국내 대표적인 반도체 장비 제조 기업으로서 반도체 및 디스플레이, 태양 전지의 제조용 장비 산업을 선도하는 (주)원익IPS의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.26 - [기업 분석 및 전망] - 원익IPS - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.22 - [기업 분석 및 전망] - 원익IPS - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.07 - [기업 분석 및 전망] - 원익IPS (240810) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.05 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 원익IPS (240810)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체, 디스플레이 및 태양 전지 제조용 장비를 생산, 판매하는 기업입니다. 반도체 부문에서는 PECVD, ALD, Diffusion Thermal System 등의 장비를 생산하고 있으며, 디스플레이 부문에는 Dry Etcher, PECVD, LTPS Furnace, PI Curing 등의 라인업을 구축하고 있습니다. 한편 태양전지 부문에서는 RIE Etcher 장비를 주력으로 공급하고 있습니다. 지난 1분기 실적에서 수출은 1,186억 원으로 78.9%, 내수는 318억 원으로 21.1%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 매출액은 1,504억 원으로 전년 동기 대비 27.9% 감소했습니다. 영업이익은 -107억 원, 분기순이익은 -67억 원을 기록하면서 적자 전환했습니다. 지난해 하반기부터 이어지는 전방 고객사의 재고 조정 및 감산과 투자 축소 영향을 받았습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 8,164억 원으로 전년 동기 대비 19.3% 감소하고, 영업이익은 391억 원으로 60% 감소할 것으로 추정했습니다. 올해는 삼성전자의 재고 조정 및 감산 영향에 따라 역성장이 예상되며, 신규 사업 준비에 따른 비용 부담으로 수익성도 저조할 것으로 예상됩니다. 2024년에는 매출액 1조 576억 원으로 2023년 대비 29.5% 증가하고, 영업이익은 1,128억 원으로 188.5% 증가할 것으로 전망했습니다. 전반적으로 실적은 꾸준히 회복세를 보일 것으로 보고 있습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실의 발생과 운전자산의 변동으로 24억 원이 유출되었습니다. 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 유출이 있었으나, 금융자산의 처분 등으로 총 88억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 리스부채의 지급으로 4억 원의 유출이 발생했습니다. 한편 당분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,046억 원으로 전년 동기 대비 24.6% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 0.8% 감소한 1조 1,130억 원이며, 부채총계는 4.2% 늘어난 2,625억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순손실과 배당금의 지급으로 유출이 발생하면서 2.2% 감소한 8,505억 원을 기록했습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 27.63%인 415억 원을 투자하면서 반도체 공정용 진공펌프의 상용화, 디스플레이 제조용 증착시스템 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
원익IPS(240810) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
원익IPS - 주가 정보
6월 30일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.65% 내린 32,800원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 18.07%이며, 시가총액 1조 6,100억 원으로 코스닥 시총 기준 26위 종목입니다.
원익IPS - 주식 시세
당사의 주가는 지난해 9월까지 시장 불확실성과 반도체 산업의 부진으로 조정을 받다가 이후 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다. 최근에는 4월부터 조정을 받다가 5월 들어 반등했으나 1분기 영업적자를 기록하면서 3만 원대 초반에서 움직이는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 35,000원으로 설정하였습니다. 당분간은 실적 회복을 기다리는 긴 안목으로 투자에 임해야겠습니다.
투자 포인트
1. 삼성전자 3 나노 파운드리 양산 공정에 당사의 PECVD 적용
2. 2022년 삼성전자 평택 공장 투자 및 미국 파운드리 투자에 따른 동반 성장
3. 2022년 2분기 초 평택 신공장 증설 완료에 따른 중장기 매출 확대 전망
4. 메모리 제조용 장비에서 파운드리용 장비 개발로 매출 다변화
5. 중화권 디스플레이 업체의 OLED 설비투자에 따른 성장
6. 세계 최초 디스플레이 대면적 유리 기판 고온 가공 및 열처리 장비 개발
7. 태양전지, 다결정 웨이퍼 대량 생산용 라인에 적용되는 유일한 건식 식각 공정 장비 공급으로 매출 다각화
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
원익IPS, 디스플레이 중국 매출 급감한 까닭 - MTN뉴스
원익IPS, 디스플레이 중국 매출 급감한 까닭
코스닥 상장사 원익IPS(원익아이피에스)가 디스플레이 부문 해외 사업에 난항을 겪고 있다. 최근 중국에서 발생하는 디스플레이 매출 규모가 크게 감소한 모습이다. 중국 현지 고객
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증권사 리포트: 단기 수주 모멘텀 둔화 예상 - 키움증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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