드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

인쇄회로기판 모듈, 지문인식센서 모듈, 카메라 모듈 자동차 전장 부품에서 전장 사업 일부를 정리하고 의료기기 사업으로 새로운 도약을 꿈꾸는 (주)드림텍의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

드림텍 (192650) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)드림텍 주요 사업부문 및 제품 현황

당사와 종속회사가 영위하는 사업부문은 스마트폰 및 주변기기에 사용되는 PBA(인쇄회로기판) 모듈을 공급하는 IMC 부문, 지문인식센서 등 전통 IT 기술과 생체 인식 모듈이 접목된 BHC 부문, 자동차 전장 부푸 및 광학 센서류 등을 개발하는 AES 부문 그리고 스마트폰, 자율주행 등에 적용되는 카메라 모듈을 생산하는 CMS 부문으로 구성되어 있습니다. 지난 상반기 IMC 부문의 매출은 1,595억 원으로 전체 매출의 26.6%를 차지하였으며, BHC 부문 매출은 1,264억 원으로 21.1%, CMS 사업부문은 2,712억 원으로 45.3%의 매출 비중을 기록했습니다. 상반기 전체 매출 중 내수는 506억 원으로 8.45%, 수출은 5,485억 원으로 91.55%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

(주)드림텍 2021년 상반기 2분기 실적

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 2,494억 원으로 전년 동기 대비 17.3% 증가했고, 영업이익은 140억 원, 당기순이익은 104억 원으로 흑자 전환했습니다. 지난해 2월 (주)나무가의 최대주주가 되면서 CMS 사업을 편입하였고, 관련 사업에서의 매출 증가세로 전반적인 상반기 실적을 견인했습니다.

추정 실적 컨센서스

드림텍 컨센서스

2021년 연간 예상실적에서는 매출액 1조 1,826억 원으로 전년 대비 13.1% 증가하고, 영업이익은 794억 원으로 303% 증가할것으로 추정했습니다. 카메라 모듈 사업의 성장과 의료기기 등의 성장이 당분간 지속될 것으로 전망합니다. 

현금흐름표

드림텍 2021년 상반기 현금흐름표

2021년 상반기 영업활동 현금흐름에서는 485억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 및 금융자산의 증가로 253억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 조달하여 당기 부채를 상환하고, 배당금을 지급 및 자기 주식의 취득이 있었습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전기 말 대비 398억 원이 늘어나면서 556억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

드림텍 2021년 상반기 재무상태표

2021년 상반기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 8.4% 증가한 6,548억 원으로 현금 및 현금성 자산과 재고 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 3.5% 늘어난 3,127억 원으로 유동성 장기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 이익의 증가 등으로 399억 원이 늘어난 3,421억 원을 기록했습니다.  

드림텍 재무안정성 비율

2021년 상반기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 99.8%, 부채비율 91.4%, 자기자본비율 52.2%, 자본유보율 4,321.3%를 기록했습니다. 지난해 나무가 인수로 부채비율이 증가했으나 꾸준한 성장 가능성으로 재무상태도 점차 개선될 것으로 전망합니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

자회사 드림텍오토모티브 매각으로 의료 사업 투자 확대

당사는 지난 9월 13일 공시를 통해 자회사인 드림텍오토모티브를 매각하기로 결정하였습니다. 처분금액은 249억 원이며, 처분일자는 오는 2021년 9월 30일입니다. 처분 목적은 사업 효율성 제고 및 의료기기 사업 등의 투자자금 확보입니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

드림텍 주가 정보 (2021.09.28)

9월 28일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 3.62% 내린 10,650원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 20.74%이며, 시가 총액은 6,954억 원으로 코스피 시총 기준 306위 종목입니다.

드림텍 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.09)

지난 8월에는 시장 외적인 요인으로 조정을 겪다가 삼성전자 스마트폰 갤럭시 Z폴드3와 Z플립 3에 당사의 지문인식 모듈이 공급된다는 소식이 전해지면서 반등하였으나, 자회사 매각 소식 등이 전해진 9월 들어 반락하고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인의 매수세가 꾸준하게 유입되고 있으며, 기관은 지난 4 거래일 연속 순매수하고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 13,500원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 독보적인 3D 센싱 카메라 모듈의 기술을 보유한 (주)나무가 인수로 외형 및 수익 성장 기대

2. 코로나 진단 전자코 솔루션 상용화 및 무선 심전도 패치 등 의료/헬스케어 사업에 따른 매출 확대

3. 삼성전자에 업계 최초로 갤럭시 Z폴드 2에 이어 3에도 지문인식 모듈 단독 공급 업체

4. 외형 성장 및 매출 다변화: 자회사 드림텍오토모티브 매각하고 의료기기 사업 박차

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***