드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)

당사와 종속회사의 사업부문은 스마트폰, 스마트 워치 등 IT 기기에 사용되는 각종 PBA 모듈을 개발 및 공급하는 IMC 사업부문, 생체인식 모듈과 전통적 제품에 IT기술을 접목한 컨버전스 제품, 부품, 모듈을 개발 및 공급하는 BHC(바이오 헬스케어) 사업부문 그리고 스마트폰에 적용되는 카메라 모듈을 개발 및 공급하는 CCM 사업부문으로 구성되어 있습니다. 또한 2019년부터 통신장비 업체인 쏠리드와 협력을 통해 Indoor Radio Unit를 개발, 공급 중에 있으며, 미국 믹스컴과 업무협약을 통해 5G 안테나 모듈을 공급하면서 사업 영역을 확장하고 있습니다.

지난 3분기 IMC 사업부문의 매출액은 4,030억 원으로 전체 매출액의 38%를 차지하였으며, BHC는 2,586억 원으로 24.4%, CCM은 3,990억 원으로 37.6%의 매출 비중을 기록했습니다. 또한 전사부문 실적에서 수출은 1조 291억 원으로 97%, 내수는 317억 원으로 3%의 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

2022년 3분기 매출액은 3,134억 원으로 전년 동기 대비 8.2% 감소했고, 누적 매출액은 1조 608억 원으로 17.9% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 268억 원으로 25.3% 감소했으며, 누적 기준으로는 906억 원으로 15.6% 증가한 실적을 기록했습니다. 세부적으로는 IMC 부문이 33.5%, BHC 23.5% , CCM 부문은 3% 증가하는 등 고른 성장세를 나타냈습니다.

현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 1,145억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산의 증가, 유무형 자산의 취득 및 종속기업 투자자산의 취득으로 총 888억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 배당금의 지급 및 자기 주식의 취득으로 유출이 발생했으나, 차입금의 증가와 유상증자 및 사채의 발행을 통해 총 50억 원이 유입되었습니다. 2022년 3분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,125억 원으로 전년 동기 대비 0.3% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

2022년 3분기 총자산은 전기보다 23.2%(1,699억) 증가한 9,029억 원으로 현금성자산, 매출채권 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 7%(241억) 늘어난 3,683억 원으로 차입금의 증가에 따릅니다. 자본에서는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 37.5%(1,458억) 증가하면서 5,346억 원을 기록했습니다.

당사의 재무 건전성에서는 유동비율 144.9%, 부채비율 68.9%, 자기자본비율 59.2%, 자본유보율 5,812.5%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

최근 사업 및 연구 개발 현황

드림텍(192650) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

드림텍 - 주가 정보

1월 17일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.76% 내린 9,190원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 24.36%이며, 시가총액 6,195억 원으로 코스피 시총 기준 294위 종목입니다.

드림텍 - 주식 시세

당사의 주가는 시장 불확실성에 따른 변동성을 보이면서 최근에는 9천 원 초반에서 거래가 형성되고 있습니다. 수급에서는 기관의 9 거래일 연속 순매수에 개인은 매도로 대응하고 있으며, 거래량은 둔화 추세에 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 11,000원으로 설정하였습니다. 스마트폰 판매량이 감소하면서 주가 상승에 제약이 있으며, 당분간 변동성을 유지할 것으로 예상하여 9,000~11,000원 사이 단기 매매를 고려하고 있습니다.

투자 포인트

1. 2020년 나무가 인수로 광학 방식 지문인식 모듈의 개발 및 제조 역량 강화

2. 자율 주행의 핵심 솔루션인 ToF(Time of Flight) 등 차세대 카메라 기술력 확보

3. 2020년 자동차 전장 사업 매각으로 수익성 개선 및 의료기기 사업 투자

4. 2022년 미국 심전도 모니터링 소프트웨어 솔루션 업체 카디악인사이트 인수로 미국 시장 진출

5. 무선 바이오 센서, 외과 수술용 센서 및 전자코 솔루션 등 의료기기 사업 진출에 따른 성장

6. 비침습식 연속 혈압 측정기 유럽 CE 인증 획득으로 중장기 성장 동력 확보

7. 삼성전자 갤럭시 Z폴드 4 향 지문인식 모듈 단독 공급 및 갤럭시 워치에 바이오 센서 공급

8. 삼성전자 갤럭시 Z폴드 4 / Z플립 4의 판매 호조에 따른 카메라 및 지문인식 모듈 수혜 전망

9. 삼성전자 갤럭시 워치에 당사 심장 박동 인식 센서 내장(심박수 측정기 모듈) 공급

10. 5G 통신장비 업체인 쏠리드에 라디오 인도어 유닛, 미국 믹스컴 등과 업무협약을 통한 안테나 모듈 공급 (2022년)

최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

증권사 리포트: 전방사업 다각화 성장 기대 - FS리서치

드림텍_20221202_전방사업 다각화 성장 기대 - FS리서치.pdf

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

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투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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