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기업 분석 및 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 노바텍 (285490)

by etrue 2021. 3. 27.

독보적인 Shield Magnet 기술로 스마트폰, 태블릿에서 자동차, 자율주행까지 진출

기업 분석과 적정 주가 전망

기업 개요

Profile

회 사 명 (주)노바텍
설 립 일 2007.02.23
대표 이사 오춘택
임직원 수 35명 (2020.12)
주소 경기도 용인시 기흥구 흥덕중앙로 120
매출액 678억 5,505만(2020.12)
주요 품목 IT, 자동차, 이차전지용 자석
홈페이지 www.mynovatech.com

기업 개요 

당사는 2007년 2월 영구자석을 이용한 응용 제품의 제조를 목적으로 설립된 기업입니다. 설립 당시부터 휴대폰 내부에 장착되는 자석을 공급하기 시작하였고, 2013년에는 차폐 자석이 구비된 휴대폰 케이스 등 전자기기의 본체 및 커버에 사용되는 차폐 자석을 공급하면서 회사 성장의 기반을 구축하였습니다. 2017년 들어서면서 베트남 공장에서 생산되는 삼성전자의 태블릿 PC 본체의 Book Cover 심재인 Epoxy Mold Type의 사용 승인을 받으면서 2019년부터 납품이 시작되었고, 최근에는 자동차 부품용 자석인 MPS 등을 납품하면서 매출 다변화를 통한 성장을 하고 있습니다.

(주)노바텍 종속회사 현황

당사의 종속회사에는 중국 닝보와 베트남에 각각 현지법인이 있으며, 제조업과 도소매를 영위하는 강원자석기술(주) 등이 있습니다. 

당사의 최대주주는 대표이사 오춘택 본인으로 51.22%의 지분을 확보하고 있으며, 특수관계인 포함 전체 57.25%의 지분을 보유한 상태입니다.

주요 연혁

날짜 내용
2020.10 차폐 자석 모듈의 제조방법 및 이에 의해 제조된 차폐 자석 모듈 특허 등록
2019.07 NINGBO NOVATECH KESHENG MAGNET Co.,Ltd 합자법인 설립
2019.04 자석 부착모듈 및 이의 제조방법과 상기 자석 부착모듈을 포함하는 휴대기기 보호 케이스 특허 등록
2018.12 베트남법인 NOVATECH VINA CO., LTD. 설립
2018.11 코스닥시장 상장
2018.03 상호변경: (주)엠플러스->(주)노바텍
2017.11 삼성전자  Tablet Book Cover 심재 Epoxy Mold Type Application 승인
2017.08 중국법인 NINGBO NOVATECH MAGNET TECHNOLOGY Co., Ltd.으로 사명 변경
2017.07 NVIDIA 협력사 등록
2016.04 Tablet 10.1 Magnet, Shield Magnet 공급
2015.07 휴대용 단말 케이스 실용신안 등록
2014.12 삼성전자 베트남법인(SEV) 1차 협력사 등록
2014.08 ISO 9001 / 14001 취득
2014.03 기어 부설연구소 인증
2014.01 실용신안 등록: 홀 아이씨 구동용 차폐자석이 구비된 휴대폰 케이스(Shield Magnet을 적용한 Smart Cover)
2007.02 회사설립: (주)엠플러스

주요 사업 부문 및 제품 현황

(주)노바텍의 주요 사업 부문

당사가 영위하는 영구자석을 이용한 응용자석 분야는 스마트폰 등 소형 전자기기부터 가전제품, 자동차, 발전기 등 일상생활부터 산업용까지 널리 사용되고 있는 영역입니다.

IT

당사는 지난 2013년 고객사의 스마트폰 커버에 차폐기술을 도입하면서 시장에 진입하였습니다. 기존에는 자기장에 대한 차폐를 테이프를 이용하여 수행하였는데, 이 방법은 원가가 높고, 차폐효과가 적은 반면, 당사의 제품은 저렴한 비용에 차폐효과가 우수한 제품을 구현할 수 있습니다.

Neodymium Magnet

Magnet (네오디뮴 자석)

Neodymium 자석은은 희토류 계열의 Neodymium원소와 산화철, 붕소가 주성분인 성형 소결 자석입니다. 자기 에너지가 매우 강력하고, 원가는 SmCo(사마륨 코발트) 자석보다 저렴하기 때문에 활용도가 급속하게 확대되고 있으나, 다른 종류의 자석보다 온도특성이 낮고, 산화가 쉽게 되어 제조 시 표면 처리가 중요합니다. Neodymium 자석은 가공성이 뛰어나서 태블릿 PC, 노트북, 무선충전기, 카메라 모듈, 스피커, 전자기기 구동용 센서 등 휴대용 전자기기 분야와 환경에너지 분야, 전기자동차, 풍력발전기 등 광범위하게 사용됩니다. 

Shield Magnet(차폐 자석) - 세계 최초 개발

Shield Magnet

차폐 자석(Shield Magnet)은 차폐 기능을 이용하여 Hall IC를 구동시키기 위한 자력 증폭 기능과 자력에 민감한 부변기기를 보호하는 역할을 합니다. 당사는 지난 2014년 '홀 아이씨(Hall IC) 구동용 차폐자석이 구비된 휴대폰 케이스(Shield Magnet을 적용한 Smart Cover)'의 실용신안을 등록하는 등 세계 최초로 자체 기술로 개발한 차폐 자석으로 스마트폰, 노트북 및 태블릿 PC 장착용으로 공급하고 있습니다.

Magnet Plate

Magnet Plate는 태블릿PC나 스마트폰 커버에 삽입되는 부품으로 커버가 접힌 부분은 자석 간 부착되어 사용자가 디바이스를 여러 각도로 볼 수 있도록 도와주며, 차폐는 물론 디바이스를 안전하게 보호할 수 있는 역할을 합니다.

자동차 - 자율주행, 자동차 전장, 최종고객사 현대차향 만도에 MPS 공급 시작

MPS(Motor Position Sensor) Magnet

당사는 사업 다각화의 일환으로 자동차 전장 분야에 대한 응용자석의 연구 결과, 2020년 12월부터 국내 1위 자동차 부품 기업(최종 고객사 현대/기아차향)에 MPS(Motor Position Sensor) 모듈을 공급하기 시작했습니다. MPS는 ECU(자동차 전자제어장치, Electronic Control Unit)의 모터 제어를 위한 센서 IC가 모터의 회전 수 등의 정보를 감지하게 하는 물리적인 부품으로 축방향/직경 방향 센싱의 두 가지 제품이 있습니다.

신규사업인 자동차 전장용 Magnet (Electronic Power Steering Magnet)

MPS 외에도 자동차의 구동 장치에 장착되는 Brake Magnet과 Electronic Power Steering Magnet을 제조하고 있습니다.

2차전지

2차전지용 탈철기

2차전지 공정에 사용되는 탈철기

탈철용 마그넷

탈철용 Magnet 제품 종류

탈철기는 제조공정 중에 미세 철분의 제거를 위해 미분 원료부터 Micron 크기의 자성체와 상자성체를 제거하는 시스템으로 2차전지의 성능을 향상시킬 수 있습니다. 2차전지 원료와 세라믹 원료, 엔지니어링 플라스틱 및 폴리머 원료 생산시설 등에 사용됩니다.

주요 사업 부문 및 제품 별 매출 현황

(주)노바텍 제품별 매출 현황

당사의 매출 유형을 보면, 소형 전자기기(스마트폰)의 본체 및 케이스용 자석이 68.3%의 매출 비중으로 주력 제품이며, 태블릿 케이스 북커버에 적용되는 심재가 30.3%의 비중을 보이고 있습니다.

신규(예정) 사업

2020년 12월 자동차 전장사업에 MPS 등 신규 제품의 공급을 시작하였으며, 개발 및 영업 인력의 보충 등으로 사업 확장을 꾀하고 있습니다. 

연구 개발 및 지적 재산권 현황

연구개발 비용

당사의 기업부설 연구소인 한국자성기술연구소를 기반으로 지속적인 영구자석의 응용제품 개발에 몰두하고 있으며, 최근 3년간 전체 매출액의 평균 6.5% 내외의 연구개발비를 지출하고 있습니다.

당사의 주요 지적재산권 현황

현재 당사는 Shield Magnet을 세계 최초로 개발하는 등 연구개발의 실적에 의한 사업과 연관된 특허 5건을 확보하고 있습니다.

 


재무 정보

손익계산서 - 실적

(주)노바텍 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 연 매출액은 679억 원으로 전년 대비 159.7% 증가했고, 영업이익은 293억 원으로 431% 증가, 당기순이익은 271억 원을 기록하면서 393.7% 증가했습니다. 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 사상 최고치를 기록했습니다. 당사의 주력 제품인 Shield Magent의 수요 증가와 2019년 증설된 베트남 현지 법인의 가동에 따른 원가 개선 효과로 큰 폭의 실적 개선이 있었습니다.

주요 재무 지표

(주)노바텍 주요 재무 지표

지난 2019년까지 200억 원대 연매출을 보이던 당사의 실적이 2020년 들어서면서 크게 개선되었고, 연평균 43%의 영업이익률을 바탕으로 창출된 현금으로 투자활동도 꾸준히 하고 있으며, 부채비율도 22.43%로 안정적이고 자본 유보율이 2,913.29%로 재무 안정성도 뛰어납니다. 

컨센서스

컨센서스 데이터

2021년 컨센서스 기준 당사의 연매출은 1,321억 원으로 94.7% 성장하고, 영업이익은 473억 원을 기록하면서 61% 증가할 것으로 추정했습니다. 2020년 사상 최고 실적에 이어 자동차 전장 사업에 진출하면서 해당 분야의 매출 확대가 추가된 것으로 판단됩니다.

주식 시세 및 주가 정보-원가개선, Shield magnet 수요증가, 자동차 전장 진출, 무상증자

(주)노바텍 주가 정보(2021.03.26 장종료 기준)

3월 26일 장 종료 기준 당사의 주가는 40,500원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 1.26%이며, 시가 총액 4,083억 원으로 코스닥 시총 상위 205위 종목입니다.

(주)노바텍 주가 추이 (일봉 차트)

당사의 주가는 지난 2020년 3월 코로나19 팬데믹으로 인한 급락 이후 10월까지 꾸준한 상승세를 보이다가 11월부터는 고객사의 스마트 기기 공급 증가 및 신규 사업 진출 소식 등으로 급등하기 시작했고, 연말에는 1:1 무상증자가 결정되면서 최고치인 45,800원까지 올랐습니다. 이후 시장의 조정과 급등에 따른 하락이 있었으나 최근 다시 상승모드로 가는 것 같습니다. 최근 한 달간 수급에서는 외국인과 기관의 매수우위 가운데 개인이 매도 우위를 보이고 있습니다. 특히 당사의 주식 수 1천만 주 중 유통주식 수가 5백만 주 밖에 안되기 때문에 상승 탄력을 받기 시작하면 빠른 속도로 급등하기 때문에(그 반대도 예상), 처음 접하는 경우에는 진입 시기를 잡기가 쉽지 않을 수 있습니다. 주요 제품인 마그넷 관련 원가 개선이 대폭 이루어졌고, 자동차 전장 사업에 진출하는 등 호재 일색이지만 이미 어느 정도 주가에 반영된 상태로 판단됩니다. 밸류에이션 상 개인적인 목표주가는 전고점 근처인 45,000원으로 설정하였고, 하락 시 37,000원을 지지선으로 예상하며, 기술적으로는 48,000원까지도 보고 있습니다. 아주 매력적인 종목이지만, 당사의 주가가 새로운 레벨업을 하기 위해서는 자율주행 분야 등 고객사 다변화를 통한 매출 확대가 필요하다는 의견으로 당분간 관심 있게 지켜볼 예정입니다.

(주)노바텍 주가 추이 (주봉 차트)


투자 포인트

1. 2013년 차폐 자석(Shield Magnet) 기술 세계 최초로 개발

2. 2013년부터 삼성전자 주요 스마트폰 및 태블릿 PC에 적용 개시, 스마트 커버 독점 공급

3. 차폐 자석 시장 스마트폰 등 휴대용 전자기기에서 자율주행, 무선 충전, 자동차 부품으로 확장 중

4. 2020년 12월 최종 고객사 현대차향 MPS(모터 위치 센서) 모듈 독점 공급 시작

5. 2019년 증설 완료된 베트남 현지 법인을 통한 원가 개선 효과 시작

6. 원격 수업, 재택근무의 확산으로 태블릿 PC의 꾸준한 수요 증가에 따른 수혜

7. 자율주행 레벨이 올라갈수록 MPS 부품은 필수, 핵심 부품으로 폭발적 수요 예상


참고 자료

 

노바텍·티플랙스, 희토류 관련주 희비 엇갈려…특히 노바텍 가파른 상승세로 4% 상승 - 이코노뉴스

 

노바텍·티플랙스, 희토류 관련주 희비 엇갈려…특히 노바텍 가파른 상승세로 4% 상승 - 이코노뉴

[이코노뉴스=이정원 기자] 희토류 관련주인 노바텍과 티플랙스의 희비가 엇갈리고 있다.노바텍은 26일 코스피 시장에서 오후 1시17분 현재 전 거...

www.econonews.co.kr

[강세주] 노바텍, +9%..."차폐자석 수요 증가" - 아이투자

 

https://www.itooza.com/common/iview.php?no=2021032313213694658

 

www.itooza.com


오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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