국내 유일 클린룸 토털 솔루션, 진단키트 제조 업체 시스웍
기업 분석과 적정 주가 전망
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | (주)시스웍 |
| 설 립 일 | 2004.07.12 |
| 대표 이사 | 최재규, 전상현 |
| 임직원 수 | 27명 (2019.12) |
| 주소 | 대전광역시 유성구 테크노7로 32-13 |
| 매출액 | 148억 7,963만(2019.12) |
| 주요 품목 | 클린룸 제어시스템, 냉낸방 공조시스템 |
| 홈페이지 | ww.syswork.co.kr |
기업 개요
(주)시스웍은 지난 2004년 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 사용되는 클린룸 제어 시스템의 토털 솔루션을 공급하기 위해 설립된 기업입니다. 당사는 국내 최초로 클린룸에 사용되는 FFU와 EFU의 감시 제어 시스템, 냉난방 및 환기시스템에 들어가는 BLDC 모터를 개발하는 국내 유일의 기업으로써 2017년 코스닥에 상장되었습니다.
당사는 2020년 3분기 말 현재 중국 소주에 현지법인으로 1개의 종속기업을 보유하고 있습니다.
당사는 또한 지난 2020년 9월 5일자로 제삼자 배정에 의한 유상증자 납입에 의하여 최대주주가 김형철에서 (주)비비비로 변경되었습니다. 비비비는 코로나19 진단키트로 알려진 의료용 기기 제조업체입니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2020.11 | 드래곤플라이 18.62% 지분 인수 |
| 2018 | BLDC 모터 사업 개시 |
| 2017.12 | 코스닥 상장 |
| 2017.11 | 국가연구개발 우수기업 100선 선정 (과학기술정보통신부) |
| 2016.05 | 중국 소주 현지 법인 설립 |
| 2015.01 | 다기능 청정공조 제어장치 특허 등록 |
| 2013.03 | FFU 제어기 특허 등록 |
| 2010.06 | BLDC 모터 개발 및 특허 등록 |
| 2009.12 | 첨단기술기업 지정 (지식경제부) |
| 2008.04 | FFU 감시, 제어 시스템 특허 등록 |
| 2006.07 | FFU 감시, 제어 시스템 개발 |
| 2004.07 | 회사 설립 |
주요 사업부문 및 제품 현황
클린룸 제어시스템
클린룸이란 공기 중 부유하는 입자의 크기와 수량을 일정한 수준까지 제거하여 청정도를 유지하는 공간을 의미합니다. 당사는 산업용 클린룸(반도체, 디스플레이 등), 바이오 클린룸(제약 등) 내의 청정도 유지 및 관리 제어 시스템에 토털 솔루션을 제공하는 국내 유일의 기업입니다.
클린룸 내부의 청정도를 유지하기 위한 제어 시스템으로, FFU/EFU 제어기, 원격 제어장치, 통신 중계장치 및 전체 시스템을 총괄하는 모니터링 소프트웨어 등으로 구성됩니다.
FFU (Fan Filter Unit)
공기를 정화하여 청정한 공기를 공급하는 핵심장비로 반도체 클린룸, 나노산업, 수술실 등의 고청정도 시설에 사용됩니다. FFU 내부에 장착된 팬모터가 공기를 흡입하고 하단의 필터를 통과하면서 부유입자가 제거되는 기능을 합니다.
EFU (Equipment Fan Filter Unit)
FFU의 일종으로 클린룸 내부에서 사용되는 반도체, 디스플레이 제조용 장비의 주변에 설치하여 장비 내부의 상태를 청정하게 유지하도록 해줍니다.
VOC (Volatile Organic Compounds, 휘발성 유기화합물) 제어 시스템
산업용으로 사용하는 용매에서 각종 제조과정에서 발생하는 유기가스 등 휘발성 유기화합물은 대기 중에서 광화학 반응을 일으켜 대기오염뿐만 아니라 발암성 물질로서 인체에 유해하기 때문에 당사의 제어 시스템을 통하여 제거해야 합니다.
BLDC(Brushless DC ) 모터
FFU/EFU 등에 사용되는 DC 모터의 소모품인 브러시를 제거하여 내구성을 높인 모터로써, 정밀 제어가 가능하며 높은 전력 효율성과 저소음 특징을 가지고 있습니다.
공조 제어 시스템
당사는 또한 공조장비의 제어시스템을 개발 공급하고 있습니다.
| 냉동기 제어시스템 | 계측기 수준의 고정밀 측정기능을 갖춘 제어시스템 |
| 전열교환기 제어시스템 | 건물 환기장치 제어를 통한 실내 공기 제어 시스템 |
| 하이브리드 루프팬 | 고층 아파트 배기 제어를 통한 욕실 및 주방 후드의 배출 성능 향상 |
| 환기제어기 | 지하주차장, 터널 등의 급기 및 배기 제어를 통한 환기 시스템 |
주요 제품 매출 현황
당사의 제품 별 매출 상황을 보면 클린룸 제어 시스템의 매출이 60% 정도의 비중을 보이면서 주력 상품으로 자리를 잡고 있으며 BLDC 모터와 공조 제어기 부문이 뒤를 따르고 있습니다.
제품별 내수와 수출의 비중을 보면 전반적으로 내수의 비중이 높은데, 2020년에는 코로나19의 영향으로 수출비중이 더욱 축소된 것 같습니다.
생산 설비, 생산 능력, 가동률
클린룸 제어 시스템과 공조 제어기 등은 현장 설비이기 때문에 별도의 생산 실적이 없고, BLDC 모터의 경우 지난 2020년 3분기 기준 48.96%의 가동률을 보이고 있습니다.
2021년 당사는 중국 및 본사 공장에 BLDC 모터의 회전자(Rotor), 고정자(Stator) 부문 금형 및 테스트 기기 설비 투자에 9억 5천만 원을 투자할 예정입니다.
주요 제품 매출 추이
신규(예정) 사업
무선 클린룸 제어 시스템
당사는 지난 2018년 중소벤처기업부 주관 연구과제인 '무선통신을 이용한 클린룸 통합 제어 시스템 개발'에 대한 최종 보고서를 마무리하고, 클린룸의 FFU와 센서 모듈을 통합 관리하는 무선통신 기반 원격제어 시스템, 고청정 클린룸에 최적화된 슬림형/고출력 BLDC 모터와 고효율/고역률 BLDC 제어장치에 대한 핵심 기술을 확보하였습니다. 2019년부터 반도체 경기 하락으로 전방 시장이 침체되었으나 향후 매출 신장 및 해외 수출도 기대되는 영역입니다.
너트 런너 (Nut Runner) - 전동식 나사 체결기
너트 런너란 각종 생산라인의 조립 공정에서 사용되는 장치로, 볼트나 너트를 정확한 힘과 각도로 체결하는 고성능 나사 체결 장치입니다.
당사가 보유하고 있는 소형화 정밀화가 가능한 BLDC 모터 기술과 제어기술을 활용하여 확대 적용할 수 있는 시장으로, 너트 런너는 생산라인의 품질관리를 용이하게 하고 수율을 향상을 기대할 수 있습니다. 글로벌 자동차 기업뿐만 아니라, 국내 자동차 회사들도 전동식 나사 체결기를 사용하며 전량 수입에 의존하고 있습니다.
너트 런너가 포함된 세계 공구시장은 독일, 일본, 미국, 스웨덴 등 선진국이 50% 이상을 차지하고 있습니다. 당사는 국산화된 제품 기술 경쟁력, 원가 절감 효과를 기반으로 국내 수입 대체 효과 및 역수출을 기대하면서 연매출 50억 원을 예상하고 있습니다. 당사는 고정형 정밀도 나사 체결기의 개발을 완료하고 현재 사업화를 추진 중에 있습니다.
인버터 (Inverter) - 냉동 공조 관련 인버터 기술 개발
인버터란 직류를 교류로 변환하는 장치를 의미하지만, 일반적으로 교류 모터의 회전 속도를 조절하기 위하여 사용하는 전기기기를 인버터라고 통칭합니다. 최근 에너지 수급 불균형으로 인해 인버터에 대한 수요가 증가하기 시작하였으나 이미 다수의 대형 제조사가 경쟁 중인 시장입니다. 따라서 당사는 이미 보유하고 있는 냉동 공조 관련 제어 기술을 활용할 수 있는 히트펌프, 태양광 저장장치 관련 인버터 시장의 진출을 준비하고 있습니다.
연구 개발 및 지적 재산권 현황
2020년 3분기 말 기준 연구개발비는 전체 매출액의 6.3%를 사용하고 있습니다.
2020년 3분기 말 기준 당사의 사업과 연관된 14 건의 특허를 보유하고 있습니다.
고객사 현황
당사는 국내 유일의 클린룸 제어 시스템의 토털 솔루션을 공급할 수 있는 기업으로 삼성전자, 삼성디스플레이. LG디스플레이, SK하이닉스 등 글로벌 반도체 및 디스플레이 제조기업 등을 주요 고객사로 확보하고 있습니다. 또한 지난 2016년 중국 현지 법인 설립을 시작으로 중국의 주요 반도체 및 디스플레이 기업 등 중국 시장 공략에도 힘쓰고 있습니다.
재무 정보
손익계산서 - 실적
지난 2월 24일 당사는 손익구조에 대한 변동 공시를 통해 2020년 잠정 실적이 발표되었습니다. 연매출 196억 원으로 전년 동기 대비 31.7% 증가했고, 영업이익은 7,436만 원으로 88.9% 감소, 당기순이익은 적자 전환했습니다.
전방 산업인 반도체 경기가 살아나면서 매출은 증가했으나, 본사 및 중국 공장의 설비 투자와 신규 사업 투자 그리고 원자재 가격의 상승 등으로 영업이익이 크게 감소하였습니다.
주요 재무 지표
2019년 대비 매출액은 증가했으나 아직 2017년과 2018년에 미치지 못하고 있습니다. 3분기 기준으로는 부채가 많이 줄었고, 신규 설비 등의 투자활동이 지속되는 흐름을 보이고 있습니다.
주식 시세 및 주가 정보
2021년 2월 26일 장 종료 기준 1,975원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.40%, 시가총액 1,469억 원으로 코스닥 시총 상위 606위 종목입니다.
2017년 12월 상장 후 1,000원 대를 밑돌던 시스웍의 주가는 당사의 지분을 14.3% 사들이면서 최대주주가 된 (주)비비비 때문에 변곡점을 맞이하게 됩니다. 진단키트 등 의료기 제조사인 비비비 등 진단키트 관련 테마로 단번에 1,000원 대를 넘어서더니 연중 최고치이자 사상 최고가인 5,360원까지 올라갑니다. 그 이후 1월 말까지 3개월 가까운 기간 동안 대부분을 되돌리면서 주가가 1,000원 대 중반까지 내려앉다가, 1월 말에는 당사가 인수한 게임회사 드래곤플라이와 디지털 헬스케어 분야의 진출을 위한 R&D 센터 설립 소식에 오랜만의 반등을 하면서 3,000원 선을 넘보는 듯했으나, 최근 시장의 조정과 함께 하향 추세를 보이고 있습니다. 주가의 큰 변곡점이 있을 때마다 본사의 주력 사업보다는 계열사 및 특수관계사의 테마에 따른 움직임이 더 크게 요동치는 모습입니다. 시스웍이 안정적인 우상향을 보이려면, 당사의 주요 사업인 클린룸 설루션과 신규 사업 등으로 인한 실적 확대가 주요할 것으로 판단됩니다.
아직 지난 1월 말과 2월 초의 물량 해소가 좀 더 필요해 보이고, 기관의 움직임은 많지 않은 가운데, 외국인과 개인의 손바뀜이 잦은 형국입니다. 시장 조정폭이 커질 때 1,700원 선을 지지하는지 지켜볼 예정입니다.
최근 주식시장의 변동성이 커졌습니다. 전반적으로는 코로나19 팬데믹에서 백신의 영향권으로 진입하면서 미국을 중심으로 하는 각국의 부양책과 금리의 문제 사이에서 오는 시장의 반응 때문인 것 같습니다.
투자 포인트
1. 클린룸 제어 시스템 토털 솔루션 제공 가능한 국내 유일의 기업
2. 삼성전자 평택 2공장, SK하이닉스 M16 등 반도체 전방산업 증설에 따른 매출 확대
3. 가전제품 등 BLDC 모터의 신규 수요 확대
4. 너트 런너, BLDC 정밀모터, 인버터 시장 등의 매출 다각화 기대
5. 최대주주인 (주)비비와 연간 5,000만 개 규모의 항원 진단키트의 위탁 생산 장기 계약 체결 (2020.12)
6. 게임사 드래곤플라이 인수를 통한 디지털 헬스케어 시장 진출 추진
참고 자료
시스웍·드래곤플라이 R&D시설 구축 - 팍스넷 뉴스
시스웍·드래곤플라이 R&D시설 구축 - 팍스넷뉴스
코로나19 진단키트 수요 대응 목적
paxnetnews.com
[SEN]시스웍, 연 5,000만 키트 생산설비 구축···“비비비와 장기공급계약 체결” - 서울경제
[SEN]시스웍, 연 5,000만 키트 생산설비 구축…“비비비와 장기공급계약 체결”
[서울경제TV=김혜영기자]바이오 사업에 진출한 시스웍(269620)이 연 5,000만 코로나19(COVID-19) 항원 진단키트 생산설비 능력을 갖춘다. 또 최대주주인 비비비와 장기 공급계약을 체결해 내년 실적 퀀
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