실리콘 및 실리콘 카바이드(Sic) 기반의 반도체 제조용 부품 산업을 선도하는 하나머티리얼즈(주)의 2023년 상반기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.06.28 - [기업 분석 및 전망] - 하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.03.15 - [기업 분석 및 전망] - 하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.16 - [기업 분석 및 전망] - 하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.13 - [기업 분석 및 전망] - 하나머티리얼즈 (166090) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.19 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 하나머티리얼즈 (166090)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 제조 공정 중 주로 식각 공정에 적용되는 실리콘 부품(Si-Parts) 사업과 신규 사업인 실리콘 카바이드 사업(SiC-Parts) 사업으로 구성되어 있습니다. 실리콘 부품에는 Electrode, Ring, Tube, Disk, Ingot 등이 있으며, SiC/세라믹 부품 류에는 SiC Ring, 파인세라믹 부품 등을 생산하고 있습니다. 한편 지난 상반기 실적에서 수출은 449억 원으로 33.6%, 내수는 887억 원으로 66.4%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 상반기 실적에서 2분기 매출액은 652억 원으로 전년 동기 대비 19.3% 감소했고, 상반기 누적 매출액은 1,336억 원으로 17.1% 감소하였습니다. 영업이익은 2분기에는 129억 원으로 47.9% 감소했으며, 누적 기준으로는 286억 원으로 41.8% 감소한 실적을 거두었습니다. 2023년 3분기까지 고객사 감산이 이어지면서 당사의 성장도 위축되고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 2,552억 원으로 전년 대비 17% 감소하고, 영업이익은 518억 원으로 44.7% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 3,095억 원으로 2023년 대비 21.3% 증가하고, 영업이익은 831억 원으로 60.4% 증가할 것으로 전망했습니다. 전방 고객사의 감산 영향이 2024년 초반까지 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이후부터 실적 회복을 시작할 것으로 기대하고 있습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 226억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 635억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나, 장단기 차입금의 차입을 통해 573억 원이 유입되었습니다. 한편 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 469억 원으로 전년 동기 대비 6.6% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 상반기 총자산은 전기보다 27.7%(1,327억) 증가한 6,123억 원으로 현금성 자산, 금융자산 및 유형 자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 37.1%(676억) 늘어난 2,496억 원으로 장단기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 공정가치 측정 금융자산의 평가손익(기타 포괄손익)의 발생으로 총 21.9%(651억) 증가한 3,627억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 119%, 부채비율 68.8%, 자기자본비율 59.2%, 자본유보율 3,186.3%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 지난 상반기 중 약 594억 원 규모의 투자를 통해 Si, SiC 부품 생산을 위한 설비 투자를 수행하였습니다. 반도체 산업이 다운 사이클인 와중에도 SiC Ring의 수요가 늘면서 생산능력 확대를 위한 투자가 있었습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 2.2%인 29억 원을 투입하면서 실리콘 기반의 반도체 제조용 소재와 부품 개발을 수행하고 있습니다.
하나머티리얼즈(166090) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
하나머티리얼즈 - 주가 정보
10월 31일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.47% 내린 47,350원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 21.23%이며, 시가총액 9,353억 원으로 코스닥 시총 기준 56위 종목입니다.
하나머티리얼즈 - 주식 시세
연초부터 최근까지 당사의 주가는 변동성을 보이는 와중에도 상승세를 이어가는 모습입니다. 최근 수급에서는 기관의 매수세가 우위를 보이고 있으나, 전반적으로 투자 주체별 손바뀜이 잦은 모습을 나타내고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 55,000원으로 설정했습니다. 꾸준한 실적에 따른 주가의 방향성도 긍정적으로 보고 있어, 조정 시 중장기적인 투자관점의 접근도 좋겠습니다.
투자 포인트
1. 삼성전자, SK하이닉스 등 전방산업의 재고 조정 및 투자 축소에 따른 성장 둔화
2. 반도체 DRAM 미세화, 3D NAND 고단화 추세에 따른 부품 수요의 증가 및 수익성 증가
3. 2021년 대규모 설비투자 완공에 따라 2022년 매출 확대 전망, 아산 2 공장 추가 투자 (~2023년 상반기)
4. 2021년 3분기 해외 신규 고객사 확보 및 공급 개시에 따른 매출 증대
5. 신규사업인 실리콘 카바이드(Sic Parts) 및 대구경 실리콘 링의 개발 성공에 따른 중장기 성장성 확보
6. 미국 고객사 벤더 이원화 정책에 따른 수혜 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: 중장기적 안정적인 성장의견 유지 - 교보증권
증권사 리포트: NAND Game Changer, 극저온 식각장비 - 이베스트
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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