기업 분석 및 주가 전망 - 네온테크 (306620)

반도체 및 디스플레이 웨이퍼 절단장비에서 산업용 드론 대장주로 

네온테크 기업 분석과 적정 주가 전망

기업 개요

Profile

회 사 명	(주)네온테크
설 립 일	2000.10
대표 이사	황성일
임직원 수	127명(2020.09)
주소	경기도 안양시 동안구 부림로 146로
매출액	286억 2,110만 (2019.12)
주요 품목	반도체, 디스플레이, MLCC용 절단 장비, FA, 드론
홈페이지	www.neontech.co.kr

기업 개요 

당사는 2000년 10월 반도체, 디스플레이, 자동차 등의 제조라인에 적용되는 자동화 설비의 부품 공급을 목적으로 설립된 기업입니다. 회사 설립 초기에는 해외 자동화 설비 관련 부품의 유통과 국내 최초로 Dicing Saw를 개발하면서 안정적인 사업 기반을 구축하였고, 점차 초정밀 Saw 및 Sorter의 개발 및 반도체용 Cutter를 개발하면서 당사의 주력사업이 되었습니다. 2016년에는 드론사업부를 신설하여 연구 개발을 지속하면서 드론 관련 핵심 보유 기술을 보유하고 있는 기업으로 지난 2021년 2월 24일 국토교통부로부터 국내 최초로 드론 택배 사업등록증을 발급받았습니다.

네온테크의 종속회사 현황

당사는 중국 심천과 홍콩에 현지 법인을 소유하고 있으며, 지난 2020년 4월 29일 사업 경쟁력 강화를 위해 (주)케이와이에스의 인수를 위하여 지분 100%를 취득하였습니다. 케이와이에스는 자동화 부품의 판매를 전문으로 하는 기업입니다. 당사는 2020년 1월 29일 자로 코스닥 우회상장을 위해 기업 인수 목적 주식회사에 합병되었으며, 합병 신주의 코스닥 상장일은 2020년 2월 11일입니다. 2020년 3분기 말 현재 당사의 최대주주는 대표이사 황성일이며, 지분율은 60.03%입니다.

주요 연혁

날짜	내용
2018	중국 심천 지사 설립
2017	천만불 수출의 탑
2016	드론사업부 신설
2015	New HQ(안양) / 헤외영업망 확충(필리핀, 태국, 싱가폴, 중국, 러시아)
2013	300mm dicing system, dual blade dicing system(quad balde dicing)
2011	Dual 12" dicing
2010	Saw / sorter (PCB)
2009	Sapphire wafer & ceramic breaker
2008	12" Laser dicing/grooving handler(OEM), Dual 8" dicing
2004	4" dicing
2000	회사설립

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주요 사업 부문 및 제품 현황

반도체, 디스플레이, MLCC 장비 사업부

네온테크의 반도체, 디스플레이 제조용 자동화 장비 종류

당사의 주요 제품 라인업에는 Dicing Saw, Saw & Sorter, MLCC cutter, Micro LED cutter 등 다양한 제품 군이 있습니다.

Dicing Saw

Dicing Saw 제품은 반도체 웨이퍼, LED 등을 절단하는 장비로서, 2001년 최초로 국산화에 성공한 이후 국내 반도체 대기업에 납품을 시작하면서 점차 국내외 다양한 고객사에 공급하고 있습니다.

Saw & Sorter

이 장비는 Dicing Saw 기술력을 기반으로 절단 후 분리된 소재를 양/불량을 판단하여 분리(sort)해주는 일체화된 설비로서 컨베이어를 통해 수세 및 적재까지 모두 in-line으로 구축이 가능합니다. 당사는 2009년 최초로 국산화에 성공하였고, 모든 관련 설비가 자체 제작으로 이루어졌기 때문에 경쟁사 대비 사후관리 및 원가 절감 등에 강점이 있습니다.

MLCC cutter

MLCC(적층콘덴서, Multi Layer Ceramic Capacitor)는 대부분의 전기 전자회로에서 필수 핵심 부품으로 사용되는데, MLCC cutter의 경우에는 대부분 일본산 제품에 의존하던 장비를 국산화에 성공하면서, 국내 대기업과의 공동 개발 등을 통해 과점 공급하고 있습니다. 

 

FA 사업본부

FA(Factory Automation) 시스템이란 기가나 설비가 수행해야 할 동작, 순서, 장애 발생 시 대응 동작 명령 등을 제어장치에 미리 입력해 둠으로써, 상황에 따른 자동 공정을 수행하는 설비를 의미합니다.

따라서 이러한 FA 시스템은 거의 모든 산업에서 제조, 분류, 검사 등을 수행하기 위해 필수적인 설비가 되고 있습니다.  당사는 회사 설립 당시부터 20년 넘게 글로벌 자동화 설비 업체들의 다양한 제품을 공급하기 위한 대리점 관계를 유지하면서 단순 제품의 유통만이 아닌, 장비의 제조와 서보 모터의 튜닝 등 산업 현장에 맞는 기술직원 역량을 갖추고 있습니다.

네온테크의 FA 시스템 설비 제품 종류

FA 시장은 모든 산업의 제조 공정에서 핵심 기반이기 때문에 스마트 공장, 산업용 IoT, 사이버 보안, 증강현실 및 가상현실, 빅데이터 분석, 인공지능 등 다양한 혁신 산업의 발전에 힘입어 지속적인 성장이 예상됩니다. 이러한 상황에 대응하기 위해 당사는 PLC(Programmable Logic Controller), HMI(Human Machine Interface), 직교 로봇, 서보 모터 등 FA 시스템의 핵심 장비와 부품을 공급하고 있습니다. 

드론 사업본부 - 물류 배송과 영상 촬영 기술 기반의 앤드론

네온테크는 반도체 및 전자부품 사업에서 축적된 초정밀 제어 기술과 국내 최고 수준의 절단 및 분류 기술, 자동화 장비 양산 기술 등을 바탕으로, 지난 2016년 드론 사업부를 신설하고 인공지능 등 첨단 IT 기술을 융합하여 드론의 제작부터 운용 프로그램에 이르는 차별화된 기술 경쟁력을 확보하여 드론 사업을 진행하고 있습니다.

산업용 드론(출처: 당사 홈페이지)

당사는 현재 멀티 드론용 항법 소프트웨어 기술, 하드웨어 설계 기술, 양산 제작능력을 모두 확보하고 있는 국내 유일의 기업입니다.

네온테크 앤드론의 주요 기술

네온테크의 앤드론을 좀 더 자세히 보면 LTE 통신이 되는 곳이면 어디에서나 거리제한 없이 드론의 조정이 가능하며, 다수의 드론을 동시에 운용할 수 있는 이른바 군집 주행 솔루션을 확보하고 있고, 비행지역의 안정적 촬영을 통한 정밀한 맵핑 지도를 구성할 수 있습니다. 여기에 통합관제 시스템으로 실시간 모니터링을 하면서 최적의 솔루션을 제공하여 물류의 배송 및 재난 지역 긴급 물품 운송 등에 사용될 수 있습니다.

당사는 이러한 연구개발의 결과로 지난 2월 24일 국토교통부로부터 드론 택배 사업등록증을 국내 최로로 발급받았습니다. 또한 물류 배송뿐만 아니라, 방산분야, 소방분야, 방제분야 및 보안 분야로 사업영역을 확장하고 있습니다.

당사는 이미 지난 2018년 국방부 주관 군사용 드론 최우수상 수상, 2019년 우정국과 성공적인 물류 드론 시연, 공공기관 합동 드론 훈련 등 최근까지 다수의 개발 목표를 달성하여 사업 성과가 가시화되고 있습니다.

시장 여건

주요 사업 부문 및 제품 별 매출 현황

네온테크 제품 별 매출 현황

당사의 제품 별 매출 추이 및 현황입니다. 2020년에는 Dicing Saw 장비의 수출 비중이 전체 매출의 22.03%로 가장 큰 비중을 보였고, MLCC cutter, Saw & Sorter의 순으로 매출이 많았습니다. FA 시스템 사업 부문에서는 Servo Motor, PLC 등이 주력으로 공급되고 있습니다.

연구 개발 및 지적 재산권 현황

연구개발 현황

최근 3년간 연구개발 비용 현황

네온테크는 지난 2020년 3분기 말 기준 전체 매출액의 11.37%에 달하는 비용을 연구개발로 지출했습니다.

네온테크 최근 연구개발 실적

당사의 연구 개발 실적에는 반도체 및 LED 공정 관련 장비의 개발과 함께 다양한 산업용 드론 개발에 많은 시간과 비용을 투자한 것으로 보입니다.

지적재산권 현황

특허 등록 현황

당사는 2020년 3분기 말 현재 반도체 및 디스플레이 제조공정을 위한 12건의 특허와 드론 관련 3건의 특허를 보유하고 있습니다.

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재무 정보

손익계산서 - 실적

2020년 3분기 실적

매출액 또는 손익구조 30%이상 변동에 따른 공시

당사는 지난 2월 16일 지난 2019년 대비 매출액이 30% 이상 변동이 있어 에에 따른 잠정 실적 공시가 있었습니다.

2020년 연매출은 393억 원으로 전년 동기 대비 37.4% 증가했고, 영업이익은 14억 원으로 4.6% 감소했으며 당기순이익은 적자 전환했습니다. 당사가 제시한 주요 변동 요인에는 장비 매출의 증가와 지난해 4월 인수한 신규 자회사의 연결 매출 반영으로 인해 매출액이 증가했고, 2020년 상반기 스팩합병에 따른 코스닥 상장 비용의 반영, 파생상품 평가 손실 등이 반영되었습니다.

주요 재무 지표

네온테크 주요재무지표

2020년 3분기말 기준 전반적으로 현금성 자산을 이용한 재무구조를 유지하고 있으며, 부채비율은 과거 4개년 보다 줄었으나, 분기 별로는 증가 추세에 있습니다.

주식 시세 및 주가 정보

네온테크 주가 정보 (2021.02.26 장종료)

2월 26일 장종료 기준 당사의 주가는 4,300원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.04%로 낮은 편이고, 시가총액 1,600억 원으로 코스닥 시총 상위 551위 종목입니다.

 

네온테크 일봉 차트

당사의 최근 일봉 차트를 보면 지난 10월 중순 당사의 주력 제품인 MLCC(적층형 세라믹 콘덴서) 장비 관련 테마와 함께 GS칼텍스 주유소 드론 배송 시연 소식, 그리고 덴탈 마스크 제조 장비 수주 소식 등에 따라 상한가를 기록하였으나, 이후 오랜 기간 횡보하다가 반도체 업황에 따른 MLCC 테마로 다시 한번 주가의 레벨업이 있었습니다. 최근에는 당사의 신성장동력인 드론 관련 사업에 대한 정부의 드론 택배 사업 허가 및 글로벌 시장의 성장 기대감으로 최고치인 5,430원까지 올랐습니다. 하지만 2월 한 달간은 시장 전반적인 조정과 변동성에 따라 주가가 등락을 반복하는 모습을 보이고 있습니다.

2월 한달 간의 수급을 보면 기관의 움직임이 약한 가운데 외국인과 개인의 손바뀜이 잦은 편이고, 전반적으로 개인이 매수 우위를 보이고 있습니다. 최근 시장의 상황하에서 여타 중소형주보다는 주가 방어를 잘하고 있으나, 수급을 이기지 못하는 모습입니다. FA 설비, 반도체 및 드론 등 3개 부문의 주요 사업에 대한 성장성을 보유한 기업으로서 중장기적인 투심을 자극하는 종목으로 생각합니다.

당분간 시장의 변동성을 감안한다면, 당사의 주요 사업에 대한 테마로 주가의 변동이 예상되고, 보수적으로 접근한다면 1분기 예상실적을 모니터링한 후 진입해도 늦지 않을 것 같습니다.

네온테크 주봉차트

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투자 포인트

1. 반도체, LED 제조용 Dicing Saw, Saw & Sorter, MLCC cutter 등의 국산화 성공 및 자체기술 확보 기업

2. FA 시스템 설비 제품 및 솔루션 공급에 대한 20년 업력으로 안정적인 매출

3. 원천기술 기반의 반도체, 디스플레이 공정장비의 과점 공급으로 안정적 매출

4. 반도체 전방산업의 투자확대 및 해외시장 등 거래선 다변화 추진 중

5. 업계 유일의 대형(146") TV 패널 커터 장비 보유로 Micor LED 시장의 성장에 따른 수혜

6. MLCC 시장 급성장에 따른 수혜 (국내 글로벌 2위 반도체 기업 독점 공급 중)

7. 드론용 항법소프트웨어, 하드웨어 및 양산 기술 등 드론 제조 토털 솔루션을 확보한 국내 유일의 기업

8. 국토 교통부로부터 드론 택배 사업 허가를 통한 물류 배송 사업 진출

9. 산림청/주요 지자체 드론 도입 예정에 따른 수혜

10. 농업 분야 방제 드론 상용화 예정

11. 국가 공공기관(군사용, 소방용 등)향 드론 시연 및 테스트 수행 완료로 사업 진출 기대 

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참고 자료

[특징주] 국토부 드론 택배 사업등록증 최초 발급...네온테크 '上' - 뉴스핌

[특징주] 국토부 드론 택배 사업등록증 최초 발급...네온테크 '上'

네온테크, 드론 관련 기술 신규 국내 특허 4건 확보 - 이데일리

네온테크, 드론 관련 기술 신규 국내 특허 4건 확보

[클릭 e종목]"네온테크, 반도체·디스플레이 투자 확대로 실적 회복 기대" - 아시아경제

[클릭 e종목]"네온테크, 반도체·디스플레이 투자 확대로 실적 회복 기대"

네온테크, 마스크 제조 장비 30억원 신규 수주 - 매일경제

네온테크, 마스크 제조 장비 30억원 신규 수주

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***