드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

인쇄회로기판 모듈(PBA) 기술로 스마트폰, 자율주행 및 다양한 IT와 전자기기에 적용되는 카메라 모듈을 공급하고 신규 사업인 의료기기로 새로운 도약을 준비하는 (주)드림텍의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

드림텍 (192650) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 드림텍 (192650)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

드림텍 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 3분기)

당사와 종속회사의 사업부문은 스마트폰, 스마트워치 등 IT 기기에 사용되는 다양한 PBA 모듈을 개발 및 공급하는 IMC(IT & Mobile Communications) 사업, 생체인식 모듈과 전통적 제품에 IT를 접목한 컨버전스 제품, 부품, 모듈을 개발 및 공급하는 BHC(Biometrics, Healthcare & Convergence) 사업 그리고 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈을 개발 및 공급하는 CMS(Camera Module Solutions) 사업 등으로 구분되어 있습니다. 지난 3분기 실적에서 IMC 부문의 매출은 3,018억 원으로 전체 매출의 33.55%를 차지하였으며, BHC는 매출액 2,094억 원으로 34.93%, CMS는 3,871억 원으로 43.03%를 기록했습니다. 

상기 기타 부문 실적에서는 중단사업부문(자동차 LED 램프 모듈)을 제외한 광학 센서류 등의 매출액이며, 제22기 매출액은 중단사업부문 매출액을 포함하고 있으나 23기 및 24기 매출액은 조정하여 표기되었습니다. 또한 2020년 카메라 모듈 및 지문 인식 모듈 등을 전문으로 하는 (주)나무가를 인수하면서 23기 매출액부터 포함(CMS)되기 시작하였습니다.

 

손익계산서 - 실적

드림텍 실적(2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 3,415억 원으로 전년 동기 대비 2.2% 증가했고, 영업이익은 359억 원으로 98.6% 증가, 분기 순이익은 282억 원으로 161.7% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 8,995억 원으로 33% 증가했고, 영업이익은 784억 원으로 414.8% 증가, 당기순이익은 650억 원으로 2,260.4% 증가했습니다. 전반적으로 자동차 전장을 전문으로 하던 종속회사의 매각으로 수익성이 개선되었으며, 카메라 모듈을 전문으로 하는 (주)나무가의 종속회사 편입으로 CMS 부문 매출이 확대되었고, 당사의 IT부품 사업의 수요 증가로 매출과 수익성 모두 성장하였습니다. 

현금흐름표

(주)드림텍 현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 928억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 종속 기업의 처분 등으로 277억 원이 유입되었으나 유무형 자산의 취득 및 금융자산의 증가 등으로 총 116억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채의 상환과 배당금의 지급으로 2,171억 원이 유출되었으나, 차입금의 조달로 총 101억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 1,122억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)드림텍 재무상태표

2021년 3분기 말 자산총계는 전기 말보다 18.4%(1,112억) 늘어난 7,155억 원으로 현금성 자산, 재고자산, 기타포괄손익 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 11.2%(338억) 늘어난 3,359억 원으로 유동성 장단기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 자기 주식의 취득과 배당금의 지급 등으로 유출이 있으나, 당기순이익 등 포괄손익(707억)이 늘어나면서 3,797억 원을 기록했습니다.

(주)드림텍 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 114.1%, 부채비율 88.5%, 자기자본비율 53.1%, 자본 유보율 4,663.3%를 기록했습니다. 분기가 거듭되면서 부채비율이 감소 추세에 있으며, 풍부한 현금자산을 확보하고 있습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

지난 3분기 매출액의 2.85%인 109억 원 규모의 비용을 투입하면서 모바일, 컨버전스 및 디지털 솔루션에 대한 연구개발을 지속하고 있습니다.

믹스컴과 무선주파수 안테나 모듈 대량 생산을 위한 MOU 체결

당사는 지난해 12월 5G 무선주파수 및 안테나인패키지 솔루션 개발 업체인 미국 '믹스컴'과 무선주파수 안테나 모듈의 대량 생산을 위한 업무협약을 체결했습니다. 안테나 모듈은 5G 이용을 위한 핵심 설비인 인빌딩 라디오 유닛 및 실내외 중계기에 필수적인 부품입니다.

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드림텍(192650) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

드림텍 주가 정보(2022.01.11)

1월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.26% 내린 11,750원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 21.03%이며, 시가총액 7,678억 원으로 코스피 시총 기준 282위 종목입니다.

드림텍 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2022.01)

당사의 주가는 지난 12월 삼성전자 갤럭시 워치에 바이오 센서 공급, 코로나 후유증 진단 등 헬스케어 부문의 호재가 나오면서 상승하여 최근 12,000원 부근에서 가격이 형성되고 있습니다. 지난 한 달간 3 거래일을 제외하고는 모두 순매수한 기관이 상승세를 이끌었으며, 개인은 매도 우위를 보이고 있습니다. 사업전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 13,500원으로 설정하였습니다. 신규 사업인 의료기기 관련 사업인 갤럭시 워치용 바이오 센서, 코로나 진단키트 및 미국 시장을 겨냥한 심전도 패치와 외과 수술용 센서 부문 등 호재에 따른 실적 개선이 예상되고, 나무가의 인수에 따른 외형 확대 및 사업 구조 개편에 따른 수익성 확대 등으로 중장기적인 전망도 긍정적으로 보고 있습니다.

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투자 포인트

1. 2020년 자동차 전장 산업의 매각으로 수익성 개선 및 헬스케어(의료기기) 사업 투자

2. 삼성전자 갤럭시 워치에 자사의 바이오 센서 공급

3. 무선 바이오 센서, 외과 수술용 센서 및 전자코 솔루션 등 의료기기 사업 진출에 따른 성장

4. 독보적인 3D 센싱 카메라 모듈 제조 기술을 보유한 (주)나무가의 인수로 매출 확대 및 수익성 개선

5. 삼성전자 갤럭시 Z폴드 2, 3 향 지문인식 모듈 단독 공급

6. 5G 통신장비 업테인 쏠리드, 미국 믹스컴 등과 업무협약을 통한 안테나 모듈 공급 (2022년)

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***