15,000 건이 넘는 특허 보유로 독보적인 LED 분야 글로벌 Top 5 기업
UV와 IR LED, Mini-LED, Micro LED와 함께 성장
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | 서울반도체(주) |
| 설 립 일 | 1987.03.05 |
| 상 장 일 | 2002.01.17 |
| 대표 이사 | 이정훈, 홍명기 |
| 임직원 수 | 800명(2020.12) |
| 주소 | 경기도 안산시 단원구 산단로 163번길 97-11 |
| 매출액 | 1조 1,530억 5,136만(2020.12) |
| 주요 품목 | 일반조명, 자동차, IT, UV 용 LED |
| 홈페이지 | www.seoulsemicon.com |
기업 개요
서울반도체는 1987년 3월 LED(발광다이오드)의 개발 과 공급을 목적으로 설립된 기업입니다. 1992년 이정훈 사장이 서울반도체를 인수하면서 이듬해인 1993년 기업 부설연구소를 설립, 본격적인 LED의 연구개발을 시작했습니다. 2005년에는 세계 최초로 교류 전원(AC)에서 구동이 가능한 아크리치(Acrich)의 개발 및 양산에 성공하면서 소니, 삼성 등에 협력업체가 되면서 회사 성장의 기반을 구축하였습니다. 2011년 들어서면서 자동차 헤드램프용 LED를 개발하여 자동차 산업에 진출하였으며, 2012년에는 기존 LED보다 10배 이상 밝은 밝은 nPola 제품을 세계 최초로 출시하는 등 현재까지 꾸준한 연구 개발로 독보적인 LED 응용 제품 들을 출시하고 있습니다.
2020년 12월 31일 현재 당사는 중국, 베트남, 독일, 일본, 미국 등에 현지법인을 보유하고 있으며, 그 외 국내에는 UV LED의 연구개발 및 공급을 하는 서울바이오시스(주)가 있습니다. 당사의 최대주주는 대표이사 이정훈 본인으로 13.58%의 지분을 보유하고 있으며, 특수 관계인 지분 포함 총 31.00%의 지분을 확보하고 있습니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2020.09 | 독일 Audi 사 헤드램프 공급 |
| 2020.03 | 종속회사 서울바이오시스 코스닥 상장 |
| 2020.01 | 세계 최초 원(One) 픽셀(Pixel) 마이크로 LED 출시 |
| 2019.02 | LightingEurope 회원사 합류 |
| 2017.06 | SunLike 출시 |
| 2017.03 | Acrich COB Series 출시 |
| 2017.02 | Filament LED 양산 |
| 2015.09 | 세계 최초 패키지 없는 LED WICOP 출시 |
| 2013.12 | 서울반도체 기술고문 나카무라 슈지 교수, 노벨물리학상 수상 |
| 2012.07 | 세계 최초 5배 밝은 LED, nPola 양산 |
| 2011.09 | 자동차 헤드램프용 LED 개발 |
| 2010.03 | TV용 TOP LED 양산 |
| 2008.05 | 아크리치, LED 업계 최초로 미국 UL로부터 RU 인증 획득 |
| 2008.03 | 독자 개발 LED 형광체 기술로 Trodonic Atco Optoelectronics 및 기타 특허 협력사와 크로스 라이센스 계약 체결 |
| 2008.02 | 10W급 세계 최고 밝기 900루멘 LED 개발 출시 |
| 2007.12 | 세계 최소 두께 0.17mm 고휘도 칩 LED 특허제품 출시 |
| 2007.12 | 아크리치, LED 패키지 세계 최초 CE 인증 및 독일 TUV 인증 |
| 2007.08 | 독일 오스람사와 특허 크로스 라이센스 계약 체결 |
| 2006.11 | 세계 최초 반도체 조명 아크리치 양산 개시 |
| 2006.07 | ISO/TS 16949 인증 |
| 2006.06 | 삼성 ECO Partner |
| 2005.05 | Sony Green Partner |
| 2005.02 | 세계 최초 AC-LED 상용화 |
| 2004.03 | Z-Power LED 양산 |
| 2002.01 | 코스닥 상장 |
| 1993.10 | 기업 부설연구소 설립 |
| 1987.05 | 회사 설립 |
주요 제품 현황
Lighting
당사의 LED 조명 분야에는 고전압, 저전압, Filament COB, 원예용 조명 등 다양한 포트폴리오를 개발, 공급하고 있습니다.
Automotive
자동차 전장용 LED 제품에는 당사의 원천 기술로 개발된 WICOP, nPola 기술 기반의 헤드 램프, 안개등, 방향 지시 등 및 차량 실내 등 등 다양한 전장용 LED 램프를 개발하여 공급하고 있습니다.
Display & Mobile
TV 및 스마트폰 등 소형 전자기기, 센서, Flash 등의 HDR(High Dynamic Range) 의 구동, 넓은 색역 대 등에 대응 가능하며, 고효율 및 Slim 디자인이 가능하도록 하는 LED 제품을 공급합니다.
IR & VCSEL(Vertical-cavity surface-emitting laser)
당사는 신규 사업으로서 자율주행에 필요한 LiDAR 솔루션인 VCSEL, invisible 영역인 UV와 IR LED 시장의 본격 확대에 대비하여 IR 및 VCSEL 솔루션을 준비하고 있습니다.
주요 제품 별 매출 현황
당사의 부문 별 매출에서는 주력 제품인 LED 제조 매출이 97%로 절대적인 비중을 차지하고 있으며, 기타 LED 판매 및 연구 개발 등으로 인한 매출이 있습니다.
생산 능력, 생산 실적, 가동률
당기의 생산 실적에 따른 가동률은 전기 대비 소폭 증가한 68%이나, LED 제품 종류에 따라 차이가 있을 수 있습니다.
연구 개발 및 지적 재산권 현황
연구개발 비용 현황
당사의 최근 3년간 연구 개발 비용은 전체 매출액의 평균 8%내외를 기록하고 있습니다.
서울반도체의 주요 기술 및 지적 재산권 현황
당사의 핵심 기술에는 자연광을 구현하는 SunLike, 패키징 공정이 필요 없는 LED인 WICOP, 고전압에서 구동이 가능한 아크리치(Arcrich MJT), 기존 LED의 효율을 극적으로 향상한 nPola, 바이오 산업에 적용되는 UV LED, 차세대 디스플레이에 적용될 Micro Clean Pixel, 수직 방향으로 레이저를 방출하는 다이오드의 일종으로 자율주행에 적용될 VCSEL 등이 있으며, LED 응용 분야에서 세계 최초로 개발한 기술이 9건입니다.
당기 말 기준 당사의 사업과 연관된 특허는 15,260건을 확보하고 있으며, 종속회사인 서울바이오시스의 지적재산권이 포함되어 있습니다.
WICOP(Wafer Integrated Chip On PCB)
VCSEL(Vertical-Cavity Surface-emitting Laser)
재무 정보
손익계산서 - 실적
당사의 2020년 연매출은 1조 1,530억 원으로 전년 대비 2.0% 증가했으며, 영업이익은 597억 원으로 20.4% 증가, 당기순이익은 290억 원으로 19% 감소했습니다. 코로나19의 영향에도 불구하고 매출과 영업이익에서 성장을 나타냈습니다. 수출 비중이 높은 당사의 특성상 지난해 환율 변동에 따른 손실로 인해 당기 순이익은 전년 대비 감소했습니다. 또한 매출의 증가로 인해 재고 자산이 감소하여 판관비가 감소하였습니다.
연결 현금흐름표
2020년 매출 확대에 따라 영업활동으로 인한 현금 유입은 897억 원이고, 적절한 투자활동을 지속하고 있습니다.
재무상태표
당기 유동 자산은 5,032억 원, 유동부채는 2,594억 원이며, 자본금은 291억 원으로 전년과 동일하고, 지본총계는 소폭 증가하여 7,389억 원을 기록하면서 재무적으로 안정된 모습입니다.
컨센서스
당사의 2020년 컨센서스 기준 매출액은 1조 1,547억 원으로 확정 매출액인 1조 1,531과 비슷한 수치입니다.
2020년 컨센서스에서는 매출액 1조 3,634억 원으로 전년 대비 18.2% 증가하고, 영업이익은 970억 원으로 62.5% 증가할 것으로 추정했습니다.
주식 시세 및 주가 정보
지난 3월 26일 장종료 기준으로 당사의 주가는 18,450원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 13.09%이며, 시가 총액 1조 757억 원으로 코스닥 시총 상위 54위 종목입니다.
당사의 주가는 코로나19로 인한 팬데믹으로 시장 전체가 급락하면서 같은 하락을 겪었으나, 이후 하반기부터 견조한 실적과 함께 빠른 회복세를 보이면서 꾸준히 우상향 했습니다. 2021년 들어서는 소위 성장주 반열에 있던 대부분의 종목들이 작년의 급등에 따른 조정을 보이면서 당사의 주가도 일부 되돌림을 겪고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인은 매수 우위, 기관과 외국인은 매도 우위를 보이고 있습니다. 단기적으로는 18,100 ~ 19,300 사이에서 방향성을 타진할 것으로 예상됩니다. 당사의 목표주가는 지난 2018년 영업이익 949억 원을 기록할 당시의 고가인 25,000원 선까지는 예상하고 있습니다.
투자 포인트
1. LED 생산 원가를 30% 낮출 수 있는 WICOP 등 9가지 세계 최초 개발한 원천 기술 보유 기업
2. 30% 대의 LED 조명 보급률로 아직 충분한 성장 기회 존재 (2021년 침투율 40% 전망)
3. 자율주행용 LiDAR, 램프 등에 당사의 WICOP 기반의 Micro Clean Pixel과 VCSEL 기술 적용
4. 디스플레이 LCD 고도화에 따라 Mini LED(상업용) 시장에 대한 원천 기술 확보(Micro Clean Pixel)
5. 삼성전자, LG전자 및 중국 TV 업체의 Mini-LED TV 시장 확대 전망에 따른 매출 증가 예상
6. 국내 시장 점유율 20% 이상, 글로벌 Top5 LED 기업
참고 자료
서울반도체, '2020 아우디 A4' 헤드램프 공급 - Thelec
서울반도체, '2020 아우디 A4' 헤드램프 공급 - 전자부품 전문 미디어 디일렉
서울반도체가 독일 아우디에 '2020 아우디 A4' 헤드램프용 발광다이오드(LED) 제품을 공급했다고 22일 밝혔다.서울반도체가 LED 제품을 아우디 헤드램프에 납품한 것은 이번이 처음이다.서울반도...
www.thelec.kr
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*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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