쏠리드 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

유무선 통신 중계기 기술 기반으로 5G 시대를 선도하는 기업 (주)쏠리드의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

쏠리드 (050890) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 쏠리드 (050890)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)쏠리드 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 유무선 통신 장비를 제조, 공급하는 단일 사업부문으로 무선 통신시장과 유선 통신시장으로 구분됩니다. 지난 1분기 당사의 유무선 통신장비의 매출은 288억 원으로 전체 매출의 89% 비중을 나타냈습니다.

주요 제품 별 실적 구분 현황

지난 1분기 당사의 주력 사업인 통신장비 부문의 매출에서 수출과 내수의 비중은 각각 80%, 20%를 기록했습니다.  

손익계산서 - 실적

(주)쏠리드 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적은 매출액 325억 원으로 전년 동기 대비 2.9% 감소했으며, 영업손실 43억 원, 당기순손실 51억 원으로 적자 지속입니다. 전방산업인 통신사의 5G 투자가 지연되면서 고정비 및 개발비 등의 부담으로 인해 적자가 지속되고 있습니다.

현금흐름표

(주)쏠리드 2021년 1분기 현금흐름표

당사의 지난 1분기 영업활동 현금흐름은 손실의 지속, 재고자산 및 매입채무의 증가 등으로 인해 총 145억 원의 현금이 유출되었습니다. 차입금을 조달하여 부채를 상환하고, 유무형 자산을 취득하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기보다 16억 원 증가한 453억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)쏠리드 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산 총계는 전기보다 2.6%(72억 원) 감소한 2,742억 원으로 현금 및 현금성 자산의 감소에 기인합니다. 부채 총계는 1.4%(24억 원) 감소한 1,673억 원으로 매입채무의 감소가 있었습니다.

(주)쏠리드 재무상태 비율

2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 73.4%, 부채비율 156.4%, 자기자본비율 39%, 자본 유보율 295.9%를 기록하면서 전반적으로 5G 선행 투자에 따른 부채비율 부담이 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

연구 개발 비용 현황

당사는 전체 매출액의 16.1%에 해당되는 52억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 5G 관련 신제품 개발을 지속하고 있습니다.

(주)쏠리드 연구개발 비용 현황

연구 개발 현황

2021년 연구개발 현황

5G 투자 지연으로 실적이 부진한 가운데서도 꾸준한 연구개발로 다양하고 경쟁력있는 제품 개발을 지속하고 있습니다.  

미국 법인에 182억 규모 담보 제공

당사는 지난 5월 28일 종속회사인 Solid Gear Inc.에 182억 원 규모의 담보를 제공한다고 밝혔습니다. 이번 담보는 현지 매출 채권을 담보로 Comerica Bank와 750만 달러 한도의 대출 약정을 체결한 것으로 밝혔습니다.

452억 원 규모 유상 증자 결정

당사는 지난 5월 7일 정정공시를 통해 유상증자 규모를 일부 축소하면서 총 452억 원 규모의 유상증자를 실시한다고 공고했습니다. 보통 주 1주당 5,780원이며 총 7,814,825주입니다. 청약 예정일은 6월 16~ 17일로 예정되어 있습니다. 유상증자로 조달된 자금 중 280억 원은 채무 상환으로, 나머지 170여 억 원은 운영 자금으로 사용한다고 밝혔습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)쏠리드 주가 정보(2021.06.03)

6월 3일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 5.76% 오른 7,340원으로 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 5.69%를 기록했으며, 시가 총액 3,830억 원으로 코스닥 시총 244위 종목입니다.

(주)쏠리드 주가 추이(일봉: 2020.07 ~ 2021.06)

당사의 주가 추이는 5G 관련종목과 유사한 패턴을 보이고 있습니다. 지난해 9월 최고가인 13,767원을 기록한 후 올해 5월까지 하락세를 이어오다가 그동안 지연되었던 5G 투자가 재개한다는 소식에 최근 강세를 보이고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 외국인과 기관이 주도하고 있으나, 추세 전환으로 보기에는 좀 더 거래량이 받쳐줘야 할 것 같습니다. 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 지난번 설정한 10,000원을 유지합니다. 

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투자 포인트

1. 국내 유선통신 시장 점유율 55%로 압도적인 경쟁력으로 꾸준한 매출

2. 무선 통신 시장은 2022년까지 지속적인 성장 예상, 2016~2026년까지 연평균 12.1% 성장

3. 코로나19로 지연된 5G 투자 하반기부터 본격화에 따른 성장 전망

4. Open RAN 시장의 가시화로 인한 당사의 수혜 전망, 2024년 3조 5000억 시장 규모

5. 국내 통신 중계기 업체 중 유일하게 이동통신 3사(SK텔레콤, KT, LG유플러스)에 납품하는 기업

6. 해외 주력 시장인 미국 대형 이동통신사인 버라이즌과 T모바일도 주요 고객사로 안정적 기반 확보

7. 지난해 영국 통신사 EE에 DAS 장비 공급 업체 선정으로 인한 지속적인 매출 전망

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최근 주요 이슈, 공시

쏠리드 공매도 또 시작… 공매 거래금액 급증 - 핀포인트뉴스

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유상증자 결정 공시 - 2021.05.07

쏠리드/주요사항보고서(유상증자결정)/2021.05.07

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***