스판덱스 세계 시장 1위 기업으로서 아라미드 원사, 탄소 섬유 및 타이어 코드 산업을 선도하는 효성첨단소재(주)의 2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2022.12.15 - [기업 분석 및 전망] - 효성첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.25 - [기업 분석 및 전망] - 효성첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.25 - [기업 분석 및 전망] - 효성첨단소재 (298050) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.03.03 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 효성첨단소재 (298050)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사와 해외 종속회사의 사업은 크게 제품 및 제조 공정의 특징, 시장 및 판매 방법의 특징 등에 따라 산업자재, 섬유 및 기타 부문으로 구성되어 있습니다. 산업자재 부문에는 타이어 보강재, 산업용 원사, 카페트, 아라미드, 탄소섬유 등이 있습니다. 섬유 부문에는 고부가가치/고기능성 소재로써 주로 의류용으로 사용되는 스판덱스, 폴리에스터 원사가 있습니다. 기타 식품 의약품을 장기 보관하는 산업용 나일론 필름이 있습니다. 지난 1분기 실적에서 산업자재 부문의 매출은 8,587억 원으로 전년 동기 대비 7.2% 감소했으며, 스판덱스 등 섬유 부문은 892억 원으로 54.8% 감소했습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 매출액은 8,345억 원으로 전년 동기 대비 16.8% 감소했습니다. 영업이익은 673억 원으로 33.8% 감소했으며, 당기순이익은 400억 원으로 43.5% 감소한 실적을 나타냈습니다. 세부적으로는 전방산업의 재고 조정으로 타이어 코드의 수요 감소가 지속된 반면, 아라미드와 탄소섬유의 수요는 견조한 것으로 알려졌습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 3조 5,519억 원으로 전년 대비 7.5% 감소하고, 영업이익은 3,086억 원으로 2% 줄어들 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 3조 8,300억 원으로 2023년 대비 7.8% 증가하고, 영업이익은 3,744억 원으로 21.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 주요 매출원인 타이어코드는 2023년 하반기부터 업황이 회복될 것으로 기대하고 있으며, 2024년에는 탄소섬유의 급성장에 따라 증설도 1년 앞당겨지면서 새로운 성장국면을 맞이할 것으로 예상하고 있습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 1,034억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 677억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금이 차입과 사채의 발행을 통해 자금이 유입되었으나, 부채를 상환하면서 총 430억 원이 유출되었습니다. 한편 당분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 241억 원으로 전년 동기 대비 44.9% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 3.6% 증가한 3조 394억 원으로 매출채권과 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 6.8%(1,442억) 늘어난 2조 2,794억 원으로 매입채무 및 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 유입이 있었지만, 배당으로 유출이 발생하면서 총 4.9% 줄어든 7,600억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 73.7%, 부채비율 299.9%, 자기자본비율 25%, 자본유보율 2,814.7%를 기록했습니다. 꾸준한 설비투자를 위해 부채비율이 높은 편이지만, 시장 경쟁력을 기반으로 한 꾸준한 실적으로 재무상태의 개선도 기대할 수 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
설비 투자 현황
당사는 지난 1분기 중에도 304억 원을 들여 설비 투자를 수행하였으며, 올해 약 1,144억 원 규모의 투자가 진행 중에 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 1.01%인 84억 원을 투입하면서 섬유, 탄소섬유, 타이어 보강재 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
효성첨단소재(298050) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
효성첨단소재 - 주가 정보
7월 4일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.43% 내린 462,000원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 6.58%이며, 시가총액 2조 697억 원으로 코스피 시총 기준 136위 종목입니다.
효성첨단소재 - 주식 시세
당사의 주가는 최근 타이어 전방 시장의 바닥론과 슈퍼섬유의 급성장에 따른 기대감으로 한 때 50만 원을 넘어서는 등 급등세를 보였으나, 최근 2분기 실적부진에 따른 조정을 받고 있습니다. 수급에서는 개인의 꾸준한 매수 유입으로 상승세를 주도하고 있는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 57만 원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 타이어 코드, 자동차 안전벨트 원사, 에어백 원단 및 스판덱스 세계 시장 점유율 1위 기업으로 안정적 수요
2. 탄소섬유, 전주공장 증설 완료 및 신규 증설, 중국 내 신규 법인 설립에 따른 꾸준한 성장 전망
3. 탄소섬유 급성장에 따른 증설 계획 단축 (2025년 -> 2024년)
4. 수소차, 수소연료전지 그리고 해상풍력 산업의 성장에 따른 탄소섬유 중장기적 성장 동력 확보
5. 2022년 후반기 아라미드 원사 신규 증설에 따른 생산 능력 확대(연간 1250톤 -> 3750톤)
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
IBK투자증권 "효성첨단소재 2분기 실적 감소" - 연합뉴스
IBK투자증권 "효성첨단소재 2분기 실적 감소" | 연합뉴스
(서울=연합뉴스) 윤선희 기자 = IBK투자증권은 3일 효성첨단소재[298050]가 올해 2분기에 부진한 실적을 거둔 것으로 추정했다.
www.yna.co.kr
증권사 리포트: 생각보다 훨~씬 더 가파른 탄소섬유 성장세 - 하이투자증권
증권사 리포트: 탄소섬유, 성장 가속화 - 하나증권
증권사 리포트: 타이어코드 약세에도 아라미드 및 탄소섬유가 개선세 견인 - 키움
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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