일진머티리얼즈 (020150) - 주가 전망 및 실적 분석

 

2021년 말레이시아 공장 일렉포일 생산 능력 2만 톤에서 4만 톤으로 증가 예정, 전체 5.5만 톤 생산 능력 보유하게 되는 일진머티리얼즈는 일렉포일 단일 사업 군으로 향후 10만 톤까지 증설 목표를 세우고 있습니다.

당사의 자세한 사업 내역은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 일진머티리얼즈 (020150)

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주요 제품 별 현황

당사의 제품은 일렉포일(Elecfoil) 단일 사업군으로 지난 해 매출 유형에서 수출은 80.5%, 내수가 19.5%의 비중을 보였습니다. 

손익계산서 - 2020년 실적

일진머티리얼즈 2020년 실적 - 손익계산서

2020년 매출액은 5,369억 원으로 전년 대비 2.41% 감소했으나 영업이익은 509억 원으로 8.6% 증가했습니다. 말레이시아 공장 가동의 지연으로 인해 매출이 소폭 감소했으나, 1 공장의 풀가동에 따른 고 마진 제품의 매출 증가로 영업이익이 개선된 모습입니다. 

현금흐름표

일진머티리얼즈 최근 3년간 현금흐름표

당사는 영업활동을 통해 현금을 창출하고 있고, 말레이시아 공장 증설 등 투자 활동을 꾸준히 하고 있으며 부채의 상환 및 배당금 지급에 비용을 사용하고 있습니다.

재무 상태표

일진머티리얼 재무상태표

당사의 2020년 자산은 매도가능한 금융 자산 및 유형 자산의 증가로 자산총계는 1조 810억 원을 기록하면서 전년 대비 4.25% 증가했습니다. 부채는 2.67% 증가하면서 2,274억 원으로 유동 비율은 477.9%, 부채 비율은 26.6%를 기록했습니다. 자기 자본 비율은 79%, 자본 유보율은 2,558.6%를 기록하면서 전반적으로 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

신규 사업 및 연구 개발 현황

말레이시아 I2B 생산 공장 2만톤 규모 증설 - 2021.06.30 완료 예정

당사는 말레이시아 1,2공장에 이어 I2B 생산용 2만 톤 규모의 공장 증설을 다가오는 6월 30일까지 완료할 계획입니다. 증설이 완료되면 말레이시아 공장에서 기존의 2배인 연간 4만 톤 규모의 생산이 가능해집니다.

헝가리 종속기업 설립으로 유럽 시장 본격 진출

당사는 또한 2020년 1분기 중 헝가리에 종속기업(IMH TECHONOLOGY Zrt.)를 설립하였고, 150억 원의 투자를 진행하면서 본격적인 유럽 시장 진출을 위한 교두보를 마련했습니다.

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주가 정보 및 주식 시세

3월 31일 장 종료 기준 당사의 주가는 67,900원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 9.06%이며, 시가 총액 3조 1,309억 원으로 코스피 시총 상위 95위 종목입니다.

일진머티리얼즈 주가 정보 (2021.03.31 장종료 기준)

일진머티리얼즈 주가 추이(일봉 차트)

당사의 주가는 지난 해 연말부터 2월 중순까지 2배 가까운 급등을 하다 조정을 받은 후 최근 반등을 시도하고 있는 것 같습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인의 매수세가 강하게 유입되면서 기관의 매물을 받아내는 모습을 보이고 있습니다. 지난주 거래량이 많이 둔화된 점이 아쉽고 이 종목의 하락은 수급에 의한 조정으로 판단됩니다. 62,000원 선에서 지지가 예상되며, 개인적으로는 75,000원까지는 단기 상승이 가능할 것으로 보고 있습니다. 또한 지난번 테슬라 및 폭스바겐 등에서 나온 배터리 내재화 이슈가 시장에 혼란을 야기했지만, 대규모 설비가 필요한 일렉포일 같은 산업의 경우 인수 합병을 통한 내재화를 하면 몰라도 새로운 기업이 빠른 시간 안에 시장의 판도를 가르기는 어렵다고 생각합니다. 아무튼 빠르게 성장하면서 변화가 많은 전기차 시장에서 표준화와 가격 등의 싸움은 계속될 것이기 때문에 일희일비할 필요는 없다는 개인적인 소견이 있습니다.  2021년부터는 전기차가 본격적인 시장 침투를 하기 때문에 이러한 기업 간의 경쟁은 심화될 것으로 단기 또는 중기 변동성이 예상됩니다.   

일진머티리얼즈 주가 추이 (주봉 차트)

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투자 포인트

1. 일렉포일 시장 점유율 ICS 세계 4위, I2B 세계 2위 기업

2. 2021년 후반기 총 생산능력 5.5만톤, 장기 공급 계약에 의한 수주 연간 17,000톤 확보

3. 삼성SDI, LG화학, BYD, Murata 등 글로벌 배터리 제조사를 고객사로 확보하여 안정적 기반 확립

4. 말레이시아 I2B 생산설비 공장 증설(2만 톤, 2021년 6월까지)로 말레이시아 공장 전체 4만 톤 규모 생산 능력 증가에 따른 매출 확대 예상

5. 현재 헝가리 종속기업 설립 등 150억 원 투자 진행 (2021.3.31 완료 예정) 으로 유럽 시장 진출

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***