드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

인쇄회로기판 모듈과 초소형 카메라 모듈 사업을 기반으로 스마트 의료기기 분야로 새로운 도약을 하는 (주)드림텍의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

드림텍 (192650) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 드림텍 (192650)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

드림텍 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사와 종속회사의 사업부문은 스마트폰, 스마트 워치 등 IT 기기에 사용되는 각종 PBA 모듈을 개발 및 공급하는 IMC, 생체인식 모듈과 전통적 제품에 IT기술을 접목한 컨버전스 제품, 부품, 모듈을 개발 및 공급하는 BHC 그리고 스마트폰에 적용되는 카메라 모듈을 개발 및 공급하는 CCM으로 구성되어 있습니다.

지난 1분기 IMC 부문의 매출은 1,707억 원으로 전체 매출의 38.5%를 차지하였으며, BHC는 966억 원으로 21.8%, CCM은 1,756억 원으로 39.6%를 기록했습니다.

드림텍 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)

1분기 전사 부문 실적에서 내수는 157억 원으로 3.5%, 수출은 4,272억 원으로 96.5%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

드림텍 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 4,429억 원으로 전년 동기 대비 34.8% 증가했으며, 영업이익은 426억 원으로 63.1% 증가했고, 당기순이익은 399억 원으로 51.8% 증가했습니다. 구체적으로는 IMC 79.9%, BHC 48.2%, CCM 4.4% 증가하면서 IMC와 BHC 부문이 1분기 전사 실적을 견인했습니다. IMC 부문의 성장은 주 고객사인 삼성전자의 신제품(갤럭시 S22) 출시에 따른 수요 증가가 있었으며, 신규 사업인 BHC(헬스케어) 부문의 성장이 컸고 앞으로 더욱 기대되는 사업입니다.

현금흐름표

드림텍 - 현금흐름표

2022년 1분기 영업활동 현금흐름에서는 140억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산 및 종속기업 투자자산의 취득(Cardiac Insight, Inc) 등으로 349억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 유상증자 및 사채의 발행을 통해 자금을 조달하면서 총 308억 원이 유입되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금성 자산은 903억 원으로 전기 대비 37.8% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

드림텍 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기 대비 16.5%(1,212억) 늘어난 8,542억 원으로 매출채권 및 무형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 21%(723억) 증가한 4,165억 원으로 매입채무, 기타 유동부채 및 사채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 배당금의 지급으로 유출이 있었으나 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 총 12.6%(489억) 증가한 4,376억 원을 기록했습니다.

드림텍 - 재무 안정성 비율

당사의 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 121.8%, 부채비율 95.2%, 자기자본비율 51.2%, 자본 유보율 5,247.7%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 1.63%인 35억 원의 비용을 투입하면서 - 헬스케어(컨버전스), 모바일 (지문 인식, 센서 등) 등의 성능 향상 및 신제품을 위한 연구 개발을 수행하고 있습니다.

 

당기 중 차량용 LED 모듈 및 주변 제품을 제조하는 중국 법인 (JIANGSU DREAMTECH Electronic)과 국내 (주)에스에프이노텍을  처분하면서 자동차 전장부문 사업을 정리하였고, 부정맥 진단용 웨어러블 패치 솔루션을 공급하는 Cardiac Insight, Inc(미국)의 지분을 100% 보유하게 되면서 종속기업에 편입, BHC 부문 사업을 강화하고 있습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

드림텍 - 주가 정보 (2022.06.17)

6월 17일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.48% 오른 10,300원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 23.42%이며, 시가 총액 6,936억 원으로 코스피 시총 기준 281위 종목입니다.

드림텍 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.06)

당사의 주가는 올해 들어서 인플레이션 이슈 등 시장 불확실성과 함께 변동성을 보이면서 1만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 최근 수급에서는 15 거래일 연속 순매수 중인 기관에 외국인과 개인은 매도 위주로 대응하고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 12,500원으로 설정하였습니다. 신규 사업인 바이오 부문의 중장기 성장으로 당사의 추가 상승 여력이 있으나, 시장 불확실성이 지속되는 상황에서 보수적인 목표가를 유지합니다.

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투자 포인트

1. 2020년 나무가 인수로 광학 방식 지문인식 모듈의 개발 및 제조 역량 강화 

2. 2020년 KGMP 인증 획득으로 국내 시장 진출 한지 2년 만에 미국 시장 진출

3. 2020년 자동차 전장 사업 매각으로 수익성 개선 및 의료기기 사업 투자

4. 2022년 미국 심전도 모니터링 소프트웨어 솔루션 업체 카디악인사이트 인수로 미국 시장 진출

5. 무선 바이오 센서, 외과 수술용 센서 및 전자코 솔루션 등 의료기기 사업 진출에 따른 성장

6. 삼성전자 갤럭시 Z폴드 2, 3 향 지문인식 모듈 단독 공급 및 갤럭시 워치에 바이오 센서 공급

7. 독보적인 3D 센싱 카메라 모듈 제조 기술을 보유한 (주)나무가의 인수로 매출 확대 및 수익성 개선

8. 자율 주행의 핵심 솔루션인 ToF(Time of Flight) 등 차세대 카메라 기술력 확보

9. 5G 통신장비 업체인 쏠리드, 미국 믹스컴 등과 업무협약을 통한 안테나 모듈 공급 (2022년)

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***