유진로봇 (056080) - 주가 전망 및 실적 분석

 

로봇 기술 기반의 스마트 팩토리, 스마트 홈, 물류로봇, 자율주행 솔루션을 선도하는 기업 (주)유진로봇의 2020년 결산 실적에 대한 분석과 최근 사업 현황을 통한 향후 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적 분석은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 유진로봇 (056080)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업은 자율주행, 스마트 팩토리, 물류로봇 등을 제조하는 지능형 서비스 로봇부문과 종속회사 (주)지나월드를 통한 완구부문의 도소매 업으로 구성되어 있습니다. 지난해 지능형 서비스 로봇 부문의 매출은 전체 매출의 28.66%이며, 완구부문 매출은 68.84%의 비중을 나타냈습니다. 당사는 2020년 10월 22일 이사회 결의를 통하여 (주)지나월드를 매각하기로 결정하였으며, 당기 중 매각을 완료했습니다.

주요 사업부문 의 매출 구분 현황

지난해 지능형 로봇 매출에서 수출은 17.9%, 내수는 23.6%의 비중을 보였고, 완구부문에서의 수출은 5.7%, 내수는 52.1%의 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

유진로봇 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 실적은 매출액 577억 원으로 전년 대비 18% 감소했고, 영업손실 88억 원, 당기순손실 106억 원으로 적자 지속입니다. 별도 기준으로는 매출액은 246억 원, 영업손실 88억 원, 당기순손실 102억 원을 기록하였습니다. 완구사업 부문에서도 코로나19로 인한 매출 감소와 국제회계기준에 의한 매출 순액 조정으로 인해 매출의 감소가 있었으나, 상품 및 제품 이익률 개선과 판매관리비의 절감을 통하여 영업손실과 당기순손실이 감소하였습니다. 

현금흐름표

유진로봇 최근 3년간 현금흐름표

영업활동 현금흐름에서는 손실 규모가 줄어들면서 전기 대비 62억 원의 현금유출이 줄어들면서 24억 원의 현금이 유출되었습니다. 장단기 차입금으로 자금을 조달하였고, 정부 보조금(14억 원)을 수취하여 부채의 상환 및 연구 개발 등을 수행하였습니다.

재무 상태표

(주)유진로봇 2020년 재무상태표

2020년 당기 말 자산총계는 전년 대비 14%(125억 원) 감소한 767억 원으로 현금성 자산, 매출 채권, 재고자산 및 기타금융자산의 감소가 있었습니다. 부채는 전기 대비 5.3%(20억 원) 감소한 368억 원으로 장단기 차입금의 감소에 기인합니다. 자본총계는 당기순손실로 인해 20.8% 감소하여 399억 원을 기록했습니다.

유진로봇 재무상태 비율

당사의 2020년 재무 안정성 비율에서는 유동비율 174%, 부채비율 92.2%, 자기자본비율 52%, 자본유보율 124%를 기록하였습니다. 유동성은 어느 정도 안정적이라고 평가할 수 있으나 감소 추세에 있고, 부채비율이 증가 추세에 있습니다. 올해는 완구사업 부문을 매각하고 로봇 사업 단일 부문만 운영을 하면서 해외 고객사 다변화 등을 위한 노력을 하는 것으로 알려졌습니다. 

2021년 컨센서스

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최근 연구 개발 및 사업 현황

자율주행 솔루션 AMS (Autonomous Mobility Solution) 개발

당사는 자율주행에 필요한 토털 솔루션인 AMS 기술을 개발하고 있습니다. 이미 2D 및 3D LiDAR 센서를 자체 개발하여 국산화에 성공했고, 이를 기반으로 자율주행 물류로봇인 고카트(Go Cart)를 개발하면서 국내 최초로 모바일 로봇 안전인증을 받았습니다. Go Cart는 향후 병원, 호텔, 물류 등 다양한 산업군에 적용될 것으로 예상하고 있습니다. 2021년에는 빌딩 청소용 로봇,  작업 현장에서 사용하는 지게차, 물류용 카트, 대형마트 카트 등에 당사의 AMS를 장착하면 자율주행 로봇이 될 수 있도록 컨트롤러, 센서, 로봇 플랫폼 등 자율주행 솔루션 관련 제품을 10종 이상 출시할 계획으로 알려졌습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

유진로봇 주가 정보(2021.05.06)

5월 6일 장 종료 기준 당사의 주가는 4,050원에 마감되었습니다. 외국인 비중은 12.74%이며, 시가 총액 1,519억 원으로 코스닥 시총 상위 656위 종목입니다.

지난해 3월 코로나19로 급락한 이후 일부 회복했으나 연결 기준 적자가 지속되는 상황에서 주가도 1년 여 기간 동안 하락세를 보였으나, 지난해 12월에는 2025년까지 로봇 시장이 연평균 32% 성장한다는 소식에 올랐고, 1월에는 애플카 테마로 2월에는 당사의 자율주행 로봇이 해외 시장에 진출한다는 소식에 급등했습니다. 최근 한 달간 수급에서는 기관의 움직임은 거의 없는 가운데 외국인과 개인의 공방이 이어지고 있으며, 외국인이 소폭 매수 우위를 보이고 있습니다. 차트 소견상 개인적인 목표주가는 5,000원에 설정하였고, 하락 시 3,700원 선을 지지로 보고 있습니다.

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투자 포인트

1. 자율주행 로봇의 4대 핵심 기술(SLAM, 3D LiDAR, ROCON, FMS) 보유 기업

2. 2D, 3D 스캐닝 라이다 센서 국산화 성공, 라이다 센서와 고카트 등 10여 개 제품 출시 예정 (2021)

3. 물류로봇 고카트 (GoCart) ISO 인증을 통한 국내 및 해외 시장 판매 확대 전망

4. 8년 연속 세계일류상품 선정된 로봇청소기의 꾸준한 매출

5. 세계적인 가전제품 및 의료기 제조 업체인 밀레와의 협업을 통한 글로벌 시장 확대 추진

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***