연성회로기판(FPCB) 국내 시장점유율 1위 기업으로서 스마트폰, IT, 5G 및 자동차 전장 등 다양한 산업에 FPCB를 공급하는 (주)비에이치의 2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2022.12.19 - [기업 분석 및 전망] - 비에이치 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.05.05 - [기업 분석 및 전망] - 비에이치 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.23 - [기업 분석 및 전망] - 비에이치 (090460) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.23 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 비에이치 (090460)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 첨단 산업의 핵심 부품인 FPCB와 응용 부품을 전문으로 제조, 공급하는 기업입니다. FPCB의 종류에는 다층 기판, 양면 기판부터 고도의 기술력을 요구하는 RF, BU 등 고객사가 요구하는 모든 종류의 FPCB를 생산하고 있습니다. 적용 분야에는 스마트폰을 중심으로 5G 안테나, 전기차 배터리 케이블 FPCB 등 첨단 산업 분야에 활용되고 있습니다. 또한 신규 사업으로 LG전자로부터 양수한 차량용 무선충전 사업부문의 매출이 인식되면서 자동차 전장 사업부문이 포함되었습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출액은 3,139억 원으로 전년 동기 대비 14.3% 감소했습니다. 영업이익은 89억 원으로 60.2% 감소했고, 당기순이익은 229억 원으로 22.1% 줄어든 실적을 거두었습니다. iPhone 14 시리즈의 출하량이 감소하면서 당사의 실적도 전반적으로 부진했습니다. 매출에서는 전장사업부 매출이 추가되면서 감소폭을 완화했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1조 6,996억 원으로 전년 대비 1.1% 증가하고, 영업이익은 1,250억 원으로 4.8% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 8,717억 원으로 2023년 대비 10.1% 증가하고, 영업이익은 1,482억 원으로 18.6% 증가할 것으로 전망했습니다. 상반기는 iPhone 14의 판매량 감소에 따른 실적 하락이 있겠지만, 하반기부터는 삼성전자 폴더블 폰 신제품과 애플 iPhone 15 등 고객사 신제품 출시에 따른 성장이 예상됩니다. 또한 신규사업인 차량용 무선 충전 부문은 2022년 12월 인수 후 매출 인식이 시작되었으며, 향후 10년간 2.5조 원 규모의 수주 잔액을 확보하고 있어 안정적인 성장에 기대됩니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 338억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산 및 금융상품의 취득 등으로 436억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 24억 원의 유출이 발생했습니다. 한편 1분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 779억 원으로 전년 동기 대비 2.1% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 7%(708억) 감소한 9,366억 원으로 매출채권, 현금성 자산, 기타유동자산 등의 감소에 기인합니다. 부채총계는 21.7%(932억) 줄어든 3,361억 원으로 매입채무와 기타유동부채의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 3.9%(225억) 증가한 6,004억 원을 기록했습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 2023년 중 FPCB 사업의 생산능력 향상을 위한 신규투자로 200억 원의 투자를 예상하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 10.57%인 56억 원을 투입하면서 FPCB 제품 및 공정 성능 향상을 위한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
비에이치(090460) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
비에이치 - 주가 정보
7월 19일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일 종가와 같은 26,900원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 9.11%이며, 시가총액 9,271억 원으로 코스피 시총 기준 232위 종목입니다.
비에이치 - 주식 시세
당사의 주가는 2분기 들어서면서 하반기 주 고객사의 신제품 출시와 신규 사업인 전장 사업의 수익성 회복 등을 기대하면서 상승하기 시작하여 최근에는 2만 원대 중반에서 거래되고 있습니다. 수급에서는 외국인의 매수 유입이 꾸준한 가운데, 기관은 최근 9 거래일 연속 순매도하고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 34,000원으로 설정하였습니다. 장기적으로는 4만 원 부근까지도 보고 있으나, 시장 외적인 불확실성이 해소되지 않은 점을 들어 보수적인 목표가를 유지합니다.
투자 포인트
1. 2023년 하반기 삼성전자, 애플 신제품 출시에 따른 수혜
2. 퀄컴 5G 케이블 사용 승인으로 매출 확대 전망
3. 자동차용 무선 충전 사업 인수로 자동차 전장 사업에 따른 외형 성장
4. 전기차용 배터리 케이블 FPCB 수요 증가로 생산능력 증대에 따른 매출 성장 전망
5. 국내외 IT 업체 들의 노트북, 태블릿 등 OLED 채택률 증가에 따른 매출 확대 전망
6. 베트남 현지 제품 생산의 전공정 일괄 생산라인 구축에 따른 물류비와 인건비 등 원가 경쟁력 확보
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
비에이치, 하반기 전장사업 흑자전환…목표가↑-메리츠 - 이데일리
비에이치, 하반기 전장사업 흑자전환…목표가↑-메리츠
메리츠증권은 4일 비에이치(090460)에 대해 신성장동력인 전장산업이 하반기 흑자전환하고, 내년 상반기 동산 경연성 인쇄회로기판(RF-PCB)이 IT용 유기발광다이오드(OLED)로 확장됨에 따라 추가적인
www.edaily.co.kr
[종목이슈] 비에이치, 실적 기대감↑…아이폰15에 아이패드 효과까지 - 아이뉴스24
[종목이슈] 비에이치, 실적 기대감↑…아이폰15에 아이패드 효과까지
무선충전 사업 인수 효과도 올해 하반기 본격화 하반기를 앞둔 비에이치의 행보가 심상치 않다. 오는 9월로 예상되는 애플 아이폰15 출시 효과가 이미 반영되고 있는 가운데, 내년 상반기 출시를
www.inews24.com
증권사 리포트: 새로운 변화는 시작 ~ 2Q 및 2H 실적은 상회 - 대신증권
증권사 리포트: 하반기는 비에이치의 시간 - DS투자증권
증권사 리포트: 새로운 역사, 제 3 성장기 진입 - 대신증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
'기업 분석 및 전망' 카테고리의 다른 글
| 노바텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기) (0) | 2023.07.24 |
|---|---|
| 서울반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기) (0) | 2023.07.21 |
| 두산퓨얼셀 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기) (0) | 2023.07.19 |
| 원익피앤이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기) (0) | 2023.07.18 |
| 칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기) (0) | 2023.07.17 |
댓글