다양한 소재 제조 경험을 기반으로 자체 기술을 통한 자동차 전장용 및 가전용 페라이트 마그네트를 개발, 생산하는 기업 유니온머티리얼(주)의 2020년 결산 실적 및 최근 사업 현황을 통한 향후 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적 분석은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
기업 분석 및 주가 전망 - 유니온머티리얼 (047400)
희토류 대체 페라이트, 파인 세라믹, SiC웨이퍼와 연료전지로 사업을 확대하는 유니온머티리얼 기업 분석과 적정 주가 전망 기업 개요 Profile 회 사 명 유니온머티리얼(주) 설 립 일 2000.06.30 상 장
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 주요 사업부문은 페라이트 마그네트와 세라믹 사업부문으로 구성되어 있습니다. 호환성 공구의 제조를 영위하는 종속회사 유니온툴텍은 매각으로 인해 연결 제외되었습니다. 지난해 모터용 자석 등에 적용되는 페라이트 사업부문의 매출은 전체 매출의 65.3%, 절삭공구 등에 적용되는 세라믹 사업부문 매출은 34.7%의 비중을 나타냈습니다.
2020년 사업부문 별 매출 실적에서 페라이트의 내수가 40.7%, 수출이 59.3%의 비중을 보였으며, 세라믹의 경우 내수 9%, 수출이 91%의 매출 비중을 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
당사의 2020년 실적은 매출액 935억 원으로 전년 대비 12.4% 감소했고, 영업이익은 9천 4백만 원으로 97.5% 감소, 당기순손실 14억 원으로 160.6% 감소했습니다. 코로나19 장기화에 따른 수요 감소로 실적이 저하되었습니다.
현금흐름표
2020년 당기순손실로 인해 전년 대비 7억 6천만 원이 감소한 58억 원의 현금이 유입되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고, 배당금을 지급하였습니다. 또한 사업 상 유무형 자산의 처분과 취득을 수행하였습니다. 2020년 당기 말 기준 당사의 현금 및 현금성 자산은 전기 대비 77억 원 증가한 101억 원입니다.
재무 상태표, 재무 안정성 비율
2020년 당기 말 총 자산은 전년 대비 5.5%(96억 원) 증가한 1,845억 원으로 유니온툴텍 순자산 매각 대체로 인하여 유동자산이 증가했고, 베트남 현지법인에 대한 신규 투자로 유형자산 및 사용권 자산이 증가하였습니다. 부채는 14.1%(125억 원) 증가한 1,013억 원으로 장기 차입금의 증가가 주된 요인입니다.
2020년 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 136.3%, 부채비율 121.8%, 자기자본비율 45.1%, 자본유보율 296.6%를 기록하였습니다. 주로 장기차입금의 증가에 따른 부채비율이 증가하고 유동비율이 감소하였으나, 현금성 자산을 확보한 점과 신규 설비 투자에 따른 성장성을 감안하면 전반적으로 양호한 재무상태로 판단됩니다.
최근 연구 개발 및 신규 사업 현황
종속회사 매각 및 인수
당사는 지난 2020년 12월 호환성 공구의 제작을 영위하는 종속회사 유니온툴텍(주)을 매각하는 계약을 (주)대협과 체결하였고, 2021년 1월 매각을 완료하였습니다. 동시에 유니온툴텍(주)의 자회사였던 호환성 공구의 유통을 영위하는 유니온툴텍공구(유)를 인수하는 계약을 체결하였고, 2021년 1월 인수가 완료되었습니다.
배당금 지급
당사는 지난 3월 15일 현금, 현물 배당에 대한 공시를 통하여 보통주 1주당 20원을 배당하기로 했으며, 배당금 총액은 840,000,000원 입니다.
신규 사업 현황
당사는 기존의 파인세라믹 제조기술 기반의 다양한 신규 아이템의 제품화를 위한 노력과 동시에 고체 산화물 연료전지(SOFC), 전력반도체 모듈 부품의 개발을 통해 신재생에너지 및 전기차, 수소차 분야로 사업영역을 확대할 예정입니다.
연구 개발 실적
페라이트 연구 개발
당사는 지난 2020년 당기 중 페라이트의 일산화 탄소 저감 재질 개발 및 국책과제로 15-Grade 제조 시스템 개발을 수행하였습니다.
세라믹 연구 개발 - 고체산화물 연료전지 스택, SiC 단결정 웨이퍼
2020년 고체산화물 연료전지 스택을 개발하여 실증 사업용 스택을 공급하였고, 초고순도 실리콘 카바이드(SiC) 단결정 웨이퍼를 개발하여 정밀 가공기술 및 전력반도체 핵심 기술을 확보하였습니다.
또한 절삭 공구용 SN 신규 소재와 초경량 세라믹 복합 소재를 개발하였습니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
4월 30일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.41% 내린 3,855원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.77%이며, 시가총액 1,619억 원으로 코스닥 시총 상위 663위 종목입니다.
당사의 주가 추이를 보면 지난해 코로나19 팬데믹으로 급락한 3월 이후 빠르게 반등하면서 7월 27일 최고점인 6,180원을 기록할 때까지 가파른 상승을 보이다가 이후 미중 무역 갈등에 따른 희토류 테마주로서 11월과 올해 2월 중 큰 상승을 보였으나 전반적으로 3,500 ~ 4,500원 사이에서 등락을 반복하는 장세를 이어오고 있습니다. 최근 수급에서는 기관의 관심이 멀어진 가운데, 외국인과 개인의 공방으로 가격이 형성되고 있으며, 외인의 매수 우위를 보이고 있습니다. 차트 소견으로 개인적인 목표 주가는 4,500원으로 설정하였고, 4,200원 부근에서 저항을 예상하며, 3,650원을 손절가로 예상하고 있습니다. 당사의 중장기 주가의 방향성은 희토류 테마보다 신규 사업영역인 전력반도체 및 고체산화물 연료전지 사업의 본격화가 결정할 것으로 판단됩니다.
투자 포인트
1. 페라이트 마그네트 세계 시장 점유율 12%, 국내 시장 점유율 30% 기업
2. 주력 제품인 세라믹 인서트 사업, 소수 경쟁업체 과점 상태로 지속적인 성장 예상
3. 세라믹 절삭 공구 국내 최초 개발 및 공급 기업으로 Blue Ocean 시장 영역
4. 고체 산화물 연료 전지의 개발 완료 및 실증 단계 진입에 대한 기대감
5. 실리콘 카바이드(SiC) 계열 단결정 웨이퍼 개발 성공으로 차세대 전력반도체 핵심 기술 확보
6. 고성능 페라이트의 자동차 전장용 및 가전용 모터의 소형화와 고효율화에 따라 희토류(Nd) 대체 수요 확대 전망
최근 3개월 주요 이슈, 공시
유니온머티리얼 주가 급등… 반도체 품귀현상에 활짝 - 한스경제
유니온머티리얼 주가 급등…반도체 품귀현상에 활짝 - 한스경제_한국스포츠경제
유니온머티리얼의 주가가 급상승했다.16일 유니온머티리얼은 전날 대비 15.25% 상승한 가격인 4270원에 장을 마감했다.최근 유니온머티리얼이 고품위 SiC 단결정 웨이퍼 제조기술을 보유하고 있단
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'희토류 관련주' 뭐가 있나... 중국 수출 제한 소식에 들썩 - 아주경제
'희토류 관련주' 뭐가있나...중국 수출 제한 소식에 들썩
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현금, 현물 배당 결정 공시 - 보통주 1주당 20원, 배당금 총액 8억 4천만 원
유니온머티리얼/현금ㆍ현물배당결정/2021.03.15
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