코윈테크 (282880) - 주가 전망 및 실적 분석

 

 

스마트 팩토리 자동화 전문기업으로 특히 2차전지 전공정 full 자동화 시스템에 독보적인 기업 코윈테크에 대한 2020년 실적 과 최근 이슈를 기반으로 한 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주식 전망 - 코윈테크(282880)

실적 분석

손익계산서 - 실적

코윈테크 2020년 실적

당사의 2020년 매출액은 454억 원으로 전년 대비 50.2% 감소했고, 영업이익은 97% 감소, 당기순이익은 85.1% 감소했습니다. 코로나19의 영향으로 전방 산업의 투자가 지연되면서 매출이 감소하였고, 이에 따른 고정비 부담, 연구개발 투자 등 판관비 증가로 인해 수익이 감소하였습니다.

주요 사업 부문 및 제품 매출 현황

매출 유형 별 비중

자동화 시스템의 제조, 판매 및 유지보수를 주력으로 하는 기업으로써, 자동화 시스템 공급 관련 매출은 417억 원으로 전체 매출 비중의 92%를 차지하였고, 시스템 사후관리에 대한 매출액은 8%의 비중을 보였습니다.

 

매출 유형별 실적 추이

당사의 자동화 시스템에 대한 매출 분야는 2차전지 82%, 반도체/디스플레이 1.6%, 석유화학 분야가 16.4%의 매출 비중을 보이고 있습니다. 2차전지와 반도체/디스플레이 분야의 실적은 전년 대비 수출과 내수 모두 부진한 실적있었으나 석유화학 부문(소재, 섬유)이 소폭 증가한 게 눈이 띕니다. 

현금흐름표 

코윈테크 최근 3년간 현금 흐름

영업활동으로 인한 현금과 장단기 차입금을 통해 + 현금흐름을 유지하고 있으며, 관련 사업에 대한 연구 개발 등 투자활동도 이루어지고 있습니다. 기말 기준 현금성 자산은 185억 원입니다.

재무 상태표 

코윈테크 재무상태표

2020년 기말 기준 당사의 자본금은 소폭 증가하면서 46억 2,574만 원이며, 자본 총계는 994억 1,547만 원으로 코로나19의 영향으로 이익이 대폭 감소하였으나 전반적인 재무상태는 견조한 상태를 유지하고 있습니다.

---

최근 연구 개발 및 신규 사업 현황 - AGV 및 Clean 자동화 설비 등

코윈테크의 최근 연구개발 현황

1. 반도체, 디스플레이 및 MLCC(적층 세라믹 콘덴서) 업체 향 Clean 자동화 시스템

반도체 제조 공정 상의 각종 이물질, 진동 등 제품 품질에 영향을 줄 수 있는 요소를 극도로 저감한 Clean 공정 자동화 시스템 개발을 완료하고, 2018년 다수 업체에 신규 협력사로 등록하였습니다.

2. 자율 주행 무인 운반 시스템(AGV)

AGV는 스마트 팩토리를 구현하는 제조 설비에 필수적인 시스템으로써, 제조 공정간 작업물에 대한 이송 루트를 유연하게 구성할 수 있도록 개발되었습니다. 대기업 생산 설비의 경우 설비 당 수십에서 수백대의 AGV 시스템이 도입되고 있는 추세입니다. 

3. 탑머티리얼 인수로 사업 다각화 성공 - 2차전지 공정 설계 및 코발트 프리 양극재 개발 기업

당사는 지난 3월 11일 공시를 통해 2차전지 소재 및 생산공정의 설계를 영위하는 탑머티리얼을 인수한다고 밝혔습니다. 인수 방법은 제3자 배정방식의 유상증자로 18만 7,688주(161억 원 규모)를 취득하면서 지분율 50%을 확보했습니다. 탑머티리얼은 삼성SDI 2차전지 개발 1세대 출신인 노환진 대표가 이끄는 기업으로 2차전지 공정의 설계부터 장비 공급 및 안정화까지 제공하는 Turn-Key 서비스에 주력하는 기업입니다. 또한 지난 해 7월에는 5V급 코발트 프리 양극재를 세계 최초로 개발에 성공하면서 전기오토바이에 공급하는 등 소재와 공정 시스템에 대한 기술력을 보유한 기업입니다. 탑머티리얼의 인수로 인해 2차전지 관련 사업의 다각화를 이루었고, 당사의 기존 시스템과 시너지 효과를 통해 급성장하고 있는 전기차 시장에서 선도적 기업이 되기를 기대합니다.

 

---

주가 정보 및 주식 시세

코윈테크 주가 정보(2021.03.29 장종료 기준)

3월 29일 장종료 기준 당사의 주가는 23,600원으로 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 1.27%이며, 시가 총액 2,183억 원으로 코스닥 시총 상위 429위 종목입니다.

코윈테크 주가 추이(일봉 차트)

최근 수급에서는 개인과 기관의 매수 우위, 외국인이 매도 우위를 보이고 있으나, 전반적인 거래량이 감소하고 있습니다. 지난 1월 LG화학, 삼성SDI, 무라타 등 글로벌 배터리 제조사들의 투자 확대 소식에 따라 가파른 상승을 보였으나 시장전반의 조정과 2020년 실적 부진이 겹치면서 대부분의 상승을 되돌렸습니다. 진입시기를 판단하기에는 좀더 관망하는 게 좋을 듯합니다만, 중장기적으로는 2차전지 설비의 확실한 강점을 보유하고, 탑머티리얼 인수로 소재 사업까지 진출하여 투자 매력이 있습니다. 개인적인 목표주가는 39,000원으로 설정하고 1분기 소식과함께 기술적인 방향성을 확인 후 진입을 고려 예정입니다.

코윈테크 주가 추이 (주봉 차트)

---

투자 포인트

1. 세계 최초 2차전지 전공정 Full 자동화 시스템 개발 및 공급 업체

2. 2020년 4분기 매출 회복세에 접어들면서 코로나19로 지연된 공급 활성화 예상

3. 세계 최초 '코발트 프리 양극재' 개발 및 2차전지 공정시스템 턴키 제공 가능한 탑머티리얼 인수 효과

4. 주요 고객사인 LG화학(LG에너지솔루션), 삼성SDI의 2차전지 투자 확대로 인한 수혜 전망

---

최근 3개월 주요 이슈

코윈테크, 2차전지 자동화시스템 65억원 규모 계약 - 이데일리

코윈테크, 2차전지 자동화시스템 65억원 규모 계약

코윈테크, 2차전지 소재 기업 '탑머티리얼' 지분 인수 - 아시아경제

코윈테크, 2차전지 소재 기업 '탑머티리얼' 지분 인수

코윈테크, 2차전지 자동화시스템 44억 원 규모 계약체결 - 뉴스핌

코윈테크, 2차전지 자동화시스템 44억원 규모 계약 체결

코윈테크, 2차전지 성장 수혜주...경쟁사 전무 - 뉴시스

 

SK증권 "코윈테크, 2차전지 성장 수혜주…경쟁사 전무"

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***