원천 기술인 금속가공 기술을 기반으로 스마트폰, 노트북, 태블릿 등 IT 기기의 핵심 내 외장 부품을 생산하는 (주)KH바텍의 2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.01.16 - [기업 분석 및 전망] - KH바텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.05.04 - [기업 분석 및 전망] - KH바텍 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.29 - [기업 분석 및 전망] - KH바텍 (060720) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.03.10 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - KH바텍 (060720)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 다이캐스팅, CNC 등 다양한 금속 부품 가공 설비 및 기술을 기반으로 스마트폰, 노트북, 태블릿 등 다양한 휴대용 IT 기기의 내 외장 부품을 제조, 공급하고 있습니다. 주요 제품에는 폴더블 스마트폰의 폴더블 힌지와 AI, Sus, Ti 등 다양한 금속 가공에 탁월한 기술이 적용된 외장케이스, 중저가 스마트폰에 주로 적용되는 Insert Bracket 등이 있으며 대부분의 스마트폰 내외장재를 공급하고 있습니다. 또한 종속회사 (주)KH엘텍을 통해 연성회로기판(FPCB) 사업을 영위하고 있으며, 베트남 현지법인인 KHV하노이를 통해 방열판, 배터리팩의 End Plate, Spigot 등 전기차 배터리 부품의 금속물과 모듈 조립 사업을 수행하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출액은 433억 원으로 전년 동기 대비 34.4% 감소했습니다. 영업이익은 13억 원으로 74.7% 감소했으며, 당기순이익은 116억 원으로 113.3% 증가했습니다. 전반적으로 스마트폰 시장 수요가 감소하면서 당사의 매출 하락도 뒤따랐습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 4,910억 원으로 전년 대비 34.9% 증가하고, 영업이익은 467억 원으로 43.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 5,931억 원으로 2023년 대비 20.8% 증가하고, 영업이익은 605억 원으로 29.6% 증가할 것으로 전망했습니다. 삼성전자 신규 제품인 폴더블폰 향 힌지의 공급으로 하반기부터 성장세를 예상하고 있습니다. 또한 신규 경쟁사의 진입에 따른 물량 감소가 예상되는 반면, 물방울 힌지 적용에 따른 판가 상승폭이 커진 것으로 알려지면서 긍정적인 요소가 더 많을 것 같습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 29억 우너의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산과 단기대여금 및 수취채권의 처분 등으로 262억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 4억 원의 유출이 발생했습니다. 한편 당기말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 803억 원으로 전년 동기 대비 67.2% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 3.6% 증가한 3,571억 원이며, 부채총계는 3.1% 늘어난 1,190억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 3.8%(87억) 증가한 2,381억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 177.6%, 부채비율 50%, 자기자본비율 66.7%, 자본유보율 1,950.8%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 사업 현황
당사는 지난 6월 자동차 사업 수주 증가에 따른 대응을 위해 218억 원 규모의 증설 투자를 공시했습니다. 해당공사는 7월 10일 시작하여 2025년 12월 완공을 계획하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 12.23%인 53억 원의 비용을 투입하면서 전기차 방열 모듈, 배터리 하우징 등 자동차 부문과 폴더블 스마트폰 힌지의 연구 개발을 수행하였습니다.
KH바텍(060720) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
KH바텍 - 주가 정보
7월 26일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 4.31% 내린 17,970원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 13.21%이며, 시가총액 4,255억 원으로 코스닥 시총 기준 160위 종목입니다.
KH바텍 - 주식 시세
지난해 스마트폰 판매량 부진과 고객사의 신규 경쟁사 진입에 따른 우려 등으로 큰 폭의 하락을 보였던 주가는 올해 들어서 신규 스마트폰의 출시를 앞두고 상승세를 유지하고 있습니다. 최근 수급에서는 기관의 13 거래일 연속 순매도가 이어지면서 반락세를 보이고 있으며, 외국인은 매수로 대응하는 상황입니다. 예상 실적, 투자포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 24,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 스마트폰 시장 내 폴더블 폰 수요 증가로 꾸준한 성장 전망
2. 스마트 폰 시장 수요는 정체, 폴더블 수요는 증가 전망
3. 신규 경쟁사 진입에 따른 2023년 점유율 하락 예상
4. 애플 차기 스마트폰에 폴더블 적용 여부 모니터링
5. 인도 현지 법인의 양산에 따른 인도 시장 공략으로 매출 다각화
6. 전기차 배터리용 방열판 공급에 따른 매출 다변화 및 설비 증설에 따른 성장 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
KH바텍 주가 번뜩...스마트폰에서 물방울 힌지 적용은? - 핀포인트뉴스
KH바텍 주가 번뜩...스마트폰에서 물방울 힌지 적용은? - 핀포인트뉴스
[핀포인트뉴스 이경선 기자] KH바텍 주가가 크게 힘을 내고 있다.28일 한국거래소에 따르면 전 거래일 4.63% 올라 2만 1450원에 거래를 마감했다.주가는 횡보중 반전을 노리고 있다.기관은 15거래일
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증권사 리포트: Again 2021 - 메리츠증권
증권사 리포트: ASP 상승 핵심 공급자 지위 유지 - 이베스트 투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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