우수AMS (066590) - 주가 전망 및 실적 분석

 

자동차 변속기 부품 경량화 국내 1위 기술력으로 전기차 수소차 부품 시장을 선도하는 기업 우수AMS의 2020년 결산 실적에 대한 리뷰와 최근 사업 현황을 통한 향후 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적 분석은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 우수AMS (066590)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 자동차 부품 단일 사업부문으로 Differential Case, Mounting Bracket, Piston Brake 등의 부품 군으로 구성되어 있으며, 연결 기업 포함 전체 매출의 55.30% 매출 비중을 나타내고 있습니다.

주요 시스템별 제품 구분 현황

주요 제품 군은 크게 엔진부품, 변속기부품, 수소차 및 전기차 부품으로 구성되어 있습니다. 엔진 부품은 전체 매출의 11%, 변속기 부품 84%, 수소차 및 전기차 관련 부품 매출은 5%의 비중을 보이고 있습니다.

손익계산서 - 실적

우수AMS(주) 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 실적은 매출액 2,287억 원으로 전년 대비 9.6% 감소했고, 영업손실 61억 원, 당기순손실 78억 원으로 적자 전환했습니다. 코로나19의 영향으로 생산실적 저하에 따른 실적 감소와 매출원가 및 고정비 부담에 따른 이익 감소가 있었습니다.

현금흐름표

우수AMS 최근 3년간 현금흐름표

영업활동 현금흐름에서는 실적 감소로 인해 전년 대비 18억 원 감소한 72억 원을 현금이 유입되었으며, 차입금 및 사채의 증가, 주식 발행 등으로 유형자산에 투자하였습니다. 2020년 당기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 104억 원입니다.

재무 상태표

우수AMS 2020년 재무상태표

2020년 당기 말 자산 총계는 전기 대비 35.7%(646억 원) 증가한 2,452억 원으로 종속기업인 우수AMI의 신규 연결로 인한 자산 증가가 주된 요인입니다. 부채는 32.1%(387억 원) 증가한 1,593억 원으로 매입채무 및, 차입금의 증가에 따른 것입니다. 또한 전환사채의 주식 전환, 전환사채의 발행 및 제3자 배정 유상증자로 인해 부채와 자본이 증가하게 되었습니다.

우수AMS 재무상태 비율

2020년 우수AMS의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 58.6%, 부채비율 184.8%, 자기자본비율 35.1%, 자본유보율 431%를 기록하였습니다. 전기 대비 부채비율은 낮아졌으나 부채규모가 증가하였고 이에 따른 유동성이 풍부하지 못한 상황입니다. 코로나19의 악영향 속에서도 전기차 및 수소차 등에 전략적 투자를 위한 차입금 조달 등에 기인한 것으로 해당 매출이 증가 추세에 있어서 향후 실적 개선이 기대됩니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

4월 30일 장 종료 기준 당사의 주가는 5,970원에 마감됐습니다. 외국인 비중은 0.81%이며, 시가 총액 2,126억 원으로 코스닥 시총 상위 492위 종목입니다.

우수AMS 주가 정보(2021.04.30)

지난해 3월 코로나19 팬데믹으로 급락한 이후 빠르게 회복하면서 한동안 4,000원 근처에서 횡보하던 주가가 9월 들어서면서 시장의 풍부한 유동성, 전기차 및 수소차 테마로 주가가 약 2개월 간 2배 넘는 상승을 하면서 최고가인 13,150원을 기록한 후 올해 2월까지는 하락세를 보이다가 최근 2개월간 6,000원 근처에서 횡보하는 상황입니다. 

우수AMS 주가 추이(일봉:2020.02 ~ 2021.04)

기관의 거래량은 없으며, 개인과 외국인의 공방 속에 소폭 개인의 매수 우위가 유지되는 형국입니다. 차량용 반도체 수급 부족에 따른 생산 차질 등으로 대부분의 자동차 관련 종목들의 관심이 줄어든 가운데 당분간 특별한 모멘텀 없이 추세 전환은 어려울 것으로 보입니다. 차트 소견 상 단기적인 목표주가는 7,800원으로 설정하였고, 6,600원 부근에서 저항이 예상됩니다.

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투자 포인트

1. 범현대그룹 HNINC가 우수AMS의 지분 19%를 취득하면서 수소 전기차 협력 계획에 따른 성장 전망

2. 프랑스 PSA와 향후 8년간 연간 20만 대의 변속기 부품 공급 계약

3. 현대 기아차를 중심으로 GM 등을 고객사로 확보하여 안정적 매출 견인

4. 변속기 부품 경량화 국내 1위로서 전기차, 수소차의 핵심 부품 업체로 성장 전망

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***