피앤이솔루션 (131390) - 주가 전망 및 실적 분석

 

2차전지 후공정 시장에서 높은 수준의 점유율을 확보하고 있으며 원익 그룹 계열사가 되면서 시너지 효과를 기대하는 피앤이솔루션, 2020년 실적 분석 및 향후 주가 전망에 대한 공유입니다.

당사의 자세한 사업 내역은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주식 전망 - 피앤이솔루션(131390)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

피앤이솔루션 2020년 매출 현황

당사의 2020년 매출에는 주력 사업인 2차전지 후공정 장비 관련 매출이 전체 매출의 89.92%를 차지하였으며, PCR, 정류기 등 전원 공급장치가 6.13%로 그 뒤를 잇고 있습니다.

피앤이솔루션 2020년 매출 유형별 실적 현황

전반적으로 코로나19로 인해 수출과 내수 모두 실적이 감소했고, 전체 매출 중 수출은 54% 내수 46%의 비중을 보이고 있습니다. 주력 제품인 2차전지 장비의 경우 수출 비중이 59%를 차지하였습니다.

손익계산서 - 실적

피앤이솔루션 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 매출액은 1,277억 원으로 전기 대비 13.2% 감소하였고, 영업이익은 206억 원으로 16.1% 증가, 당기순이익은 187억 원으로 17.3% 증가하였습니다. 

매출 감소의 주요인은 코로나19의 영향으로 인한 전방 업체의 투자 지연 등이고, 이익의 증가는 당사 내부적인 원가 절감 노력의 결과로 알려졌습니다.

현금흐름표

피앤이솔루션 최근 3년간 현금흐름표 

영업활동으로 인해 꾸준히 현금 창출을 하고 있으며, 그에 따른 투자활동을 하고 있습니다. 2020년 12월 31일 현재 현금성 자산은 207억 9,908만 원입니다.

재무 상태표

피앤이솔루션 재무상태표

유동자산은 단기금융 상품 및 현금성 자산 등의 증가로 전년 대비 증가하여 1,510억 원이고, 유동 부채는 단기 계약부채의 증가로 인해 전기 대비 상승한 994억 원으로 유동비율은 152%를 기록하였습니다. 

자기 자본은 이익잉여금 및 자본잉여금의 증가로 전기 대비 증가함에 따라 부채비율은 97.9%를 기록하면서 전기말 122.00% 보다 감소하였습니다. 자기 자본비율은 50.5%를 기록하면서 피앤이솔루션의 전반적인 재무상태는 양호한 모습을 유지하고 있습니다. 또한 지난해 12월 반도체 종합 기업 외에 대부분의 반도체 사업을 영위하고 있는 원익홀딩스가 당사의 지분 35.13%를 보유하면서 대내외적인 시너지 효과를 기대할 수 있게 되었습니다.

컨센서스

2021년 컨센서스 현황

당사의 2021년 컨센서스는 매출액 1,779억 원으로 2020년 대비 39.3% 증가하고, 영업이익 304억 원으로 32.23% 증가, 당기순이익은 274억 원을 기록하면서 32.48% 증가할 것으로 추정했습니다. 2020년 코로나19의 영향으로 위축됐던 전방산업의 투자가 회복되면서, 2021년 3월 기준 수주잔고가 전년 매출액 수준인 1,270억 원을 기록하는 등 전반적인 실적 확대를 예상했습니다.

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주가 정보 및 주식 시세

피앤이솔루션 주가 정보 (2021년 3월 29일 장 종료 기준)

피앤이솔루션 주가 정보(2021.03.29)

3월 29일 장종료 기준 당사의 주가는 20,400원으로 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 2.39%이며, 시가 총액 3,203억 원으로 코스닥 시총 상위 302위 종목입니다.

피앤이솔루션 주가 추이 및 목표 주가

피앤이솔루션 주가 추이 (일봉 차트)

당사의 주가는 지난해 12월 초부터 올해 1월 21일까지 상승하면서 정점을 찍고, 최근까지 하락 추세를 이어오고 있습니다. 글로벌 전기차 대장주인 테슬라에 대한 불확실성이 확대되고, 당사의 실적이 시장 예상치를 미치지 못한 점 및 전반적인 시장의 조정과 함께 하락을 겪고 있습니다. 최근 1개월간 수급에서는 개인과 기관이 매수 우위를 보이고 있으나 거래량이 침체된 상태입니다. 기술적으로는 19,500원 근처에서 지지가 예상되며, 개인적인 목표 주가는 25,500원입니다. 투자 시 진입 시기는 조금 더 관망하면서 판단하는 게 좋겠습니다. 

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투자 포인트

1. 국내 2차전지 활성화 공정 설비 중 포메이션 장비 40%, 싸이클러 65% 점유율 확보

2. LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션, 노스볼트, EVE에너지, 완샹, 국련 등 글로벌 2차전지 고객 확보

3. 2021년 3월 기준 수주 잔고 1,270억 원으로 2020년 연매출 수준 

4. 2020년 12월 원익 그룹(원익홀딩스)의 당사 인수를 통한 시너지 효과 기대 

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***