반도체 세정과 코팅 전문기업, 코미코
기업 분석과 적정 주가 분석 및 전망
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | (주)코미코 |
| 설 립 일 | 2013.08.13 |
| 대표 이사 | 최용하 |
| 임직원 수 | 550명(2020.09) |
| 주소 | 경기도 안성시 모산로 8 |
| 매출액 | 1,734억 6,144만 (2019.12) |
| 주요 품목 | 반도체 정밀세정, 특수 코팅 |
| 홈페이지 | www.komico.com |
기업 분석 개요
(주)코미코는 2013년 현재 최대주주인 미코(구 KoMiCo)에서 세정 및 코팅 부문이 물적 분할로 신설된 법인입니다. 1996년 KoMiCo 설립 당시 반도체 세라믹 부품에 대한 세정 및 재생 기술을 개발하면서 국내 글로벌 반도체 업체에 공급을 시작했고 1997년에는 LCD Mask와 Shield에 대한 세정 및 재생 기술을 개발하면서 기업의 토대를 다졌습니다. 이후 중국, 대만, 미국 및 싱가포르 등 해외 법인을 설립하면서 글로벌 네트워크를 기반으로 한 공급 인프라를 구축하였고 세정과 코팅 분야의 전문성을 강화하기 위해 지금의 코미코로 물적분할했습니다. 2017년에는 사업 다각화의 일환으로 열처리 관련 파주 공장을 준공하는 등 신규 사업에 진출하고 있습니다.
2021/02/03 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 미코(059090)
당사의 최대 주주는 세라믹 파우더, 정전척, SOFC를 전문으로 하는 (주)미코 로써, 물적 분할을 통한 분사를 하여 미코는 소재 및 재료, 코미코는 소재 재료를 기반으로 한 세정 및 코팅에 특화된 전문성을 가지고 시너지 효과를 기대할 수 있겠습니다. 당사의 종속기업에는 미국, 중국, 대만 및 싱가포르 등 글로벌 반도체 기업들이 위치한 지역에 네트워크를 구축하고 있습니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2020 | 소재·부품·장비 전문기업 확인서 |
| 2020 | TSMC 2020 Supply Chain Management Forum_우수공급업체 선정 |
| 2019 | 중국 Wuxi 新 공장 준공/이전 |
| 2019 | 안성 新 공장(F동) 준공/입주 |
| 2017 | 코스닥 상장 |
| 2017 | 열처리사업 파주 공장 준공 |
| 2013 | 싱가포르 법인 설립 (KoMiCo Technology Singapore PTE.LTD.) |
| 2013 | 코미코 물적분할로 신설법인 설립 (현 미코), 분할 신설 법인(코미코) |
| 2013 | 싱가포르 법인 설립 (KoMiCo TEchnology Singapore PTE. LTD) |
| 2012 | 중국내 세정업체 중 최초 Intel Qualification 획득 |
| 2011 | 대만 법인 Lam Research 및 Nanya Supplier 등록 |
| 2007 | 미국 법인 설립 (KoMiCo Technology Inc.) |
| 2006 | 대만 법인 설립 (KoMiCo Technology Taiwan LTD.) |
| 2005 | 중국(우시) 법인 설립 (Mico Electronics(Wuxi) LTD.) |
| 2002 | 코미코 코스닥 상장(현 미코) |
| 1997 | LCD Mask & Shield 류 세정, 재생 기술 개발 |
| 1996 | 국내 최초 반도체 세정, 코팅 서비스 사업화 |
| 1996 | 삼성전자, 현대전자 외주업체 선정 |
| 1996 | 반도체 Ceramic Parts 세정, 재생 기술 개발 |
| 1996 | 회사설립 (KoMiCo) |
주요 사업 및 제품 현황
당사의 주요 사업부문에는 반도체, 디스플레이 및 태양광 제조 공정에 필요한 정밀 세정 및 특수 코팅 사업분야가 있습니다. 주로 제조 공정 중에 발생하는 미세오염을 제어하고 최적의 공정 수율을 유지하여 생산성을 향상하고, 고가의 공정장비 부품을 재사용할 수 있도록 재생하여 생산원가를 절감하는데 핵심적인 분야입니다.
정밀 세정
정밀 세정의 개념
당사의 세정은 반도체 및 디스플레이 등의 제조 공정 중 발생 된 장비 부품의 입자(Particle), 균일도(Uniformity) 개선, 미세 오염의 제어 등의 역할을 할 수 있도록 다양한 솔루션을 제공하고 있습니다.
당사는 1996년 국내 최초로 세정 기술을 개발할 당시에는 물리적 세정 기술 기반의 각 공정 별, 부품의 재질 별 정밀 세정 솔루션을 제공하였으나 지속적인 연구 개발로 최근에는 나노 세정 기술, 미세 오염 제어를 통한 제품의 수명 증가와 생산성 향상에 대한 다양한 솔루션을 제공하고 있습니다.
주요 세정 기술
당사는 고객사의 다양한 공정 및 사용되는 부품에 따라 적합한 세정 및 재생 솔루션을 제공하고 있으며, 주로 식각, 증착 공정 장비 부품에 적용됩니다. 주요 세정 기술에는 CuStrip, CleanPeel, SurfFinish, SurfRestore 등이 있습니다.
위 사진은 반도체 공정 중 오염에 의해 당사로 반입된 공정장비 부품의 상태 및 세정 후 상태를 비교한 사진입니다. 최근 반도체 세정의 트렌드는 고객사의 공정과 부품의 물질에 따른 세정공정 자체의 분리입니다. 당사의 경우 고객사의 공정 및 재질별 세정 라인이 따로 구축되어 있습니다.
오염된 부품은 당사의 프로세스에 의해 세정 작업을 하여 재사용이 가능한 상태를 유지시켜 ㅈ며, 손상된 표면의 안정성을 함께 제공합니다.
특수 코팅
코팅이란 장비 부품의 표면에 특수코팅 처리를 통하여 공정조건의 안정과 제품의 수명을 연장시켜주는 필수 공정입니다.
코팅 기술에는 크게 Anodizing(양극 산화 코팅), Thermal Spray Coating(용사 코팅), Aerosol Deposition(에어로졸 증착), Physical Vapor Deposition(물리적 기상 증착) 등이 있습니다. 이러한 기술은 그 공법과 물리적 특성에 따라 세라믹 코팅, 메탈 코팅, 아노다이징 등으로 구분됩니다.
세라믹 코팅
메탈 코팅
아노다이징
최근 당사는 고객사의 10 나노 이하의 차세대 공정에 대응하기 위한 코팅 기술을 개발 중에 있습니다.
주요 제품 상황
주요 제품 매출 현황
당사의 세정 및 코팅 솔루션을 통한 매출은 2020년 3분기 기준 국내 법인이 693억 원으로 46.7%를 차지하며, 해외법인의 매출은 840억 원입니다.
신규(예정) 사업
당사는 기존의 반도체 제조업체 시장에서 반도체 공정용 장비업체로 시장을 확대하는 사업을 수행하고 있습니다. 장비 업체의 세정 및 코팅 등에 대한 유지보수 사업 수행으로 새로운 매출 다변화를 통한 성장을 기대해 봅니다. 또한 기존 고객사와 진행하는 모근 솔루션 프로세스를 기반으로 당사 기술의 양산 표준화를 통해 진입장벽을 높이는 일을 수행하고 있습니다.
연구 개발 및 지적 재산권 현황
당사는 60명에 이르는 연구개발 인력과 함께 2020년 3분기 기준 매출액의 8%가 넘는 비용을 연구 개발에 투자하면서 당사의 사업과 연관된 신규 솔루션에 대한 연구를 지속하고 있습니다. 2020년 3분기 말 현재 당사는 국내 30건, 해외 26건의 특허를 보유하고 있으며, 현재 국내외 129 건의 특허를 출원 중에 있습니다.
고객사 현황
당사는 국내 글로벌 반도체 기업인 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍, 매그나칩, LG전자, 주성엔지니어링 등을 고객사로 확보하고 있으며, 해외 기업으로는 대만의 TSMC, 싱가포르 Micron, 중국의 CSOT, BOE, Tianma 등 세계 유수의 반도체 및 디스플레이 업체들과 거래를 하고 있습니다.
재무 정보
손익계산서 - 실적
당사의 2020년 3분기 누적 기준 매출액은 1485억 원으로 전년 동기 대비 13.2% 증가했고, 영업이익은 291억 원으로 4.9% 증가했습니다.
주요 재무 지표
당사의 연간 매출액 추이가 2016년부터 꾸준히 상승하고 있는데, 여타 반도체 관련 기업들과 달리 코미코의 강점이라고 볼 수 있는 대목입니다. 당사의 사업부문이 경기에 민감하지 않고, 고객사의 사업이 지속되는 한 필수적으로 요구되는 사업이며, 반도체 제조사 등의 경기 하락 등으로 인한 원가절감이 요구되는 경우에는 신규 부품에 대한 대체재로의 수요가 늘어나는 경향도 있습니다.
컨센서스
조만간 실적이 공시되겠지만 지난 3분기까지의 추이를 볼 때 2020년에도 상당한 실적 성장이 예상되며, 2021년 컨센서스 기준 매출액은 2,431억 원으로 전년 대비 19.4%, 영업이익은 530억 원을 기록할 것으로 전망했습니다.
주가 정보 및 전망
최근 잇따른 전방업체 들의 설비 투자 소식에 급등하다가 주춤하는 모양새입니다. 2월 3일 종가 기준으로 외국인 비율은 39.83%로 높은 편이고, 시가총액 5,753억 원으로 코스닥 상위 126위 종목입니다.
최근 수급에서는 외국인과 기관의 매물을 개인이 대부분 받아내는 형국입니다. 지난 1월 25일 신고가를 기록한 이후 2월 3일 기준 5일선을 잘 지지하는 모습이지만 차익실현에 따른 단기 하락 추세가 보이므로 신중하게 접근하는 게 좋겠습니다. 54,000원을 지지하는지 보면서, 향후 사업에 대한 전망이 좋은 기업으로 4분기 실적 발표 후 차트를 다시 봐도 늦지 않을 것 같습니다.
주식 전망 및 투자 전략
투자 포인트
1. 국내 최초 반도체 및 디스플레이 세정, 코팅 기술 개발 및 공급
2. 독보적인 기술 기반의 솔루션으로 최근 5년간 연평균 매출 20%, 영업이익 25% 성장률
3. 미국, 중국, 대만, 싱가포르 등 주요 반도체 업체를 중심으로 한 네트워크 인프라 구축
4. 삼성전자, SK하이닉스는 물론 Intel, Micron, TSMC, UMC 및 Lam Research 등의 고객사 확보
5.
참고 자료
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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