 주가 전망 및 실적 분석(2023년 상반기) (0) | 2023.11.02 |
댓글