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기업 분석 및 전망

기업 분석 및 주가 전망 - HB테크놀러지 (078150)

by etrue 2021. 3. 26.

독보적인 자동 비전 검사 기술(AOI) 기반의 디스플레이, PCB 검사 장비 제조

Laser Repair 장비 공급 및 2차전지 검사 장비 분야 진출 성공 

 

기업 개요

Profile

회 사 명 (주)에이치비테크놀러지
설 립 일 1997.09.02
상 장 일 2004.12.08
대표 이사 문성준
임직원 수 335명(2020.12)
주소 충청남도 아산시 음봉면 산동로 87
매출액 2,742억 4,808만(2020.12)
주요 품목 디스플레이 검사 장비
홈페이지 www.hbtechnology.co.kr

기업 개요 

당사는 1997년 9월 설립되어 2004년 코스닥에 상장한 기업입니다. 설립 초기에는 반도체 테스트 핸들러 등 반도체 제조 공정용 장비의 개발 및 공급을 하였으나, 2002년 LCD 연마장비, 광학 검사 장비 등의 국산화에 성공하면서 회사의 기반을 구축했습니다. 2012년에는 제일모직의 LCD 소재사업 인수, 2013년 디스플레이 소재 부품 사업을 하는 (주)엘에스텍 인수하면서 디스플레이 사업 영역을 확장해 나갔고, 2018년에는 LCD 백라이트를 제조하는 (주)에이치비옵틱스를 설립한 후, 같은 해 8월에는 디스플레이 장비 제조업체인 (주)엘이티를 인수하면서 현재는 LCD 및 AMOLED 검사장비, 디스플레이 소재 사업 등을 글로벌 디스플레이 제조사에 공급하고 있습니다.

당사의 종속기업 현황

2020년 당기 말 현재 당사의 종속기업에는 중국 난징과 소주시, 베트남 등지에 해외 현지 법인이 있으며, LCD BLU를 제조하는 에이치옵틱스, 디스플레이 장비의 제조를 영위하는 에이치케이피앤에스 및 엘이티 등이 있습니다.

최대 주주 및 특수관계인 주식 보유 현황

2020년 12월 31일 기준 당사의 최대 주주는 지배회사인 (주)에이치비콥 이며 당사의 지분 15.90%를 보유하고 있습니다. 기타 특수관계인 포함 31.53%의 지분을 확보하고 있습니다.

주요 연혁

날짜 내용
2020.06 (주)엘이티 코스닥 상장
2018.08 종속회사 취득: (주)엘이티
2018.07 종속회사 설립: (주)에이치케이피앤에스 
2018.05 종속회사 설립: (주)에이치비옵틱스
2017.04 World Class 300 선정
2016.10 직무 발명 보상 우수기업 선정
2016.07 Laser Repair 장비 1호기 출하
2015.12 기업 창조기술 대상 수상
2014.12 1억불 수출의 탑 수상 (무역의 날)
2013.07 (주)엘에스텍 흡수합병: 디스플레이 부품 소재 사업
2012.12 제일모직(주)으로부터 LCD 소재사업 인수
2012.03 상호 변경:(주)엔씨비네트웍스 -> (주)에이치비테크놀러지
2007.06 상호 변경: (주)넥스트인스트루먼트 -> (주)엔씨비네트웍스
2004.12 코스닥 상장
1997.09 회사 설립: (주)넥스트인스트루먼트

주요 현황

장비 사업부

당사의 디스플레이 제조용 장비는 지속적인 연구 개발을 통해 디스플레이 검사에 사용되는 AOI 장비와 레이저 리페어 장비 제작 기술을 선도하는 기업입니다.

AOI(Automated Optical Inspection) System

HBT의 AOI 시스템 포트폴리오

당사는 지난 2003년 비전검사장비(AOI)를 최초로 개발하면서 국산화에 성공하였고, 이후 꾸준한 연구 개발로 세계 최고 수준의 기술력과 양산 능력을 확보하면서 디스플레이 공정 전 분야에 대한 비전검사 솔루션을 제공하고 있습니다.

Laser Repair System

레이저 리페어 장비

Laser Repair 장비는 디스플레이 패널 제조 공정에서 발생하는 각종 결함을 광학적 비전 검사로 빠르게 검출하고 검출된 부분을 레이저를 이용하여 자동으로 리페어(CVD, Cutting, Drilling)함으로써 결점을 제거하여 생산성 향상 및 수율 개선을 제공합니다.

PCB System

당사는 기존 평판 디스플레이 분야에서 축적 된 기술을 바탕으로 PCB 검사기를 개발하여 사업 다각화를 위한 노력을 하고 있습니다.

당사의 PCB 두께 측정기(좌), 고속 Die 정합 측정기(우)

실리콘 웨이퍼 다이의 Attach후 측정 결과를 Attach 장비에 제공하는 기능과 봉지 공정(Encapsulation) 후 다이 위치를 측정하여 노광장비에 측정값을 전달하는 역할을 합니다.

부품 소재 사업부

당사는 2008년 Laser Pattern 도광판을 개발 및 양산하면서 2012년에는 제일모직으로부터 LCD 소재 사업의 인수를 통해 확산판 및 도광판의 압출 공정까지 사업영역을 확대하여 LED TV의 핵심 부품인 광학부품 공정의 수직 계열화 체계를 확보하였으며, 2016년에는 Roll Stamping 설비의 도입으로 LED TV 시장 지배력을 강화하였습니다. 

도광판(LGP, Light Guide Plate)

HB테크놀러지의 도광판(Ligt Guide Plate)

도광판이란 LED 광원을 면 전체에 균일하게 확산 시키는 부품으로써, 표면에 일정한 패턴을 인쇄하여 효율을 높여줍니다. 당사에서는 면광원으로 전환 시 BLU(Back Light Unit)의 휘도를 높이기 위하여 고투명도의 도광판을 생산하고 있습니다. 또한 당사가 생산하는 렌티큘라 소재의 패턴 도광판은 BLU 휘도 및 균일도를 업그레이드하였으며 기존 원료인 PMMA의 단점을 보완한 MS(Methylmetharcylate Styrene) 도광판을 개발, 생산 중에 있습니다. 이 제품은 Curved TV, Slim TV 및 Zero Bezel TV 등의 제조라인에 적용되고 있습니다.

확산판(DP, Diffuser Plate)

HB테크놀러지의 LED 확산판

확산판은 TV용 BLU의 직하형 방식에 주로 사용되는 광학 자재로써, 상하부 서로 다른 패턴으로 광원을 전체화면에 고르게 확산시켜주는 역할을 합니다. 

주요 사업 부문 및 제품 별 매출 현황

2020년도 사업부문 및 제품 별 매출 현황

장비 사업 부문의 매출은 1,732억 원으로 전체 매출액의 63.16%를 차지했고, 부품 소재 사업부문에서는 1,010억 원의 실적으로 36.84%의 매출 비중을 보였습니다. 

사업부문별 수출과 내수의 실적 추이

장비 사업 부문에서는 내수의 비중이 수출에 비해 비교적 높은 편이고, 부품 소재 사업부문에서는 수출의 비중이 99% 이상을 차지하고 있습니다. 특히 디스플레이 장비의 내수가 크게 증가하였으나, 도광판 및 확산판의 매출이 감소하면서 전체 실적이 소폭 감소하였습니다.

생산 설비, 생산 실적, 가동률

사업 부문 및 제품 별 생산 설비 및 실적

당사의 LCD, AMOLED 등 디스플레이 검사 장비의 제조는 아산공장과 종속회사인 엘이티를 통해 제작되며, 도광판과 확산판은 풍세 공장, LCD BLU 부품은 화성 공장에서 제조하고 있습니다.

당사 부품 소재 사업의 가동률에서는 풍세 공장은 82.49%, 화성 공장은 67.51%의 가동률을 기록했습니다.

신규(예정) 사업

다양한 기술을 접목한 Repair 장비 개발

Laser Repair 설비를 2016년 1호기를 출하한 이후 꾸준히 고객사에 납품하고 있으며, 그 외에도 Metal Ink Repair, PI Repair, 돌기 연마 Ink Repair 등의 연구개발을 통한 사업 확대를 위해 노력하고 있습니다.

2차전지 사업 진출 성공

당사는 또한 신규 사업으로 2차전지 사업분야에 대한 투자를 진행하고 있으며, 2017년부터 선행 기술의 개발을 시작하여, 최근 활성화 공정의 통합 검사기를 수주하여 2차전지 사업 진출에 성공했습니다. 향후 전기차 등의 성장과 함께 당사의 제품도 새로운 매출원으로 자리 잡을 것으로 기대합니다.

연구 개발 및 지적 재산권 현황

HB테크놀러지 연구개발 비용 현황

당사는 디스플레이 검사 장비 및 부품과 소재에 대한 연구뿐만 아니라 2차전지 등 신규 사업 분야에 대한 연구 개발을 지속하고 있으며, 최근 3년간 전체 매출액의 약 2%를 연구개발에 투자하고 있습니다.

HB테크놀러지 지적 재산권 현황

지속적인 연구개발의 결과로 장비 사업부문 75건, 부품 소재 사업부문 42건의 특허를 획득하면서 진입장벽을 구축하였고, 현재 국내 15건 해외 13건의 특허를 출원 중에 있습니다.


고객사 현황

삼성디스플레이, 삼성에스디아이 등 국내 고객사 및 중국의 BOE, CSOT, TRULY, Tianma, HKC 등을 고객사로 확보하고 있습니다.


재무 정보

손익계산서 - 실적

HB테크놀러지 2020년 실적, 연결 포괄 손익계산서

당사의 2020년 연매출 실적은 2,742억 원으로 전년 대비 2.25% 감소했고, 영업이익은 49억 원으로 51.4% 감소, 당기순이익은 8.2억 원을 기록하면서 85.6% 감소했습니다. 주요 요인은 부품 소재 사업을 영위하는 종속회사의 실적 부진과 국제회계기준에 따른 충당금의 설정액이 증가한 것으로 판단됩니다.

주요 재무 지표

HB테크놀러지 주요 재무 지표

당사의 지난 4년간 매출은 2,700억 ~ 2,800억 원에서 정체된 추이를 보이고 있으나, 지난 2년간 디스플레이 제조업체의 투자 지연 등에도 불구하고 적극적인 인수 합병 등으로 꾸준한 실적을 보이고 있습니다. 충당금 이슈와 부품 소재사업의 실적 부진이 4분기에 있었으나 꾸준한 영업 이익으로 현금이 창출되고 있으며, 이에 따른 투자활동이 이루어지고 있습니다. 부채비율도 38.45%로 점차 낮아지고 있으며, 유동 자산 1,057억 원, 유동 부채 507억 원으로 안정적 재무 상태를 유지하고 있습니다. 

HB테크놀러지 재무상태표

주식 시세 및 주가 정보

BH테크놀러지 주가 정보(2021.03.25 장종료 기준)

3월 25일 장종료 기준 당사의 주가는 3,150원으로 최근 가파른 상승을 보이고 있습니다. 외국인 비중은 1.98%이며, 시가총액 2,488억 원으로 코스닥 시총 상위 363위 종목입니다.

 

HB테크놀러지 주가 추이(일봉 차트)

당사의 주가 추이를 보면, 지난해 3월 코로나19 팬데믹으로 인한 급락 이후 6월까지 반등을 하면서 회복을 시도했으나 이제야 코로나19 이전 주가를 회복했습니다. 2019년 1월을 정점으로 지속적인 하락을 겪다가 코로나로 인한 재택근무 활성화로 인한 TV 및 PC 용 디스플레이 사업 호조, 정부 정책 등에 힘입어 전방 산업의 투자 분위기가 고조되면서 지금까지 꾸준한 우상향을 보이고 있고, 중국의 대형 디스플레이 업체들의 OLED 투자 소식이 최근 상승을 이끌고 있습니다. 중장기적으로 상승추세는 유효한 것으로 판단되지만, 과매수 구간에 진입한 것으로 보여 진입 시 신중한 판단이 요구됩니다. 조정 시 2,600원 선에서 지지가 예상되며, 개인적인 목표주가는 4,100원으로 설정하고 진입 시기를 고려 중입니다. 

HB테크놀러지 주가 추이(주봉 차트)


투자 포인트

1. 국내 최초 LCD용 AOI 검사 장비 국산화

2. 세계 최초 AMOLED AOI 검사 장비 개발

3. Laser Repair AOI 및 PCB AOI 시스템 개발로 신규 사업 성장 중

4. 핵심 부품인 도광판, 확산판의 일괄 생산 공정을 통한 생산성, 원가절감으로 국내 1위 시장점유율 확보

5. 2차전지 활성화 공정 검사 장비의 개발 및 공급 시작으로 신규 사업 분야 성장 예상

6. 한국 및 중국의 글로벌 디스플레이 제조 업체의 OLED 투자 확대(특히 Tianma)로 인한 수혜 예상


참고 자료

HB테크놀러지 5.87% 상승...中 티안마 OLED 투자 영향? - 아주경제

 

HB테크놀러지 5.87% 상승...中 티안마 OLED 투자 영향?

[사진=게티이미지뱅크]HB테크놀러지 주가가 상승세다.24일 오후 1시 41분 기준 HB테크놀러지는 전일대비 5.87%(165원) 상승한 2975원에 거래 중이다. ...

www.ajunews.com

HB테크놀러지 삼성디스플레이와 594억원 계약체결 - 국민일보

 

HB테크놀러지 삼성디스플레이와 594억원 계약체결

HB테크놀러지는 삼성디스플레이와 594억원 규모의 계약을 체결했다고 2일에 공시했다.이번 계약은 디스플레이 검사장비이고 계약기간은 2019년 12월 31일부터 2

news.kmib.co.kr

투자 보따리 푼 삼성전자...반도체 소부장株 '질주' - 서울경제

 

투자 보따리 푼 삼성전자...반도체 소부장株 '질주'

삼성전자가 경기 평택에 추가 공장 건설 계획을 발표하면서 ‘반도체 소부장(소재·부품·장비)’ 종목들이 줄줄이 신고가를 경신했다. 업계에서는 최근 인텔이 7나노 공정기술 개발 지연으로

www.sedaily.com


오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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