제이티 (089790) - 주가 전망 및 실적 분석

 

반도체, 디스플레이 테스트 핸들러 등 제조 공정용 장비 및 태양전지 제조용 장비를 공급하는 (주)제이티의 2020년 결산 실적에 대한 점검과 최근 사업 동향을 통한 향후 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적 분석은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 제이티 (089790)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)제이티 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 반도체 Test Handler 등 반도체 후공정용 장비, LED Probe & Sorter 등의 디스플레이 공정용 장비와 태양전지 관련 Solar Laminator 등을 제조, 공급하고 있습니다. 지난해 반도체 후공정 관련 장비의 매출은 315억 원으로 전체 매출의 70.63%를 차지하였으며, LED 및 디스플레이 제조 공정용 장비의 매출은 128억 원으로 28.62%의 매출 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

(주)제이티 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 실적은 매출액 446억 원으로 전년 대비 5.2% 증가했고, 영업이익은 53억 원으로 13.6% 감소, 당기순이익은 52억 원을 기록하면서 37.4% 증가하였습니다. 매출원가가 증가하면서 영업이익은 감소했으나 중단사업인 특수가스 부문의 중단 영업손실 부분이 정리되면서 당기순이익은 증가하였습니다. 

현금흐름표

(주)제이티 최근 3년간 현금흐름표

지난해 영업활동으로 인한 현금흐름에서는 전기보다 48억 원이 줄어든 38억 원의 현금이 유입되었습니다. 차입금과 사채를 발행하여 자금을 조달하였고, 부채를 상환하였습니다. 2020년 당기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전기 대비 52억 원 증가한 232억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

제이티 2020년 재무상태표

2020년 당기 말 기준 자산총계는 4.4%(25억 원) 감소한 545억 원으로 중단 영업 등으로 인한 재고 자산의 감소에 기인합니다. 부채는 전년 대비 25.8%(78억 원) 감소한 225억 원으로 매입 채무 및 유동계약 부채의 감소에 따른 것이 주된 요인입니다. 자본총계는 이익의 증가로 인해 전년 대비 19.8% 증가한 320억 원을 기록했습니다.

(주)제이티 재무상태 비율

2020년 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 230.4%, 부채비율 70.4%, 자기자본비율 58.7%, 자본유보율 595.2%를 기록하면서 전반적으로 지난해보다 개선되었고, 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사는 지난해 전체 매출액의 7.5%에 해당하는 33억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 신제품 개발 및 추가 장비의 개발을 지속적으로 수행하고 있습니다.

신규 장비의 개발

당사는 Die Attach System, 6 side wall Vision Inspection System, Vertical Step Transfer PnP system 등 3가지 신규 장비의 개발을 2019년부터 시작하여 2020년 추가 장비 개발까지 진행하였습니다. 향후 당사의 반도체 부문 매출 다각화에 기여할 것으로 기대됩니다.

또한 향후 신규사업으로 Camera Module & Laser Module, 비메모리 반도체, Mini LED 등을 설정하고 연구 개발을 추진 중에 있습니다. 

비메모리 반도체용 테스트 핸들러 개발

당사는 최근 2.5F LSI Final Test 공정에서 물류 자동공급장치에서 자동으로 공급받은 Laoding Tray 의 디바이스를 Test Site에서 자동으로 검사 및 선별하고, 고온 및 실온, 저온 테스트 대응이 가능한 테스트 핸들러 설비를 개발하는 데 성공하면서 신규 시장 진입에 대한 기대가 커지고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)제이티 주가 정보(2021.05.10)

5월 10일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.04% 오른 7,770원에 마감했습니다. 외국인 비중은 2.12%이며 시가 총액 802억 원으로 코스닥 시총 상위 1,078위 종목입니다.

(주)제이티 주가 추이(일봉: 2020.02 ~ 2021.05)

지난해 3월 코로나19 팬데믹 쇼크로 급락한 이후 빠르게 회복한 주가는 10월까지 박스권 횡보를 보이다가 11월 반도체 슈퍼사이클 테마로 상승하기 시작하여 11월에는 최고가인 13,200원을 기록했으나 올해 1월 들어서면서 시장 수급 변동에 따른 조정을 받으면서 최근에는 7,000원대 중반에서 움직임을 형성하고 있습니다. 수급에서는 개인의 절대적인 매수, 외국인은 매도 그리고 기관의 움직임은 침체된 상황으로 전반적인 거래량이 둔화된 상황을  유지하고 있습니다. 차트 소견으로 개인적인 목표주가는 10,000원으로 보고 있으며, 상승 시 8,400원 부근에서 저항이 예상됩니다. 

(주)제이티 주가 추이(주봉)

주봉 상 거래량이 점차 줄어들면서 주가는 횡보상태로 보이며, 진입 시 기관의 수급 상황을 점검하면서 접근할 필요가 있습니다.

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투자 포인트

1. 반도체 Test Handler, Burn-in Sorter 를 주력으로 삼성전자, SK하이닉스, Micron 등을 주 고객사로 확보

2. 반도체 후공정에 적용되는 Burn-In Sorter 는 국내 1위 업체로서 꾸준한 매출 견인

3. 미국 Corning 사에 UTG Laser 커팅 장비 공급으로 향후 매출 지속 기대

4. 삼성전자, SK하이닉스 사상 최대 투자에 따른 수혜 전망

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

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- 이데일ㄹ오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***