에이디테크놀로지 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

원천 기술인 시스템 반도체 설계 및 양산 기술을 바탕으로 TSMC와 10년 이상 디자인 파트너로서 사업을 영위하였으며, 2020년부터 삼성전자와 파트너십을 하면서 새로운 도약을 준비하는 기업인 (주)에이디테크놀로지의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망

에이디테크놀로지 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

에이디테크놀로지 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

에이디테크놀로지 (200710) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 에이디테크놀로지 (200710)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

에이디테크놀로지 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 3분기)

당사는 시스템 반도체의 설계 및 양산 서비스를 전문으로 하는 단일 사업부문이며 다양한 분야의 비메모리 반도체 칩(ASIC)과 시스템 온칩(SoC)의 설계 기술을 보유하고 있습니다. 

지난 3분기 모바일 부문의 매출은 2,069억 원으로 전체 매출의 85.69%를 차지하였으며, 빅데이터 4.14%, 사물인터넷 0.34% 그리고 디스플레이 부문은 0.3%의 매출 비중을 나타냈습니다. 또한 SoC 설계 용역 부문에서는 145억 원의 매출로 6.03%의 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

에이디테크놀로지 실적 (2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 827억 원으로 전년 동기 대비 11.1% 증가했고, 영업이익은 43억 원으로 86.9% 증가, 분기 순이익은 58억 원으로 861.6% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 2,414억 원으로 16.6% 증가했고, 영업이익은 114억 원으로 19.9% 증가, 당기순이익은 148억 원으로 298.1% 증가했습니다. 2020년 1월 기준으로 신규 고객 사이며 주 고객사인 삼성전자 모바일 수요의 증가로 3분기 누적 기준 역대 최고 매출을 기록하는 등 전반적인 실적 개선을 이끌었습니다. 

현금흐름표

(주)에이디테크놀로지 현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름은 56억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 당기손익-공정가치 금융자산의 처분으로 280억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 47억 원이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 665억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)에이디테크놀로지 재무상태표

2021년 3분기 자산총계는 전기 말보다 4.1% 늘어난 2,295억 원으로 공정가치 금융자산 등 금융자산의 감소로 300억 원가량 줄었으나 현금성 자산, 매출채권 및 재고자산의 증가가 있었습니다. 부채총계는 8.8% 줄어든 656억 원으로 매입채무와 단기차입금, 파생상품 부채의 감소에 따릅니다. 자본총계는 배당금의 지급으로 9억 원이 감소했으나 당기순이익, 주식매수선택권 및 내부 자본거래 등으로 인한 증가로 10.4% 늘어난 1,639억 원을 기록했습니다.

(주)에이디테크놀로지 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 255%, 부채비율 40%, 자기 자본비율 71.4%, 자본 유보율 2,343.9%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 지난 11월에는 단기차입금 규모를 기존 455억 원 에서 200억 원 늘어난 655억 원으로 증가 결정하면서, 최근 반도체 공정 미세화 등 전방산업의 수요에 따른 인력 충원과 원부자재 구입 등 운영자금으로 사용한다고 밝혔습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 0.79%인 18억 원 규모의 비용을 투입하면서 디스플레이, 저장장치, IoT 등 다양한 분야의 지능형 반도체를 연구 개발하고 있습니다. 또한 당사는 팹리스 업체 성격상 3분기 기준 회사 전체 인원인 181명 중 132명이 연구개발과 기술 관련 인력으로 구성되어 있습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

에이디테크놀로지 주가 정보(2022.01.12)

1월 12일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.3% 오른 23,300원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 0.67%이며, 시가총액 3,106억 원으로 코스닥 시총 기준 310위 종목입니다.

에이디테크놀로지 주식 시세(일봉: 2021.01 ~ 2022.01)

지난해 당사의 주가는 코로나19 변이 바이러스의 확산 및 글로벌 반도체 수급 이슈와 금리 인상 등 시장 외적인 변동성 등이 이어지면서 장기간 하락세를 보이다가 10월부터 반도체 호항 국면에 접어든다는 소식에 반등세를 보이면서 최근 2만 원대 초반에서 거래가 형성되고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 기관과 외국인의 매수 우위에 개인은 매도 우위를 보이고 있습니다. 3분기 누적 기준 최대 실적을 달성하면서 주가가 반등했으나 시장 변동성에 따른 등락이 있으나 최근 저점을 높이면서 상승 가능성을 보고 있습니다. 사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 28,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 삼성전자 DSP(Design Solution Partner)로 선정

2. 시스템 반도체 전문 기업으로 IP 개발, 디자인 및 양산 서비스까지 턴키 제공

3. 삼성전자 시스템 반도체 2030 전략에 따른 중장기적 성장

4. 삼성전자 8나노 이하 공정에서 30개 프로젝트 추진, 14 나노 공정에서 10개 고객사와 추가 수주 전망

5. 4차산업 혁명의 도래로 자율주행, IoT 시장 확대에 따른 수혜

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최근 주요 이슈, 공시

반도체 미세공정 수혜…디자인하우스 몸집 키운다 - ZDNet Korea

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에이디테크놀로지, 3분기 누적 역대 최대 매출…"추가 수주 가시권" - 전자신문

에이디테크놀로지, 3분기 누적 역대 최대 매출…"추가 수주 가시권"

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***