에스코넥 (096630) - 주가 전망 및 실적 분석

IT 및 스마트폰 금속 부품 전문 기업에서 2차전지 및 친환경수소로 재도약을 준비하는 기업 에스코넥의 2020년 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 향후 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적 분석은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 에스코넥 (096630)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 주요 사업부문은 핸드폰 금속부품 제조부문, 1차전지 제조부문, 2차전지 금속부품 사업부문, 친환경 수소 사업부문 그리고 인터넷 채용 솔루션 등의 서비스 사업부문 등으로 구성되어 있습니다. 또하 기타 근거리 감시체계용 레이더는 영국 BSS사와 파트너로 국내 레이더 판매와 유지보수를 담당하고 있습니다.

지난해 당사의 휴대폰 금속부품 사업부문의 매출은 전체 매출의 90.49%를 차지하였으며, 서비스 사업부문은 7.91%, 1차전지 제조부문은 0.29%, 기타 레이더 1.41%의 매출 비중을 나타냈습니다.

주요 제품의 매출 구분

주요 제품군인 휴대폰 금속부품의 내수와 수출의 비중은 각각 25.6%, 74.4%를 보였고, 1차전지는 내수 26.5%, 수출 73.5%의 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

에스코넥 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 실적은 매출액 1,852억 원으로 전년 대비 27.2% 감소했고, 영업손실 275억 원, 당기순손실 426억 원으로 전년도에 이은 적자 지속을 기록했습니다. 주 고객사의 중국사업부 철수와 중저가 라인의 통폐합 및 코로나19의 영향 등이 매출 감소와 영업손실이 지속되는 원인으로 파악됩니다.

현금흐름표

에스코넥 최근 3년간 현금흐름표

2년 연속 적자 지속으로 영업활동 현금흐름은 248억 원이 유출되었고, 차입금을 조달하여 부채를 상환하였으며 유무형 자산을 취득하였습니다.  2020년 당기 말 기준 당사의 현금 및 현금성 자산은 236억 원입니다.

재무 상태표

에스코넥 재무상태표

2020년 당기 말 자산 총계는 전년 대비 1.4% 증가한 1,641억 원이며, 부채는 59.2%(419억) 증가한 1,126억 원입니다. 부채 증가의 요인은 당기 중 전환사채 발행 및 (주)아리셀의 토지 및 건물 매입으로 인한 차입금 46억 원 등입니다. 자본총계는 전년 대비 43.3% 감소한 518억 원으로 당기순손실에 의한 감소입니다.

에스코넥 재무상태 비율

2020년 에스코넥의 주요 재무 안정성 비율에서는 유동비율 99.9%, 부채비율 217.2%, 자기자본비율 31.5%, 자본유보율 429.9%를 기록하였습니다. 주로 휴대폰 사업부문의 저조한 실적으로 부채비율이 크게 증가하면서 전기 대비 재무상태가 나빠졌습니다.  

2021년 컨센서스 - 실적 추정치

에스코넥 컨센서스

당사의 2021년 예상 실적은 매출액 2,037억 원으로 전년 대비 10% 증가하고, 영업이익 68억 원, 당기순이익 70억 원을 기록하면서 턴어라운드 할 것으로 추정했습니다. 폴더블 폰 힌지 공급, 수소 사업 진출, 2차전지 사업 등의 전망에 따른 것으로 파악됩니다.

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최근 연구 개발 및 신규 사업 현황

(주)아리셀 설립

당사는 지난 2020년 5월 13일 1차전지 사업의 전문성 강화를 위해 1차전지의 제조 및 판매를 위한 (주)아리셀을 설립하였습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

에스코넥 주가 정보(2021.04.28)

4월 28일 장종료 기준 당사의 주가는 전일보다 4.3% 내린 2,335원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 1.08%이며, 시가 총액 1,524억 원으로 코스닥 시총 상위 658위 종목입니다.

에스코넥 주가 추이(일봉:2020.02 ~ 2021.04)

코로나19로 인한 급락 이후 회복세를 보이던 주가는 삼성전자 중국 스마트폰 사업 열세에 따른 당사의 실적 부진으로 주가가 하향세를 보이다가 10월 들어서면서 정부의 수소연료전지 발전 전력 의무화 제도 발표에 따라 주가는 최고치인 2,995원을 기록한 후 다시 조정을 받기 시작했고 2월 들어서 삼성전자 스마트폰 라인업 강화 조치에 따른 상승이 있었으나 반락 후 4월 들어서면서 2차전지의 핵심 부품인 CID(배터리 안전소자)가 삼성SDI 승인을 받은 후 공급 중이라는 소식에 급등했습니다. 최근 수급에서는 개인의 매수 우위 속에 외국인과 공방을 하는 모습으로 기관의 거래는 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 2,600원으로 상승 시 2,420원 부근에서 저항이 예상되며, 추가 하락 시에는 2,250원을 지지하는지 확인 후 접근할 예정입니다.

에스코넥 주가 추이(주봉:2020.01 ~ 2021.04)

주봉상 전반적으로 상승 추세를 보이고 있으나 진입시기는 좀 더 지켜본 후 결정하는 게 좋을 듯합니다.

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투자 포인트

1. PCCU 기술 기반의 친환경 수소사업 진출 전망

2. 삼성전자 폴더블폰 힌지 공급에 따른 실적 개선 

3. 2차전지 금속 부품인 CID, ESS 각각 2개 부품 고객사 승인에 따른 공급 증가 예상

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

에스코넥, 2차전지 핵심부품 개발 성공... 삼성 SDI에 납품 - 파이낸셜뉴스

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에스코넥, 수소 사업 진출 가능성↑-SK증권 - 머니투데이

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에스코넥, 올해 삼성전자 폴더블 스마트폰에 힌지 추가 공급 추진 - 매일신문

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[뉴스핌 라씨로] 물적분할 '에스코넥', 수소산업 본격화..."올해 매출 150억 전망" - 뉴스핌

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***