커패시터(콘덴서) 대장주로서 MLCC, 자동차 전장 및 5G용 커패시터 사업을 선도하는 삼화콘덴서공업(주)의 2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.01.10 - [기업 분석 및 전망] - 삼화콘덴서 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.05.03 - [기업 분석 및 전망] - 삼화콘덴서 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.28 - [기업 분석 및 전망] - 삼화콘덴서 (001820) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.03.09 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 삼화콘덴서 (001820)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 국내 유일의 콘덴서 종합 메이커로서 특수관계사인 삼화전기가 생산하는 전해콘덴서를 제외한 대부분의 콘덴서를 생산하고 있습니다. 주력 제품에는 전력용 콘덴서(Film Condenser), 적층 세라믹 콘덴서(MLCC), 가전제품 등 일반 전기 전자 제품에 많이 적용되는 단층 세라믹 콘덴서 그리고 차량용 콘덴서인 DC-LINK 등이 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출액은 653억 원으로 전년 동기 대비 4.7% 감소했습니다. 영업이익은 66억 원으로 26.5% 감소했으며, 당기순이익은 60억 원으로 21.1% 감소했습니다. 세부적으로는 차량용 콘덴서가 증가했으나, 전방시장의 위축으로 MLCC를 비롯한 주요 제품의 수요가 감소했습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 58억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산 및 유형자산의 증가로 291억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 2억 원이 유출되었습니다. 한편 1분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 343억 원으로 전년 동기 대비 32.7% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 2.8% 증가한 2,954억 원이며, 부채총계는 기타유동부채의 증가로 7.6% 늘어난 667억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익 등의 발생으로 총 1.4% 증가한 2,287억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 289.9%, 부채비율 29.2%, 자기자본비율 77.4%, 자본유보율 2020%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 2023년 생산능력 확대, 연구 개발 등 176억 원 규모의 투자를 진행하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 0.87%인 6억 원의 비용을 투입하면서 아래와 같은 연구 과제를 수행 중에 있습니다.
(가) 데이터센터용 Super Capacitor Module 개발
(나) Hybrid-Battery Capacitor 개발
(다) 그래핀을 적용한 에너지 저장장치
(라) SVC, FSC, HVDC System 전력용 콘덴서 개발
(마) MLCC 산업용, 고압용 제품 개발, 80nm 소재 개발
(바) Hybrid, 전기자동차용 콘덴서 모듈 개발
(사) 내장형 캐패시터용 고신뢰성 복합체 및 MLCC 개발
(아) 슈도-전기이중층커패시터(Pseudo-EDLC)와 하이브리드-전기이중층커패시터(Hybrid-EDLC)의 나노 복합 전극재료 개발
삼화콘덴서(001820) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
삼화콘덴서 - 주가 정보
7월 24일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 2.8% 내린 41,700원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 6.68%이며, 시가총액 4,335억 원으로 코스피 시총 기준 379위 종목입니다.
삼화콘덴서 - 주식 시세
연초 3만 원 부근에서 거래되던 당사의 주가는 자동차 전장용 커패시터의 성장성이 대두되면서 반등을 시작하여 한 때 5만 원을 넘어선 후 최근에는 4만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 최근 수급에서는 외국인과 기관의 매도세에 개인은 매수로 대응하는 모습을 보이고 있습니다. 연초부터 전기차를 중심으로 친환경 차량의 수요가 증가하면서 DC-Link Capacitor 및 자동차 전장용 부품인 MLCC의 성장이 예상됩니다. 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 55,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 전기차를 비롯한 친환경 자동차의 성장으로 전장용 부품인 MLCC, DCLC의 수요 증가
2. 가전제품 등 전기, 전자 제품의 꾸준한 수요에 따른 DCC의 안정적 매출
3. 삼성전자, LG전자, SK하이닉스 등 반도체 고객사 및 현대/기아차, 테슬라 등 고객사 확보
4. 2022년 1월, 테슬라 향 MLCC 공급 개시로 자동차 전장용 MLCC, DCLC의 꾸준한 성장 전망
5. 독일 자동차 부품업체 비테스코의 부품 공급업체 선정에 따른 수혜 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
삼화콘덴서, 전장 전문 업체로 거듭나는 중… 목표가↑-KB - 인더뉴스
삼화콘덴서, 전장 전문 업체로 거듭나는 중… 목표가↑-KB
인더뉴스 양귀남 기자ㅣKB증권은 30일 삼화콘덴서에 대해 전장 전문 업체로 거듭나고 있다고 평가하며 목표주가를 4만 8000원에서 5만 7000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
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증권사 리포트: 탐방노트 - CTT Research
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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