에이디테크놀로지 (200710) - 주가 전망 및 실적 분석

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 에이디테크놀로지 (200710)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주요 사업 부문 및 제품 현황

당사는 팹리스 기업으로서 제품의 설계는 물론 양산까지 턴키 서비스를 제공하는 기업으로 디스플레이, 모바일, IoT, 빅데이터 등 다양한 분야의 제품뿐만 아니라 자체 기술을 통한 SoC(System on Chip) 설계 솔루션을 공급하고 있습니다. 지난해 당사의 매출 중 모바일 분야의 매출이 전체의 79.16%를 차지하였고, 빅데이터 분야 9.98%, SoC 설계용역이 8.57% 순을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

에이디테크놀로지 2020년 실적

당사의 2020년 실적은 매출액 2,924억 원으로 전년 대비 29.5% 증가했고, 영업이익은 135억 원으로 10.9% 증가, 당기순이익은 64.5% 감소한 28억 원을 달성했습니다. 모바일 제품 매출의 증가로 인해 전반적인 매출의 성장이 있었으나, 무형자산의 손상 차손과 파생상품 평가손실이 발생하면서 당기순이익 규모가 감소하였습니다.

현금흐름표

에이디테크놀로지 최근 3년간 현금흐름표

당사는 영업활동으로 꾸준히 현금을 창출하고 있으며, 사옥 이전 및 설비 투자를 위한 유형/무형 자산의 투자를 진행하고 있으며, 차입금 조달을 통해 부채의 상환을 실행하였습니다. 2020년 당기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 472억 원입니다.

재무 상태표

에이디테크놀로지 재무상태표

2020년 자산 총계는 전년 대비 100% 증가한 2,203억 원으로, 유형자산의 증가가 주된 요인입니다. 부채는 는 전년 대비 32% 증가한 718억 원으로 차입금의 증가가 있었습니다.

주요 재무 상태 비율

당사의 재무 안정성 비율면에서는 유동비율 219.6%, 부채비율 48.4%, 자기자본비율 67.4%, 자본유보율 2,123.8%를 기록하면서 전반적으로 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 현황

당사는 전체 직원 145명 중 68%에 해당하는 98명이 연구개발 직에 종사하면서, 20건이 넘는 반도체 설계자산(IP) 관련 특허를 보유하여 팹리스 기업으로서 진입장벽을 구축하고 있습니다.

IoT향 저전력 지능형 반도체 구현을 위한 핵심 기술 개발

당사는 4차산업 혁명이 본격화됨에 따라 급증하는 IoT의 수요에 대응하기 위해 누설 전류 및 동작 전류 특성을 개선한 셀 라이브러리 개발 및 저전력 임베디드 메모리 매크로의 개발 등을 수행하고 있습니다.

저장장치용 지능형 반도체 개발

모바일 저장장치를 위한 메모리 컨트롤러, HDD를 대체하는 SSD를 위한 메모리 컨트롤러, 자동차용 플래시 메모리 저장 장치를 위한 제품 기술 개발 등을 진행하고 있습니다. 

TSMC 파트너 해지 및 삼성전자 DSP 선정

당사는 15년 동안 파트너십을 유지해오던 TSMC와 지난 2020년 3월에 VCA를 해지하고, 11월에 삼성전자의 Design Solution Partner로 선정되었습니다. 정부 차원의 반도체 IP 육성정책, 국산화 및 삼성전자의 상생협력 전략 등으로 당사의 지속적인 동반성장을 기대해봅니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

에이디테크놀로지 주가 정보(2021.04.16)

4월 16일 장종료 기준 당사의 주가는 25,350원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 0.13%이며, 시가 총액 3,370억 원으로 코스닥 시총 상위 291위 종목입니다.

에이디테크놀로지 주가 추이 (2020.09 ~ 2021.04)

당사의 주가는 지난해 3월 코로나19 팬데믹으로 인한 급락 이후 빠르게 복구하였으나 시장 수급 변동으로 인한 10월까지 조정을 받았습니다. 10월 말에는 삼성전자의 DSP(Design Solution Partner)로 선정되고, 반도체 슈퍼사이클 도래에 따른 전방산업의 전망이 밝아지면서 지난 1월 말 최고점인 33,300원을 터치했습니다. 1월 말부터는 시장 수급 변동과 함께 24,000원선까지 조정을 받았습니다. 최근에는 소폭 저점을 높이는 모습이나 추세는 명확하지 않은 상태입니다. 수급에서는 주로 개인이 매수 우위를 보이고 있습니다. 차트 소견 상 목표주가는 32,000원으로 설정하였고, 상승 시 28,000원, 30,800원 선에서 저항이 예상되고, 조정 시 23,800원 부근에서 지지로 보고 있습니다.

에이디테크놀로지 주가 추이

주봉상으로는 서서히 저점을 높이는 모습이 관찰되어 조만간 매수 위치를 찾을 수 있을 것으로 보입니다.

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투자 포인트

1. 삼성전자 DSP(Design Solution Partner)로 선정

2. 시스템 반도체 전문 기업으로 IP 개발, 디자인, 양산까지 일괄 턴키 서비스 제공 기업 

3. 삼성전자 시스템 반도체(비메모리) 2030 전략에 따른 수혜 전망

4. 4차 산업 혁명과 함께 IoT, 자율주행 등 시장 확대에 따른 성장 예상

5. 정부 차원의 시스템 반도체 지원 확대에 따른 수혜

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***