반도체 테스트용 실리콘 러버 소켓 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 메모리 및 비메모리 반도체 검사용 소켓 산업을 선도하는 주식회사 아이에스시(ISC)의 2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2022.12.27 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.05.11 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2021년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.08.10 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 기업 분석 및 주가 전망
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업은 반도체 칩과 IT 디바이스 등을 검사하는 반도체 테스트 솔루션 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. 주요 제품에는 실리콘 러버 소켓 및 포고 소켓/핀, 번인 소켓, 테스트 인터페이스 보드, 커넥터, 챔버 온도조절 장치 등이 있으며, 신규 사업으로 정부 과제로 선정되면서 개발한 mmWAVE(28Ghz) 5G 안테나용 FCCL 제조 사업을 추진하고 있습니다. 지난 3분기 매출 기준으로는 ISC Rubber & IC Test 소켓 부문이 전체 매출의 86.3%(1,194억 원)을 차지하였으며, 시스템 반도체 솔루션 제품 및 전자기기 테스트용 장비 등의 매출은 13.7%(189억 원)를 차지하였습니다.
한편 지난 1분기 실적에서 수출은 455억 원으로 60.7%, 내수는 295억 원으로 39.3%의 매출 비중을 나타냈습니다. (연결회사 간 내부 거래 포함)
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출액은 464억 원으로 전년 동기 대비 11.2% 증가했습니다. 영업이익은 98억 원으로 38.4% 감소했고, 당기순이익은 111억 원으로 19.5% 감소한 실적을 거두었습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,950억 원으로 전년 대비 9% 증가하고 영업이익은 502억 원으로 10.2% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 2,346억 원으로 2023년 대비 20.3% 증가하고, 영업이익은 714억 원으로 42.2% 증가할 것으로 전망했습니다. 올해는 메모리 부문 전방산업의 침체가 지속될 것으로 예상하는 반면 CPU, GPU 등 비메모리 관련 수요가 증가하면서 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 또한 연구개발용 소켓의 매출 비중이 꾸준한 만큼 향후 양산과 이어질 확률이 높은 점을 고려할 때, 성장과 수익성 모두 안정적인 성과를 기대할 수 있겠습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생에도 매출채권 등 운전자산의 증가로 총 93억 원의 현금이 유출되었스비다. 투자활동에서는 유형자산의 취득 등으로 13억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 증가로 6억 원이 유입되었습니다. 한편 당분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 440억 원으로 전년 동기 대비 40.4% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 0.1% 줄어든 3,582억 원이며, 부채는 1.1% 감소한 894억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 유입이 있었지만 현금배당으로 유출이 발생하면서 0.3% 증가한 2,688억 원을 기록했습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 7%인 34억 원을 투입하면서 반도체 테스트용 소켓의 성능 향상을 위한 재료에서 제품까지 연구 개발을 수행하고 있습니다.
ISC(095340) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
ISC - 주가 정보
7월 3일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 8.33% 오른 59,800원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 8.14%이며, 시가총액 1조 405억 원으로 코스닥 시총 기준 58위 종목입니다.
ISC - 주식 시세
연초 3만 원 초반에서 완만한 상승세를 보이던 주가는 지난 5월 중 SKC의 인수 소식이 나오면서 급등하여 6만 원 근처까지 올랐습니다. 5월 중순의 급등은 외국인과 기관의 매수세로 이루어졌으며, 최근까지도 거래량이 증가 추세에 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 65,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 반도체 검사용 소켓 세계 시장 점유율 1위 기업, 세계 최초 반도체 실리콘 러버 소켓 상용화, 양산화 성공
2. 기존 핀 대비 당사의 독자적인 실리콘 러버 소켓의 경쟁력을 기반으로 시스템 반도체 향 수요 증가
3. 삼성전자, SK하이닉스, 퀄컴, 인텔, AMD, 엔비디아, 브로드컴, 애플, 구글, 테슬라, 메타 등 글로벌 메모리 및 비메모리 고객사 확보로 안정적 성장
4. 산업통상자원부 주관 차세대 통신 과제에 선정되면서 당사의 5G 안테나용 FCCL 사업 진출로 성장
5. 전방산업의 DDR5 메모리 양산 전환에 따른 수혜 전망
6. 2022년 4월 포고핀 업체인 프로웰 인수로 포고핀 시장점유율 확대 전망
7. 고부가가치 러버 소켓 위주의 사업 추진으로 영업이익률 30% 상회 전망
8. 2.5D, 3D 패키징용 러버 소켓의 개발로 서버향 CPU, GPU 및 차량용 반도체 향 매출 확대 전망
9. 2023년 메모리 시장 위축, 비메모리 수요 확대
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
SC, 러버형 소켓 부각…주류 자리매김 전망-SK - 머니투데이
ISC, 러버형 소켓 부각…주류 자리매김 전망-SK - 머니투데이
SK증권이 3일 ISC에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 5만5000원에서 7만2000원으로 상향 조정했다. 러버형 소켓의 장점이 부각되며 주목받을 것으로 봤다.이동주 SK증권 연구원은 "ISC
news.mt.co.kr
ISC "최대주주, SKC와 매각 관련 MOU 체결" - 뉴시스
ISC "최대주주, SKC와 매각 관련 MOU 체결"
[서울=뉴시스]우연수 기자 = ISC가 22일 "최대주주 헬리오스제1호사모투자합자회사에 확인한 결과, SKC와 지분 매각과 관련해 양해각서를 체결해 협의 중이나 아직까지 구체적으로 확정된 사항은
www.newsis.com
증권사 리포트: GPU 성장 수혜 - 교보증권
증권사 리포트: Level UP - SK증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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