코미코 (183300) - 주가 전망 및 실적 분석

 

독자 기술 기반의 융복합 기술이 적용된 코팅 솔루션과 고객사의 공정 환경에 맞춘 세정 서비스를 글로벌 반도체 기업에 제공하는 (주)코미코의 2020년 실적 분석과 최근 사업 동향을 통한 향후 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 코미코 (183300)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)코미코 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사의 주요 사업부문은 크게 세정 사업과 코팅 사업부문으로 구분됩니다. 세정(상품 포함) 사업부문의 매출은 전체 매출의 38.1%, 코팅 사업부문 매출이 52.8%의 비중을 차지하였습니다.

주요 사업부문 및 제품의 유형별 실적

당사의 전반적인 내수와 수출의 실적 비중은 각각 96.5%, 3.5%를 보이고 있습니다. 수출은 한국에서 해외로 수출한 건에 대한 실적이며, 해외 현지법인이 현지에서 발생한 실적은 내수로 구분되었습니다.

손익계산서 - 실적

(주)코미코 2020년 실적 

당사의 2020년 실적은 매출액 2,008억 원으로 전년 대비 15.8% 증가했고, 영업이익은 356억 원으로 3.1% 증가, 당기순이익은 2.2% 증가한 233억 원을 기록했습니다. 국내 법인 및 5 개 해외 현지법인의 매출액이 모두 전년 대비 개선되면서 전체적인 수익 증가가 있었습니다. 매출 증가 대비 영업이익이 저조한 이유는 신규 공장 증설에 따른 인건비, 감가상각비 등의 고정비 증가가 주된 요인입니다.  

현금흐름표

(주)코미코 최근 3년간 현금흐름표

당사는 영업활동을 통하여 꾸준히 현금을 창출하고 있으며, 연구개발 및 설비 투자를 하고 부채의 상환 및 배당금의 지급 등이 이루어지고 있습니다. 2020년 당기 말 현재 당사의 현금 및 현금성 자산은 780억 원입니다.

재무 상태표

2020년 재무상태표

2020년 당기 말 기준 당사의 자산총계는 전년 대비 7.9% 증가한 3,151억 원입니다. 안성 공장 및 미국 현지 법인의 토지, 건물 기계 장치 등의 투자로 인해 유형자산의 증가가 있었고, 현금성 자산의 증가했습니다. 부채는 전년 대비 14.3% 감소한 1,456억 원으로 단기 차입금의 상환 및 일부 전환사채의 상환이 있었습니다.

주요 재무 상태 비율

당사의 주요 재무 안정성 비율면에서는 유동비율 212.6%, 부채비율 85.9%, 자기자본비율 53.8%, 자본유보율 3,185%를 기록하면서 부채비율의 감소와 함께 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

2021년 컨센서스 - 실적추정치

(주)코미코 2021년 컨센서스

당사의 2021년 예상 실적은 매출액 2,368억 원으로 전년 대비 17.9% 증가하고, 영업이익은 472억 원으로 32.6% 증가, 당기순이익은 50.7% 증가한 336억 원을 기록할 것으로 추정했습니다. 전반적으로는 반도체 슈퍼사이클에 따른 수요 증가를 바탕으로, 삼성전자 오스틴 공장의 코팅, 세정 사업을 독점하는 등의 사업이 반영된 숫자로 판단됩니다.

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최근 연구 개발 신규 사업 현황

연구개발 현황

당사는 코팅, 세정 및 복합소재 기술에 대한 연구를 주력으로 총 61명의 연구개발 인력들로 인해 핵심 기술에 대한 연구개발이 이루어지고 있으며, 지난해에는 매출액의 8% 달하는 76억 원 규모의 비용을 투자하였습니다. 2020년 당기 말 기준 당사의 주력 사업과 연관된 국내 특허 30건, 해외특허 26건을 보유하고 있으며, 107건의 특허를 출원 중에 있습니다.

 

신규사업 현황

Komico Hillsboro (USA) 해외 법인 설립

당사는 지난 2019년 인텔 등 미국 현지 반도체 기업과의 사업 확장을 위해 설립된 현지 법인으로, 지난 2020년 12월 9일 천만 불을 추가 출자(KTI 100% 출자)하여 공장 건설 등의 투자가 진행되고 있습니다.

Komico Hefei (China) 해외 법인 출자

당사는 중국 허베이에 현지법인을 설립한 후 중국 내 반도체 및 디스플레이 사업 확장을 위하여 지난 2020년 12월 30일 자로 추가로 90만 위안을 출자하였습니다. 현재 총자본금은 3,400,000위안입니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)코미코 주가 정보(2021.04.16)

4월 16일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 3.95% 오른 68,400원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 39.51%이며, 시가총액 6,854억 원으로 코스닥 시총 상위 110위 종목입니다.

코미코 주가 추이(일봉:2020.02 ~ 2021.04)

당사의 주가는 지난해 3월 코로나19 팬데믹으로 인한 급락 이후 빠른 회복과 함께 최근까지 꾸준한 상승 추세를 보이고 있습니다. 특히 올해 1월 들어서면서 삼성전자 오스틴 공장 독점과 지금은 식은 테마지만 삼성전자의 인텔 위탁생산 소식에 급등하였고, 이후 오스틴 정전사태까지 겹치면서 대부분 상승을 반납했으나, 미국 현지법인의 매출 증가 전망에 따라 반등에 성공했습니다. 최근 수급에서는 기관이 매수 우위를 보이고 있습니다. 2021년 실적 전망 및 차트 소견을 종합하여 개인적인 목표주가는 80,000원으로 설정하였습니다. 상승 시 70,500원, 74,500원 부근에서 저항이 예상되며, 조정 시에는 64,000원을 지지로 보고 있습니다. 

코미코 주가 추이(주봉 차트)

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투자 포인트

1. 고객사 반도체 라인별, 공정별, 재질별 세정 라인 구축으로 차별화된 세정 서비스 구축

2. 1996년 국내 최초 세정 및 코팅 전문 서비스 사업화 기업

3. 삼성전자 미국 오스틴 세정, 코팅 사업 독점

4. 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, Micron 등 글로벌 Top-Tier 고객사 확보로 안정적인 매출 확보

5. 미국, 중국, 대만, 싱가포르 현지 법인을 통한 글로벌 네트워크 구축

6. SK하이닉스 인텔 NAND 사업부 인수에 따른 수혜

7. 반도체 미세화, 고단화에 따라 세정과 코팅 수요 증가 전망

8. 글로벌 반도체 장비 업체인 Lam Research 와 코팅 계약 체결

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

“코미코, 국내 공정장비 고객사들의 코팅 수요가 늘고 있다” - 뉴스투데이

“코미코, 국내 공정장비 고객사들의 코팅 수요가 늘고 있다”

코미코, 우려가 기회로... 목표가 7만 1000원 유지-한투證 - 아이투자

https://www.itooza.com/common/iview.php?no=2021031107314318154

코미코, 주당 350원 현금 결산배당 결정 - 이데일리

코미코, 주당 350원 현금 결산배당 결정

코미코, 삼성전자 오스틴 세정/코팅 독점.. 목표가 42%↑ -한투證 - 아이투자

https://www.itooza.com/common/iview.php?no=2021012507475312222

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***