메모리 반도체 전문 팹리스 기업 제주반도체
기업 분석 과 적정 주가 분석
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | (주)제주반도체 |
| 설 립 일 | 2000.04.04 |
| 대표 이사 | 박성식, 조형섭 |
| 임직원 수 | 88명(2020.09) |
| 주소 | 제주특별자치도 제주시 청사로 1길 18-4 제주지역경제혁신센터 |
| 매출액 | 1,621억 1,244만(2019.12) |
| 주요 품목 | 반도체 제품 설계, 제조 |
| 홈페이지 | www.jeju-semi.com/kr |
기업 개요
당사는 2000년 4월 설립되어 이듬해인 2002년 당시 휴대폰 시장 점유율 1위 기업인 노키아에 장착되는 4Mb SRAM을 개발, 공급하면서 사업의 기반을 구축했습니다. 이후 고성능 고용량의 SRAM을 개발 및 양산한 기술을 토대로 CRAM을 개발, 공급하기 시작하면서 성장한 기업입니다. 최근에 당사는 주로 모바일 및 4차 산업 혁명과 연관되는 핵심 메모리 반도체의 설계 및 개발에 주력하고 있습니다.
당사는 현재 3개의 종속회사가 있으며, 2002년에 반도체 메모리 IC를 개발하는 램스웨이, 복권 중개 및 판매를 영위하는 아이지엘과 동행복권 등이 있습니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2020 | DDR4 설계 시작 |
| 2020 | DDR3 / LPDDR4 NAND MCP 양산 공급 |
| 2019 | SPI NAND / SD NAND / eMCP 양산 공급 |
| 2018 | eMMC 양산 공급 |
| 2017 | 64Mb OctaRAM 양산 공급 |
| 2015 | 128Mb T2M 양산 공급 |
| 2014 | 1Gb PDDR2 양산 공급 |
| 2013 | 256M LPDDR1 양산 공급 |
| 2013 | NAND MCP 양산 공급 |
| 2013 | 상호 변경 (EMLSI - JSC / 제주반도체) |
| 2012 | 64M CRAM CP 양산 공급 |
| 2008 | 16Mb/32Mb/64Mb CRAM 양산 공급 |
| 2007 | 램스웨이(Ramsway)와 합병 |
| 2004 | 16M P-SRAM 개발 및 양산 공급 |
| 2003 | 1M, 2M, 8M SRAM 개발 및 양산 공급 |
| 2001 | 4M SRAM 개발 및 양산 시작 |
| 2000 | 회사 설립 |
주요 제품 및 현황
당사의 주요 제품에는 MCP, DRAM, Flash 및 CRAM 등이 있습니다.
MCP
MCP(Multi Chip Package) 는 말 그대로 복합칩으로써 DRAM과 NAND Flash 등의 반도체가 복합적으로 들어가는 메모리 칩의 종류입니다. 당사의 MCP 제품에는 NAND MCP, eMCP와 NOR MCP가 있으며, 최근에는 모바일용 저전력 DRAM(LP DDR SDRAM)의 개발에 주력하고 있습니다. 고객의 요구에 따라 다양한 성능과 용량에 대응하는 여러 가지 제품들이 있습니다.
| MCP 종류 | MCP 제품 스펙 |
| NAND MCP (NAND Flash + LPDDR4x) | 8Gb+8Gb LPDDR4x NAND MCP |
| 8Gb + 4Gb LPDDR4x NAND MCP | |
| 4Gb + 4Gb LPDDR4x NAND MCP | |
| 4Gb + 2Gb LPDDR4x NAND MCP | |
| NAND MCP (NAND Flash + LPDDR2) | 4Gb + 4Gb LPDDR2 NAND MCP |
| 4Gb + 2Gb LPDDR2 NAND MCP | |
| 2Gb + 2Gb LPDDR2 NAND MCP | |
| 2Gb + 1Gb LPDDR2 NAND MCP | |
| 1Gb + 1Gb LPDDR2 NAND MCP | |
| 1Gb + 512Mb LPDDR2 NAND MCP | |
| NAND MCP (NAND Flash + LPDDR1) | 4Gb + 2Gb LPDDR1 MCP |
| 2Gb + 1Gb LPDDR1 MCP | |
| 1Gb + 512Mb LPDDR1 NAND MCP | |
| 1Gb + 256Mb LPDDR1 NAND MCP |
DRAM
Low Power DRAM
LPDRAM은 주로 모바일용으로 저전력 설계를 통해 일부 block에만 refresh하는 칩 온도에 따라 refresh 주기를 변화시키는 Auto TCSR(Temperature Compensated Self Refresh), 용도에 따라 드라이버의 강도를 변화시키는 Mode, DPD(Deep Power Down) mode 등을 지원합니다.
Commodity DRAM
당사의 DDR3 제품군은 Low voltage인 1.35V와, normal voltage인 1.5V의 전압에서 동작하는 메모리 반도체가 있습니다. 주로 셋톱박스, 디지털 TV 등의 소형 가전과 CCTV, Passive Network 장비 등 다양한 산업용 전자기기에 사용됩니다.
Flash
당사의 NAND 시리즈 제품군은 Serial 또는 Parallel 방식으로 디자인된 저전력/고성능 제품으로 저장장치용도로 사용됩니다. eMMC(embedded Multi Media Controller)는 내장형 멀티미디어 카드로써 주로 스마트폰과 같은 내장형 모바일 기기에 적용되는 제품입니다.
CRAM
Octa RAM은 DDR(Double Data Rate)로 동작하는 CRAM(Celluar RAM) 제품입니다. 8비트 시리얼 인터페이스로 구성되어 있으며, 주로 차량용 반도체, 웨어러블 기기 및 IoT 시장에 활용됩니다.
주요 제품 현황
매출 구성
당사의 주요 제품에 대한 매출은 2020년 3분기 누적 기준으로 NAND MCP가 66.27%를 차지하는 주력 제품입니다.
종속회사인 동행복권의 매출은 온라인 복권, 인쇄복권, 결합 복권 및 전자복권 등을 위탁 판매하여 이룬 수수료가 대부분을 차지하고 있습니다.
제주반도체의 매출 실적은 수출 비중이 80%가 넘게 차지함으로써, 원자재 구매 포함 환율에 따른 수익에 영향을 줄 수 있습니다.
신규(예정) 사업
당사는 주요 사업인 모바일용 메모리 반도체 분야에서 반도체 대기업이 진입하기 힘든 다품종 소량의 NAND MCP 제품에 주력하고 있으며 주로 네트워크 단말기, IoT, 중저가 스마트폰 및 모바일 기기, 프린터, GPS, 셋톱박스 등 다양한 분야에 공급, 적용되고 있습니다.
또한 5G 시장에 대응하기 위해 LPDDR4x MCP 제품을 출시하여 5G IoT 시장으로 진출했습니다. 자동차 전장 분야의 발전에 따라 자동차용 Connectivity와 인포테인먼트용 메모리를 개발하여 인증을 완료한 상태이며 시장에 진입하고 있습니다.
재무 정보
손익계산서 - 실적
당사의 2020년 3분기 누적 기준 매출액은 1331억 원으로 전년 동기 대비 13.9% 증가했고 영업이익은 72억 원으로 110% 증가했습니다. 파생상품에 대한 평가이익, 투자부동산 처분 이익 및 외환 관련 이익 등으로 영업이익의 규모가 크게 늘었습니다. 다만 당 분기 중 공사 미수금 27억 여원에 대한 손실 충당을 결정함으로써 당기순손실을 기록했습니다.
주요 재무 지표
당사는 반도체 부문의 대 중국 수출 증가 및 종속 기업인 동행 복권의 꾸준한 실적으로 인해 매년 성장하는 모습입니다. 영업활동에서 창출된 현금 및 부동산 매각을 통한 자금으로 부채를 상환하여 자산이 감소하였지만, 부채 또한 감소하는 모습으로 보입니다.
주가 정보
제주반도체는 2월 4일 종가 기준 5,610원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 2.06%이고, 시가총액 1,838억 원으로 코스닥 상위 500위 종목입니다.
2월 4일자 기관과 외국인의 매물을 개인이 대부분 흡수했습니다. 최근 한 달간 수급에서도 개인의 매수 우위 속에 기관과 외국인은 팔자세를 보이고 있습니다. 지난 1월 21일 글로벌 제약기업 화이자의 코로나19 백신 보관용기에 들어가는 메모리 반도체의 공급 소식에 상한가를 기록하면서 단숨에 주가의 레벨이 달라졌습니다.
당사의 제품은 맞춤형 메모리 및 중저가 소형 가전 분야 등 불특정한 다품종 소량 생산되는 산업군에 적용되고 있기 때문에 미래 성장성으로 주가를 예상하기가 어려운 종목입니다. 다만, 향후 자동차 전장용 부품 및 5G와 4차 산업 관련 등 적용 분야 확대에 따른 수요 혜택에 기대할 수밖에 없으므로, 단기적으로 차트를 보고 대응하는 것이 바람직할 것 같습니다. 대부분의 신 산업분야가 소형반도체를 중심으로 한 전자기기가 적용되는 분야가 많기 때문에 당사의 매출은 꾸준할 것으로 보고 있습니다.
2월 4일 기준 종가는 어제 대비 하락했으나, 장중에 5일선을 터치하고 소폭 오르는 모습입니다. 단기 추세상 내일 5,400원 근처를 지지하는 지 보고 판단하는 게 좋겠습니다.
지적 재산권
당사의 사업과 연관된 메모리 반도체 관련 국내 특허 15건을 보유하고 있습니다.
주식 전망 및 투자 전략
투자 포인트
1. 모바일 기기, IoT 등에 유용한 저전력 기반의 메모리 구현을 위한 핵심 기술 보유
2. 다양한 메모리 반도체 포트폴리오로 인한 매출처 다변화
3. 5G, IoT, 자동차 전장 등 적용 분야 확대에 따른 수혜
4. 메모리 반도체의 테스트를 자체 수행함에 따른 원가 경쟁력과 신뢰성 확보
5. 화이자의 코로나19 백신 보관용기에 당사의 메모리 반도체 적용 예정 - 당사 반도체의 신뢰성 입증
참고 자료
글로벌 K-팹리스 육성한다…정부, 시스템반도체 R&D에 2400억 투입 - 글로벌경제신문
글로벌 K-팹리스 육성한다…정부, 시스템반도체 R&D에 2400억 투입 - 글로벌경제신문
정부가 미래 시스템반도체 산업 육성을 위해 총 2400억원의 연구개발 자금을 투자한다.정부는 1일 서울청사에서 제3차 혁신성장 \'빅3\' 추진 회의를 열고 이런 내용을 담은 \'시스템반도체 기술혁
www.getnews.co.kr
제주반도체, 화이자 백신 보관용기에 반도체 공급 - 이데일리
제주반도체, 화이자 백신 보관용기에 반도체 공급
박성식 제주반도체 대표[이데일리 강경래 기자] 제주반도체(080220)는 미국에 본사를 둔 글로벌 제약회사 화이자가 생산한 코로나19 백신 보관용기에 메모리반도체를 공급한다고 21일 밝혔다.제주
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
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