기업 분석과
최근 주식 시세를 기반으로 한 적정 주가 분석
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | 어보브반도체(주) |
| 설 립 일 | 2006.01.11 |
| 대표 이사 | 최원 |
| 임직원 수 | 208명(2020.09) |
| 주소 | 충청북도 청주시 청원구 오창읍 각리1길 93 |
| 매출액 | 1268억 589만 (2019.12) |
| 주요 품목 | 반도체 설계 (팹리스) |
| 홈페이지 | www.abov.co.kr |
기업 개요
당사는 2006년 비메모리 반도체인 MCU의 설계를 목적으로 설립된 기업입니다. MCU(Micro Controller Unit)는 우리 주변에서 흔히 볼 수 있는 백색가전이나 멀티미디어 등의 전자제품에 채택되는 두뇌역할을 하는 핵심 부품으로써, 초저전력 MCU 및 Logic IC 관련 여러 가지 국책 과제에 선정되어 그 기술력을 인정받은 토종 팹리스 업체입니다. 당사의 Embedded non-volatile memory 설계 능력과 전기적 노이즈에 강한 제품 설계 등의 기술력을 바탕으로 MCU 및 Driver IC 그리고 Sensor 분야에서 원가 경쟁력을 확보하면서 성장하는 회사입니다.
당사의 계열회사는 모두 4개이며 ABOV HK는 100% 지분을 투자하여 설립된 법인으로 전자부품의 중국 판매를 담다하고 있으며, 그 외 전자부품 도소매 업을 영위하는 그린칩스, 코텍세미컴, 코텍플러스가 있습니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2019.12 | Intelligent SAR sensor "2019 대한민국 기술대상" 선정 (산업통상자원부 장관상) |
| 2019.12 | 2019년 12월 신기술(NET) 인증 기술명 : 블루투스 스마트(저전력, BLE 5) 를 지원하는 55nm CMOS 공정용 블루투스 칩 설계 기술 (산업통상자원부) |
| 2017.04 | 오토모티브용 자기 인식 초음파 센서 국책과제 선정 (산업통상자원부) |
| 2016.07 | 사물인터넷용 초저전력 Smart MCU 국책과제 선정 (중소기업청) |
| 2015.06 | 위치추적용 BLE 4.2 통신 반도체 국책과제 선정(산업통상자원부) |
| 2014.06 | 펄서스테크놀러지(주) Audio 사업 인수 |
| 2014.06 | World Class 300 선정(중소 기업청) |
| 2013.01 | 이타칩스(주) 흡수합병 |
| 2009.09 | 화인칩스 지분투자 및 전략적 업무 제휴 |
| 2009.06 | 코스닥 상장 |
| 2009.03 | 중국 상해 사무소 개설 |
| 2006.03 | 중국 심천 사무소 개설 |
| 2006.01 | 어보브반도체 법인 및 홍콩법인 설립 |
주요 제품 및 현황
당사의 주요 제품에는 범용 MCU, 전용 MCU 및 전용 IC 부문이 있습니다.
MCU(Micro Controller Unit) 개념
MCU는 컴퓨터와 유사한 기능을 하나의 반도체 칩에 구현한 것으로 메모리, CPU, 입출력 및 소프트웨어로 구성되어 있습니다.
범용 MCU
범용 MCU는 특정 고객 및 Application으로 기획하지 않고, 일반적으로 사용되는 MCU입니 다. 다품종 소량생산이 특징이므로, 제품의 특성 및 가격이 중요한 분야이기 때문에 당사의 자체 기술인 NVM(Non Volatile Memory) 설계를 기반으로 소자의 크기를 축소시킴으로써 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.
| 제품군 | 개요 |
| 8비트 MCU | M8051 코어 기반의 광범위한 8 비트 MCU는 최근까지 30 억 개 이상 판매 뛰어난 노이즈 내성, 코드 최적화 및 고객 보드 비용 절감 최적화 를 가능 |
| 32비트 MCU | 32 비트 제품군은 개인용 헬스케어, 장난감, 소형 가전 제품, 대형가전 제품 및 산업용 애플리케이션에 폭넓게 사용 |
| 모터 MCU | BLDC, FoC 모터 응용에 적합한 빠른 코어 및 고성능 아날로그 IP를 제공 CAN 드라이버, 보안 엔진 등의 풍부한 페리페럴을 보유하고 있어 산업 및 자동차 응용에 까지 폭넓게 사용 |
최근 사물인터넷 시장의 성장과 더불어 센서와 함께 MCU에서도 저전력 특성이 요구되고 있습니다. 당사도 이에 대응하여 저전력 제품군을 새롭게 출시하면서 고객사에 다양한 옵션을 제공하고 있습니다.
전용 MCU
| 제품군 | 개요 |
| 리모컨 MCU | 리모컨 MCU는 단일 전자기기만 제어하는 싱글과 여러대의 전자기기를 제어할 수 있는 만능리모컨으로 나뉨 당사는 국내 리모컨 시장 점유율 1위 업체임 국내 가전제품 제조사 및 셋탑박스 업체에 공급 중 |
| LCD MCU | 저전압에서 선명한 LCD 디스플레이를 지원 에어컨 등의 가전에 사용되는 LCD 리모콘은 IR LED 드라이버를 내장함으로써 고객의 보드 비용을 절감 시키도록 개발 |
| 소방안전 MCU | Smoke Detector MCU의 주요 응용으로 연기감지기와 소방안전 제품 공급 |
| 터치 솔루션 | 정전기 방식으로 화면을 터치할 경우 정해진 동작을 하도록 제어하는 MCU 당사의 Touch MCU는 세계 최 고의 휴대폰 회사에 적용 휴대폰에 전자파 흡수 방지 센서 (SAR Sensor, Specific Absorption Rate sensor)는 인체가 근접해 있는지를 감지하는 센서로, 전자 제품들의 인체 근접성을 계산하여 인체가 전 자파에 노출이 되는 것을 줄여주는 데에 기여 당사의 'Intelligent SAR sensor' 대한민국 기술대상 수상 삼성전자 무선이어폰 갤럭시버즈에 SAR sensor 공급 |
| 파워 솔루션 | 스마트폰 충전기 및 이동전원보조배터리(Power Bank) 용 MCU 최근 시 장에 출시되고 있는 USB Type-C PD 3.0 등의 고속 충전 사양을 지원하는 MCU 제품을 출 시하여 폭발적인 시장에 가장 먼저 대응 당사의 파워 솔루션은 UFC (Universal Fast Charging Interface) 솔루션으로 USB Type-C PD 및 레거시 독점 고속 충전 인터페이스를 지원하는 Total Solution임 |
| 블루투스 저전력 솔루션 | 다양한 무선충전 패드 등에 적용 되고 있으며 뿐만 아니라 개발 과정에서 함께 해 온 알파 고객들의 제품에 적용되어 현재 IoT 블랙박스, 스마트폰 액세서리, 웨어러블 기기 등 다양한 응용으로 개발 및 양산되는 추세 블루투스 저전력 5.0를 지원하는 IP관련 2019년 말 신기술 인증 획득 |
| 기타 | 고객의 특수한 응용에 최적화된 고객 맞춤형 제품을 개발 |
전용 IC
| 제품군 | 개요 |
| 조도 센서 | 조도센서는 주 변 빛의 밝기에 따라 TV 또는 모바일 기기의 화면밝기가 조정되는 기능 |
| 드라이버 IC | LED 드라이버 IC: 전원 관리, 신호 컨디션 및 스마트 인터페이스를 위한 솔루션에 적합 LCD 드라이버 IC: 데이터 버스, 픽셀 클럭는 수직 및 수평 동기 신호의 디지털 데이터를 처리하고 입력 전압 신호로 명암 제어가 가능 VFD 드라이버 IC: 전자 저울, 가전 제품, 스테레오, DVD 플레이어 등에 사용하기에 적합 |
| I/O Expander | I2C 버스를 통해 16비트 범용 병렬 입 / 출력의 확장이 가능 |
주요 제품 별 상황
주요 제품 매출
생산 설비 및 가동률
당사는 팹리스업체이기 때문에 프로브 테스트와 파이널 테스트를 제외한 전제 제품을 외주업체에 위탁 생산하고 있습니다. 따라서 생산설비와 실적에 대한 내용은 충북 오창에 있는 MCU 사업부문의 생산 라인 중 프로브 테스트를 자체 공정으로 생산하고 있습니다.
신규(예정) 사업
최근 급부상하고 있는 AI 시대에 맞는 Smart MCU 관련해서미래를 위한 성장동력을 준비함으로써, 차세대 기술을 위한 선도적인 기술 확보에 역량을 집중하고 있습니다. 기존 주력 시장인 가전, 모바일에서 산업용, 오토모티브 MCU까지 시장을 확대함으로써 국내 최고를 넘어 세계 Top 5의 Smart MCU Innovator가 될 수 있도록 사업을 확장하고 있습니다.
또한 기존 주력시장인 MCU 사업에서 센서 및 RF 솔루션으로 사업을 확장하여, IoT 시장에서 선도적 역할을 계획하고 있습니다.
고객사 현황
당사의 고객사는 삼성전자, LG전자 등 가전 업체, 반도체 업체를 비롯한 전자기기를 제조하는 국내외 300여 개의 공급사와 거래를 하고 있습니다.
재무 정보
손익계산서 - 실적
당사의 지난 3분기 누적 기준 매출액은 1055억 원으로 전년 동기 대비 21.8% 증가했고, 영업이익은 167억 원으로 117.6% 증가했습니다. 전방산업의 백색가전의 호조로 인해 매출도 늘었으나 판관비 감소로 인해 영업이익과 당기순이익이 큰 폭으로 증가했습니다.
주요 재무 지표
지난 2016년 부터 매출도 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 현금 흐름 측면에서도 영업에 의해 창출된 현금이 적절하게 사용되는 것으로 판단됩니다.
주가 정보
최근 수급에서는 개인의 절대적 매수 우위 속에서 외국인과 기관의 공방이 잦은 편입니다만, 사모펀드 계열에서 적지만 꾸준히 매집하는 경향이 보입니다. 추세상 15,000원 초반대에서 지지를 확인하고 위로는 17,000원 근처에서 저항을 받을 것으로 보고 접근할 생각입니다. 2020년 주요 지표 기준으로 개인적인 연간 목표치로는 19,000원을 설정하고 모니터링 할 예정입니다.
지적 재산권
당사는 2020년 현재 당사의 사업과 연관된 지적재산권으로 국내 41건의 특허와 해외 24건의 특허를 보유하고 있습니다.
주식 전망 및 투자 전략
투자 포인트
1. 국내 MCU 1위, 리모컨 분야 시장점유율 80%
2. 2019년 소비자 가전향 MCU 시장 점유율 세계 4위
3. MCU 팹리스 기업의 강점: 경기에 민감하지 않고, 다양한 응용 분야에 사용되어 비교적 안정된 성장
4. 연간 10% 중반대의 연구개발비 투자로 인한 지속적인 경쟁우위
5. 삼성전자 갤럭시 S21, 무선 이어폰에 전자파 흡수 방지 센서인 'SAR' 공급
참고 자료
어보브반도체, 삼성전자 무선이어폰에 'SAR 센서' 공급 - Thelec
어보브반도체, 삼성전자 무선이어폰에 'SAR 센서' 공급 - 전자부품 전문 미디어 디일렉
어보브반도체가 '전자파 흡수 방지(SAR) 센서'를 삼성전자 무선이어폰 갤럭시버즈 시리즈에 공급했다. 스마트폰에 이어 두 번째다.SAR 센서는 인체가 근접해 있는지를 감지하는 센서다. 전자제품.
www.thelec.kr
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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