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기업 분석 및 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 디아이 (003160)

by etrue 2021. 1. 26.

반도체 번인 검사 장비 업체인 디아이의 기업 분석과

최근 주식 시세를 기반으로 한 적정 주가 분석

기업 개요

Profile

회 사 명 (주)디아이
설 립 일 1955.06
대표 이사 박원호, 장일선
임직원 수 210명(2020.09)
주소 서울시 강남구 논현로 703
매출액 1095억(2019.12)
주요 품목 반도체 검사장비 
홈페이지 www.di.co.kr

기업 개요 

디아이는 업력이 오래된 기업으로써 1955년 과학기기의 수입 판매업을 목적으로 설립되어 해외 유수 기업의 시험 및 분석 기기를 국내에 공급하면서 기반을 다졌고 축적된 경험과 기술력을 바탕으로 1980년대에 들어서면서 반도체 검사장비 사업에 진출하였습니다. 현재는 주력 제품인 Burn-In Tester와 Burn-In Board 및 웨이퍼 단계 및 Final test 단계 등에 적용되는 다양한 검사장비를 제조, 공급하고 있습니다.

디아이 종속회사 현황

현재 당사는 반도체 검사 장비 제조업을 영위하는 (주)디지털프론티어 등을 종속회사로 보유하고 있고, 일본, 중국 등지에 현지법인을 두고 있습니다.

주요 연혁

날짜 내용
2017.08 Burn-In Tester 2,000대 출하 달성
2014.02 Logic Burn-In Tester 양산
2013.05 Multi Flexibility Tester 양산
2007.08 D.I China 설립 (소주사무소)
2006.06 Burn-In Tester 세계 일류 상품 선정
2005.09 D.I Taiwan 설립 (신주회사)
2003.02 D.I Japan 설립 (동경 현지 법인)
1996.07 코스피 상장
1955.06 회사 설립

주요 제품 및 현황

당사는 반도체 공정 중 후공정 에서 Wafer Test와 패키징 공정 후에 이루어지는 Final Test를 하기 위한 다양한 장비를 공급하고 있습니다.

디아이 사업 부문

Wafer Tester

Wafer Tester

웨이퍼 단계에서 Sawing Process를 거치기 전에 성능 테스트를 통한 수율 개선을 위해 수행하는 검사에 사용되는 장비입니다. 웨이퍼 메모리 테스터는 기존에 일본의 Advantest 사가 거의 독점하다시피 한 시장이지만, 현재 당사의 제품이 SK하이닉스에 공급되는 중으로 향후 지속적인 국산화에 따른 수혜를 예상합니다. 번인 테스트란 일정한 조건(온도 등)의 스트레스를 반도체 소자에 가해서 신뢰성과 성능을 검사하는 프로세스입니다.

Package Tester

Package Tester

패키징 공정 후에 Cell 단위의 신뢰성 검사를 수행하는 장비를 보유하고 있으며 고속 번인 양산장비 공급을 하고 있습니다. 또한 DDR5 에 대응하는 Burn-In 장비도 공급할 예정입니다.

현재 삼성전자의 DRAM/NAND 용 Burn-In Tester 점유율 1위입니다.

SK하이닉스의 NAND 용 Burn-In 장비 독점 공급 중이며, DRAM 용 Burn-In 장비는 2nd 벤더로 공급하고 있습니다.

Logic Tester

Logic Tester

당사는 지난 2014년 Logic Burn-In Tester를 개발하고 양산을 시작하면서 중화권 OSAT 업체에 공급 중입니다. 또한 삼성전자에도 일부 공급을 시작했으며, 점차 국산화 장비로 대체될 것으로 기대하고 있습니다.  

Board

Board

당사는 DRAM 등 다양한 Memory Device의 검사를 위한 Burn-In Board를 공급하며 고객의 요구사항과 스펙에 맞는 다양한 테스트를 제공합니다.

주요 제품의 매출 및 생산 설비의 현황

주요 제품 매출 추이

주요 제품 매출 추이

당사의 연결 기준 매출의 구조를 보면 주력 사업인 반도체 검사 장비의 매출이 1059억 원으로 전체 매출의 86.5%를 차지하고, 전자부품이 9.8%로 두 번째 매출 규모를 차지하고 있습니다. 

생산 능력 및 가동률

생산 능력 및 가동률

가동 가능 수치가 생산능력이며 주요 사업인 반도체 장비 부문의 가동률은 2020년 3분기 기준 40%입니다.

기업 경쟁력


고객사 현황

당사의 메모리 부문, 비메모리 부문 및 Board 부문 별 고객사입니다. 

메모리 테스터 고객사

국내 고객사중 당사의 주요 매출처는 삼성전자이고 SK하이닉스의 경우 종속회사인 디지털프론티어의 주요 고객사입니다.

비메모리 및 Board 사업 부문 고객사


재무 정보

손익계산서 - 실적

디아이 2020년 3분기 실적

당사의 2020년 3분기 누적 기준 매출액은 1225억 원으로 전년 동기 대비 51% 증가했고, 영업이익은 70억 원을 기록하면서 2019년 반도체 경기 침체로부터 흑자 전환했습니다.

주요 재무 지표

주요 재무 지표

2020년 2분기부터 매출 확대에 따른 고정비 부담 완화 등으로 영업이익률도 크게 개선되었고, 현금 흐름도 좋은 상황입니다.

컨센서스

컨센서스 (자료 다음금융)

컨센서스 기준 2020년 매출은 1,572억 원으로 전년 대비 43.5% 증가하고, 영업이익은 80억 원으로 흑자 전환하는 것으로 내다봤습니다. 2021년에는 사상 최고 매출을 기록할 것으로 추정하며, 매출액 2,053억 원 영업이익 209억 원을 기록할 것으로 전망했습니다.

기 공시 자료만 봐도 삼성전자향 Burn In Tester 및 Board 관련 수주가 463억 원을 기록하고 있으며, 대부분 2021년 1분기나 2분기 초에 매출 인식이 될 것으로 보입니다.

주가정보

주가정보 (2021.01.25 장종료 기준)

2021년 1월 25일 장종료 기준 종가는 5,460원이며, 외국인 비중은 5.33%, 시가총액 1,720억 원으로 코스닥 602위 종목입니다.

디아이 일봉차트 (2021.01.25)

지난 연말 반도체 테마주의 상승과 함께 당사의 주가도 상승 추세를 보이다 최근 며칠 큰 매물대에서 횡보하는 모습입니다. 수급에서는 최근 외국인과 개인의 일별 공방이 벌어지는 가운데 개인과 기관의 매수 우위로 나타나고 있습니다. 

디아이 주봉 차트 (2021.01.25)

주봉으로 보면 개인적으로 중장기 추세는 살아있다고 판단되나 최근 거래량이 줄고 있습니다. 개인적으로 1차 지지 5200, 저항 5800원 을 놓고 지켜볼 예정이며, 당사의 2021년 실적 컨센서스를 토대로 1분기 목표가는 7,200으로 설정하고 있습니다. 지극히 개인적인 분석에 따른 목표 가이므로 단순 참조용입니다.


지적 재산권

당사는 2020년 3분기말 현재 당사가 영위하는 사업과 관련된 105건의 특허를 보유하고 있습니다. 

그중 반도체 검사 장비와 관련된 특허는 24건입니다.

반도체 검사장비 사업부문 특허 보유 현황


주식 전망 및 투자 전략

투자 포인트

1. 2021년 DDR5 공정 전환 본격화에 따른 수혜 예상

2. 삼성전자, SK하이닉스 등 NAND 고단화에 따른 수요 증가 (양사의 세계 시장 점유율 > 45%)

3. 주요 국내 고객사인 삼성전자, SK하이닉스의 2021년 CAPEX 사상 최대 전망

4. 삼성전자 비메모리 2030 전략에 따른 당사의 Logic Burn-In Tester 수요 확대 전망

5. 국산화 정책에 따른 반도체 소부장 업체의 지속적인 수혜 예상


참고 자료


오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 *** 

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