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기업 분석 및 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 제이티 (089790)

by etrue 2021. 1. 24.

반도체 번인소터(Burn-In Sorter) 장비 국내 1위 기업

제이티의 기업 분석과 주가 전망을 공유합니다.

기업 개요

Profile

회 사 명 (주)제이티
설 립 일 1990.06.01
대표 이사 유홍준
임직원 수 132명(2020.09)
주소 충청남도 천안시 서북구 직산읍 4산단 3로 135
매출액 423억 8822만 (2019.12)
주요 품목 반도체 검사장비
홈페이지 www.jtcorp.co.kr

기업 개요 

당사는 1990년 6월 반도체 검사장비 관련 사업과 레이저 응용기술 기반의 패터닝 및 커팅 장비 등을 제조, 판매하는 기업입니다. 반도체 검사장비에는 반도체의 전기적 성질을 검사하는 번인소터와 반도체의 선별검사에 이용되는 테스트 핸들러가 있습니다. 특히 테스트 핸들러는 국내 최초로 개발에 성공하여 상용화하면서 당사의 성장을 이끈 주력 제품입니다. 이후 2019년에는 적자가 지속되던 반도체 특수가스 사업을 매각하면서 실적 개선이 나타나기 시작했으며, 반도체 슈퍼사이클의 진입과 함께 비메모리 반도체 사업의 성과가 기대되는 기업입니다.

주요 연혁

날짜 내용
2019.10 싱가포르 현지법인 설립(JT CORP PTE.LTD.)
2015.12 2,000만불 수출의 탑 수상
2015.03 씨앤지머트리얼즈 합병
2008.04 Micron 공급 개시
2006.10 코스닥 상장
2004.04 삼성전자 Burn-in Sorter (100호기 납품)
2002.07 기업부설연구소 설립
2002.07 상호변경 ((주)제이티)
1998.07 법인전환(주)준텍
1997.01 IRS2 장영실상 수상
1990.06 회사 설립(준의기연)

주요 제품 및 현황

당사의 주요제품으로는 Test Handler, Burn-in Sorter, Vision Inspection, Automation, Laser patterning System 및 Flip Chip Handler가 있습니다. 제품의 종류가 다양하여 주력 제품인 반도체 관련 장비 위주로 소개합니다.

반도체 공정과 당사의 주요 장비(자료: 당사)

상기 그림과 같이 번인 공정, LSI 테스트 핸들러 및 Vision Inspection 등 당사가 공급하는 장비 들은 Step 2의 조립 공정이 마무리된 후 진행되는 반도체 후공정 용 제품 들입니다.

System LSI Test Handler

테스트 핸들러는 반도체 칩을 검사 장비로 이송시키고, 검사 결과를 토대로 양/불량을 등급에 따라 분류하는 자동화 장비입니다. 

System LSI Test Handler

S-LSI(System-Large Scale Integrated) Test Handler는 장비 종류에 따라  4~64 Para system을 적용할 수 있습니다.

Para: 반도체 칩을 동시에 처리하는 단위

Burn-In Sorter

번인(Burn-In)은 검사 대상 제품의 성능을 안정시키기 위해 고온 고압의 환경을 미리 적용하여 부품의 이상 유무를 검사하는 것을 의미합니다. 반도체 Burn-in 공정에서의 검사는 보통 1년 이상 사용된 반도체 칩에 가해지는 스트레스 수준으로 알려져 있습니다.

Burn-In Sorter

Burn-In sorter에도 여러 종류의 테스트 방법과 환경에 따라 패키지 레벨 및 웨이퍼 레벨 번인 장비가 있습니다. 초기에는 패키지 레벨에서만 번인 테스트를 진행하였으나, 최근에는 반도체 고집적화에 따라 웨이퍼 레벨 번인 테스트를 수행합니다.

Simple Handler

Simple Handler

4~8 Para급 시스템으로 간단한 DC 테스트가 가능한 테스트 핸들러입니다.

Vision Inspection

Vision Inspection

반도체 개별 제품을 출하 전2D / 3D로 외관 검사를 하여 불량 여부를 결 정하고 표면의 Marking 상태, 그리고 Lead나 Ball의 Damage 여부도 검 사하여 불량 여부를 판단하게 하는 설비로 생산된 반도체를 End User에게 바로 보내 사용될 수 있게 하는 포장방식인 Tape & Reel 기능 도 수행하는 설비입니다.

Automation - Gantry

Gantry

물류라인에서 Tray를 공급받아 LIS 장비에 자동으로 공급 및 배출하는 물류 자동화 설비입니다.

Laser App. - Laser Patterning, Laser Cutting (UTG, PCB)

Laser Patterning System

IR Laser를 이용한 Laser Direct Patterning 장비로써 PET Film위에 도포된 Silver Paste 및 투명전극(ITO, Ag Nano Wire, CNB 등)을 Laser와 Scan Head를 이용하여 미세 회로를 Patterning 하는 장비입니다.

Flip Chip Handler

FIWLP(Fan-in) 또는 FOWLP(Fan out Wafer level package) 공정 중 12인치 실리콘 웨이퍼에서 순차적으로 Chip Pick up 위치를 자동으로 조정한 후, 순차적으로 Flip pick up 하여 웨이퍼에 양품의 칩을 순차적으로 적재하는 설비입니다.

주요 제품 매출 및 생산 설비 현황 

제품 별 매출 현황

주요 제품 군별 매출

당사는 크게 반도체, 디스플레이 제조용 장비로 구분되며, 지난 2020년 3분기 기준 반도체 검사장비의 매출은 225억 원으로 전체 매출의 72.3% 비중을 차지하고 있으며, 디스플레이 검사 장비 관련 매출이 26.89%입니다. 

생산 설비

당사는 반도체 및 디스플레이 등의 검사 장비에 대한 설계와 개발을 전문으로 하기 때문에 별도의 생산 시설을 보유하지않고 외주에 의해 생산합니다. 따라서 별도의 생산능력이나 가동률 데이터는 없습니다.

신규(예정) 사업

당사는 현재 고정도 Attach, 6면 검사기, Tri-Temp Logic Test Handler의 개발에 착수하였으며, 2021년 완료하여 2022년 매출화를 목표로 하고 있습니다.

또한 Camera Module과 Laser Module, 반도체 비메모리 분야, Mini LED 시장으로 설정하고, 각 시장별 신규 아이템 개발을 확장해 나갈 계획입니다.

지적 재산권 현황

당사는 2020년 현재 당사의 사업과 관련된 75건의 특허를 보유하고 있으며, 65건의 특허를 출원 중에 있습니다.


고객사 현황

당사는 삼성전자, SK하이닉스, SCK, 하나마이크론, Furex 등의 국내 고객사와 Micron, Hitech 등의 해외 고객사를 확보하고 있습니다.


재무 정보

손익계산서 - 실적

제이티 2020년 3분기 실적

당사는 지난 2020년 3분기 누적 기준 매출액 312억 원으로 전년 동기 대비 0.7% 증가했으나, 영업이익은 31.8억 원으로 35.8% 감소했습니다. 당사의 재고 자산에 대한 손실 충당금이 매출원가에 반영된 원인으로 보입니다.

주요 재무 지표

제이티 주요 재무 지표

 

컨센서스

컨센서스 (자료: 다음 금융)

2020년 연매출은 570억 원으로 전년 동기 대비 34.5%의 증가하고, 영업이익은 90억 원으로 45.2% 증가하는 것으로 추정되었습니다. 2020년 4분기에 주요 고객사 중 하나인 Micron에 220억 원 규모의 장비가 납품되어 호실적이 예상됩니다. 2021년은 매출액 750억 원, 영업이익 120억 원으로 2020년 대비 각각 31.6%, 33% 성장하는 것으로 추정했습니다. 

주가 정보

제이티 주가정보(2021.01.22 장종료)

1월 22일 장종료 기준, 2.79% 오른 11,050원에 장을 마쳤습니다. 외국인 지분율은 1.17%, 시가총액 1,140억 원으로 코스닥 781위 종목입니다.

제이티 일봉차트(2021.01.22)

최근 한 달간 수급에서는 기관의 유입은 별로 없는 상황이고, 외국인과 개인의 공방이 이어지는 상태입니다. 최근 5 거래일 동안은 외국인의 순매수가 이어지고 있습니다. 현재 60일 선까지 이탈하면서 최근 하락세를 보이고 있습니다. 단기적으로 10,500선을 지지하는지 보고 접근하는 전략을 세울 예정이며 2021년 컨센서스를 참조하여 개인적으로 13,500원을 목표가로 설정했습니다.


 

주식 전망 및 투자 전략

투자 포인트

1. 국내 Burn-In Sorter 1위 사업자

2. 신규 공급 계약으로 매출 확대 예상

   미국 코닝사에 UTG(Ultra Thin Glass) 커팅용 레이저 장비 공급 (2021년 2월 납품 예정)

3. 삼성전자 비메모리 2030 전략에 따른 133조 원 투자로 설비업체의 꾸준한 매출 성장 기대

4. 삼성전자, SK하이닉스, Micron 등 글로벌 반도체 IDM을 고객사로 확보 

5. 삼성전자 평택 2공장, SK하이닉스 M16 라인 증설


참고 자료

제이티, 코닝에 UTG 커팅장비 공급… 미소 짓는 삼성전자, 왜? - 디지털 테일리

제이티의 주요 고객사인 삼성전자가 코닝과 함께 UTG를 개발하고 있기 때문에 삼성전자 협력사인 제이티가 UTG 장비를 납품했다는 것은 어느 정도 UTG 커팅 분야에 기술력이 확보되었다는 의미입니다.

 

제이티, 코닝에 UTG 커팅장비 공급…미소 짓는 삼성전자, 왜?

 

www.ddaily.co.kr


오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 *** 

 

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