국내 대표적인 반도체 장비 제조 기업으로서 반도체 및 디스플레이, 태양 전지의 제조용 장비 산업을 선도하는 (주)원익IPS의 2023년 상반기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.07.01 - [기업 분석 및 전망] - 원익IPS - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.26 - [기업 분석 및 전망] - 원익IPS - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.22 - [기업 분석 및 전망] - 원익IPS - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.07 - [기업 분석 및 전망] - 원익IPS (240810) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.05 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 원익IPS (240810)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체, 디스플레이 및 태양 전지 제조용 장비를 생산, 판매하는 기업입니다. 반도체 부문에서는 PECVD, ALD, Diffusion Thermal System 등의 장비를 생산하고 있으며, 디스플레이 부문에서는 Dry Etcher, PECVD, LTPS Furnace, PI Curing 등의 라인업을 구축하고 있습니다. 한편 태양전지 부문에서는 RIE Etcher 장비를 주력으로 공급하고 있습니다. 한편 지난 상반기 실적에서 수출은 555억 원으로 19.5%, 내수는 2,295억 원으로 90.5%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 상반기 실적에서 2분기 매출액은 1,346억 원으로 전년 동기 대비 32.6% 감소했고, 상반기 누적 매출액은 2,850억 원으로 30.2% 감소했습니다. 영업이익은 2분기에는 -182억 원, 누적 기준으로는 -290억 원으로 2분기 연속 적자를 시현했습니다. 2분기 매출에서 일정 부분이 하반기로 인식될 예정으로 시장 기대치보다 큰 적자폭을 기록하게 되었습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 7,126억 원으로 전년 대비 29.5% 감소하고, 영업이익은 15억 원으로 추정하고 있습니다. 2024년에는 매출액 9,331억 원으로 2023년 대비 30.9% 증가하고, 영업이익은 924억 원으로 실적 회복을 기대하고 있습니다. 반도체 부문에서는 고객사 감산이 3분기까지 이어지면서 2024년 초반까지는 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 후반부터 고객사 발주가 예상되면서 점진적인 실적 회복을 예상하고 있습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실에도 불구하고, 현금항목의 조정과 운전 자산의 변동 등으로 117억 원의 유입이 발생했습니다. 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 130억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 103억 원이 유출되었습니다. 한편 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 870억 원으로 전년 동기 대비 34% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 상반기 총자산은 전기보다 0.2% 증가한 1조 1,239억 원이며, 부채총계는 10.9%(274억) 늘어난 2,793억 원으로 계약부채(설치 미완료)의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실과 배당금의 지급 등으로 2.9% 감소한 8,446억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 217.5%, 부채비율 33.1% 자기자본비율 75.1%, 자본유보율 3,453.2%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 29%인 827억 원 규모를 투자하면서 반도체 공정용 드라이 펌프 계열 진공 펌프 상용화 기술과 고밀도 플라즈마 증착 시스템 및 공정 기술에 대한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
원익IPS(240810) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
원익IPS - 주가 정보
11월 1일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.17% 오른 30,350원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 20.13%이며, 시가총액 1조 4,897억 원으로 코스닥 시총 기준 25위 종목입니다.
원익IPS - 주식 시세
당사의 주가는 지난 7월 말 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 전방 고객사들의 실적 턴어라운드 기대감이 나오면서 급등했으나 반락하면서 최근까지 3만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 기관의 꾸준한 매수세가 유입되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표 주가는 35,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 삼성전자 3 나노 파운드리 양산 공정에 당사의 PECVD 적용
2. 2022년 삼성전자 평택 공장 투자 및 미국 파운드리 투자에 따른 동반 성장
3. 2022년 2분기 초 평택 신공장 증설 완료에 따른 중장기 매출 확대 전망
4. 메모리 제조용 장비에서 파운드리용 장비 개발로 매출 다변화
5. 중화권 디스플레이 업체의 OLED 설비투자에 따른 성장
6. 세계 최초 디스플레이 대면적 유리 기판 고온 가공 및 열처리 장비 개발
7. 태양전지, 다결정 웨이퍼 대량 생산용 라인에 적용되는 유일한 건식 식각 공정 장비 공급으로 매출 다각화
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: 하반기 파운드리 장비 수주 예상 - 키움증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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