인쇄회로기판 모듈의 제조 기술을 기반으로 스마트폰, 자율주행 등에 적용되는 초소형 카메라 모듈 사업, 바이오 헬스 그리고 5G 부품사업까지 영역을 확장하고 있는 (주)드림텍의 2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.01.18 - [기업 분석 및 전망] - 드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.18 - [기업 분석 및 전망] - 드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.20 - [기업 분석 및 전망] - 드림텍 (192650) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.11 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 드림텍 (192650)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사와 종속회사의 사업부문은 스마트폰, 스마트 워치 등 IT 기기에 사용되는 각종 PBA 모듈을 개발 및 공급하는 IMC 사업부문, 생체인식 모듈과 전통적 제품에 IT기술을 접목한 컨버전스 제품, 부품, 모듈을 개발 및 공급하는 BHC(바이오 헬스케어) 사업부문 그리고 스마트폰에 적용되는 카메라 모듈을 개발 및 공급하는 CCM 사업부문으로 구성되어 있습니다. 또한 2019년부터 통신장비 업체인 쏠리드와 협력을 통해 Indoor Radio Unit를 개발, 공급 중에 있으며, 미국 믹스컴과 업무협약을 통해 5G 안테나 모듈을 공급하면서 사업 영역을 확장하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출액은 3,061억 원으로 전년 동기 대비 30.9% 감소했습니다. 영업이익은 113억 원으로 73.4% 감소했으며, 당기순이익은 122억 원으로 69.3% 줄어든 실적을 나타냈습니다. 세부적으로는 IMC 부문 매출이 31%, BHC 부문이 40%, CCM 부문 매출은 28% 감소하면서 전 부문 실적 부진을 기록했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1조 2,677억 원으로 전년 대비 7.4% 감소하고, 영업이익은 808억 원으로 16.4% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 3,431억 원으로 2023년 대비 5.9% 증가하고, 영업이익은 1,160억 원으로 43.6% 증가할 것으로 전망했습니다. IMC 부문에서 전방산업의 부진과 고객사 재고 조정의 영향을 받으면서 2023년에는 수익성이 약세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 반면 바이오 헬스 부문에서는 북미 시장을 중심으로 한 무선 심전도 패치 시장의 성장이 예상되면서 당사의 매출과 수익 비중이 커질 것으로 전망하고 있습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 452억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산의 증가와 유무형 자산의 취득 등으로 112억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 23억 원의 유출이 발생했습니다. 한편 1분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,933억 원으로 전년 동기 대비 114.1% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 0.5% 감소한 8,213억 원이며, 부채총계는 2.8% 줄어든 3,146억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 유입이 있었으나, 배당금을 지급하면서 총 1% 증가한 5,067억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 152.8%, 부채비율 62.1%, 자기자본비율 61.7%, 자본유보율 5,597.3%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 3.14%인 40억 원의 비용을 투입하면서 인쇄회로기판, 헬스케어, 스마트폰 및 자율주행의 핵심인 초소형 카메라 모듈 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
드림텍(192650) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
드림텍 - 주가 정보
7월 28일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 6.33% 오른 13,280원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 22.16%이며, 시가총액 8,820억 원으로 코스피 시총 기준 235위 종목입니다.
드림텍 - 주식 시세
당사는 지난 7월 초 대주주인 유니퀘스트의 분할 합병을 통해 계열사의 기술 부문 시너지를 얻으면서 AI 및 로봇 사업까지 영역을 확대하는 계기가 되었습니다. 이러한 소식이 전해지면서 급등하기 시작하여 지난 7월 28일에는 52주 최고가인 13,350원을 기록했습니다. 7월 수급에서는 기관의 매수세가 강하게 유입되는 모습이며, 외국인과 개인은 매도로 대응하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 18,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 2020년 나무가 인수로 광학 방식 지문인식 모듈의 개발 및 제조 역량 강화
2. 자율 주행의 핵심 솔루션인 ToF(Time of Flight) 등 차세대 카메라 기술력 확보
3. 2020년 자동차 전장 사업 매각으로 수익성 개선 및 의료기기 사업 투자
4. 2022년 미국 심전도 모니터링 소프트웨어 솔루션 업체 카디악인사이트 인수로 미국 시장 진출
5. 무선 바이오 센서, 외과 수술용 센서 및 전자코 솔루션 등 의료기기 사업 진출에 따른 성장
6. 비침습식 연속 혈압 측정기 유럽 CE 인증 획득으로 중장기 성장 동력 확보
7. 삼성전자 갤럭시 워치에 당사 심장 박동 인식 센서 내장(심박수 측정기 모듈) 공급
8. 5G 통신장비 업체인 쏠리드에 라디오 인도어 유닛, 미국 믹스컴 등과 업무협약을 통한 안테나 모듈 공급 (2022년)
9. 2023년 7월 대주주 유니퀘스트의 분할/합병을 통해 로봇, AI 등 사업영역 확대
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
드림텍, 주가 급등…로봇·AI 사업 키운다 - BIGDATA news
드림텍, 주가 급등…로봇·AI 사업 키운다
드림텍 주가가 강세를 보인다.24일 한국거래소에 따르면 드림텍 주가는 전 거래일보다 5.73% 오른 1만3080원에 거래되고 있다.앞서 유니퀘스트그룹은 계열사간 시너지 확대와 신사업 역량 강화를
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증권사 리포트: 합병 comment: 로봇과 AI까지. 신사업 강화로 리레이팅 가속화 - 키움증권
증권사 리포트: 밸류에이션 리레이팅 시작 - 키움증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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