국내 최대 LED 제조 업체로서 세계 시장 점유율 3위, UV LED 시장 점유율 1위 기술력을 바탕으로 자동차 전장, 디스플레이 및 메타버스 산업을 선도하는 서울반도체(주)의 2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.01.20 - [기업 분석 및 전망] - 서울반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.05.04 - [기업 분석 및 전망] - 서울반도체 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.28 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 서울반도체 (046890)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 LED(광반도체, Light Emitting Diode)의 제조 및 판매를 전문으로 하는 기업으로서 구체적으로는 소자 제작 업체로부터 조달받은 칩을 패키징하여 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. LED가 적용되는 산업 분야는 주로 조명, 자동차 전장, 디스플레이 및 모바일 그리고 UV/IR LED 등이 있습니다. 한편 당사의 LED 제조는 주로 본사 및 서울바이오시스, 광명반도체, 베트남 현지 법인 등에서 이루어지며, 판매는 국내를 비롯한 중국, 독일, 일본 등지를 통해 공급되고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출액은 2,245억 원으로 전년 동기 대비 21.9% 감소했고, 지난 4분기 대비 8.2% 감소했습니다. 영업이익은 -145억 원, 당기순이익은 -117억 원으로 YoY, QoQ 각각 적자지속입니다. 2021년 대규모 설비 투자(베트남 공장)에 따른 비용 부담에 전방 산업(IT, 자동차 전장, 조명)의 수요 감소에 따라 전반적인 실적 부진이 이어지고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1조 238억 원으로 전년 대비 7.7% 감소하고, 영업이익은 14억 원으로 흑자 전환을 추정하고 있습니다. 2024년에는 매출액 1조 1,078억 원으로 2023년 대비 8.2% 증가하고, 영업이익은 431억 원으로 2,978.6% 증가할 것으로 전망했습니다. 자동차 시장의 수요 회복에 따라 당사의 전장 부문 LED 매출 증가로 당분간 완만한 회복세를 보일 것으로 예상됩니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 282억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 68억 원의 유출이 발생했습니다. 1분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 877억 원으로 전년 동기 대비 214.9% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 0.6% 줄어든 1조 2,817억 원이며, 부채총계는 0.5% 증가한 5,167억 원을 기록했습니다. 자본총계는 해외사업 환산이익으로 유입이 있었으나, 당기순손실과 배당금 지급에 따른 유출로 1.4% 감소한 7,651억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 172.4%, 부채비율 67.5%, 자기자본비율 59.7%, 자본유보율 2,400.8%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 11.3%인 254억 원의 비용을 투자하면서 LED 원천 기술을 기반으로 한 자동차 전장, 일반 조명 및 IT 향 제품의 성능 향상 및 응용 제품에 대한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
서울반도체(046890) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
서울반도체 - 주가 정보
7월 20일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.32% 오른 12,380원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 12.51%이며, 시가총액 7,218억 원으로 코스닥 시총 기준 94위 종목입니다.
서울반도체 - 주식 시세
연초 1만 원대 초반에서 등락을 거듭하던 당사의 주가는 5월 중순 유럽 LED 특허 침해 소송(관련 기사는 아래 참조)에서 승소했다는 소식이 전해지면서 급등하여 한 때 1만 4천 원을 넘었으며, 최근에는 1만 2천 원 부근에서 거래되고 있습니다. 5월 19일 급등은 외국인의 매수세로 나타났으며, 이후에도 외인들의 꾸준한 매수 유입에 개인과 기관은 매도로 대응하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 15,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. LED 제조 원가를 30% 낮추는 WICOP 등 9가지 신기술 세계 최초 개발
2. 글로벌 Top 3 LED 업체, 광반도체 LED 시장점유율 세계 3위, 국내 LED 시장 점유율 20%
3. 조명 시장향 LED 보급률 30%로 꾸준한 성장
4. 디스플레이 고도화 및 메타버스 사업의 성장으로 Mini LED, Micro LED 시장 성장
5. 베트남 공장 가동 정상화에 따른 원가 경쟁력 개선 전망
6. 자동차 사업부 독일 이전으로 유럽 시장 집중
7. 2023년 5월, 유럽 LED 특허 침해 소송에서 승소, 다수의 LED 업체 제품 판매 금지로 인한 수혜 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
서울반도체 2분기 매출 2572억원…전년비 12.4% 감소 - 뉴스1
서울반도체 2분기 매출 2572억원…전년비 12.4% 감소
(서울=뉴스1) 강태우 기자 | 서울반도체(046890)은 올해 2분기 매출액이 2572억원으로 잠정 집계됐다고 13일 밝혔다. 지난해 같은 기간보다 12.4% 감소, 전분기 대비로는 14.6% 상승한 수치다.서울반도체
www.news1.kr
서울반도체, LED시장 글로벌 3위 재확인…"1만8000개 특허 덕분" - 데일리한국
서울반도체, LED시장 글로벌 3위 재확인…"1만8000개 특허 덕분" - 데일리한국
[데일리한국 박현영 기자] 글로벌 광반도체 전문기업 서울반도체는 시장조사기관 옴디아가 발표한 ‘2022 글로벌 LED 시장 점유율 순위’에서 글로벌 3위, 대한민국 1위에 올랐다고 29일 밝혔다.
daily.hankooki.com
서울반도체, 유럽 LED 특허 침해 소송서 승소 - 뉴시스
서울반도체, 유럽 LED 특허 침해 소송서 승소
[서울=뉴시스]이인준 기자 = 글로벌 광반도체 전문기업 서울반도체㈜는 독일 뒤셀도르프 고등법원이 서울반도체 특허를 침해한 다수의 LED 업체 제품에 대한 판매금지명령을 확정하는 판결을 내
www.newsis.com
증권사 리포트: 2Q, 제한적인 개선 속에 Long(장기) 시각 필요 - 대신증권
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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