유무선 통신의 핵심 부품인 광트랜시버 솔루션을 개발, 공급하는 (주)오이솔루션의 2021년 1분기 실적 분석 및 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2020년 결산 실적
오이솔루션 (138080) - 주가 전망 및 실적 분석
Bell Lab과 삼성전자 광트랜시버 전문가에 의해 창업 후 고품질 무선 통신용 광 트랜시버 솔루션을 개발하는 기업 오이솔루션의 2020년 실적 점검과 최근 사업 현황을 통한 향후 전망을 공유합니다
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2020년 3분기 실적 및 사업 내역
기업 분석 및 주가 전망 - 오이솔루션 (138080)
국내 광트랜시버 1위 기업 오이솔루션 기업 분석과 적정 주가 전망 기업 개요 Profile 회 사 명 (주)오이솔루션 설 립 일 2003.08.07 대표 이사 박용관 임직원 수 384명 주소 광주광역시 북구 첨단연신
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 광통신용 모듈 및 소자를 제조, 공급하는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다. 지난 1분기 광통신용 모듈의 매출은 229억 원으로 전체 매출의 99.5%를 차지하였고, 기타 광통신용 소자의 매출은 1억 원으로 0.5%의 매출 비중을 나타냈습니다.
당사의 지난 1분기 실적에서 내수와 수출의 비중은 각각 69.3%, 30.7%를 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
추정 실적 컨센서스
당사의 2분기 예상 실적은 매출액 318억 원으로 전년 동기 대비 8.2% 증가하고, 영업이익은 42억 원으로 전년과 같은 수준의 실적을 추정했습니다.
2021년 연간 예상실적에서는 매출액 1,488억 원으로 전년 대비 44.2% 증가하고, 영업이익은 232억 원으로 217.8% 증가할 것으로 추정했습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활도 현금흐름에서는 총 49억 원의 현금이 유출되었으며, 부채를 상환하고 유형 자산을 취득하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 358억 원입니다.
재무 상태표, 재무 안정성 비율
지난 1분기 자산총계는 전기보다 1.9% 증가한 1,989억 원이며 부채총계는 8.8%(42억 원) 증가한 524억 원입니다. 주요 부채 증가의 요인은 매입채무 및 유동부채의 증가에 기인합니다.
당사의 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 260.6%, 부채비율 35.8%, 자기자본비율 73.6%, 자본유보율 2,619.3%를 기록하면서 전반적으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 연구 개발 및 사업 현황
광트랜시버 고객사 테스트 완료 및 Data Center 등 장거리용 400G 광트랜시버 개발 중
당사는 코로나19로 지연된 5G 무선 인프라 구축을 위한 5G용 트랜시버(10Gbps, 25Gbps)의 매출 증가가 전망됩니다.
또한 당사는 Data Center 및 장거리 통신망에 사용되는 400G High bitrate 광트랜시버를 개발하고 있으며 고객의 요청에 따라 임의로 전송파장을 조절할 수 있는 Tunable 광트랜시버 제품도 개발중에 있습니다. 지난해부터 전체 매출의 20%를 훨씬 웃도는 규모의 비용을 연구개발에 투자하면서 신제품 개발 및 제품 경쟁력을 키우는데 집중하고 있습니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
6월 3일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.29% 오른 44,750원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 5.74%이며 시가총액 4,754억 원으로 코스닥 시총 180위 종목입니다.
당사의 주가 추이도 다른 5G 종목들과 유사한 상황으로 지난 8월 최고가인 72,500원을 기록한 후 올해 5월 말까지 지속적인 하락을 겪어왔습니다. 최근에는 올해 후반기부터 5G 시장의 투자가 재개된다는 소식이 나오면서 주가가 반등하고 있습니다. 최근 수급에서는 기관과 개인이 주도하고 있으나, 추세 전환으로 보기에는 좀 더 거래가 활발해져야할 것 같습니다. 예상 실적과 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 54,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 국내 광트랜시버 시장점유율 1위 기업
2. 글로벌 주 고객사의 5G 광트랜시버 양산 승인에 따른 매출 확대 전망
3. 미국 바이든 대통령 취임 후 대규모 경기부양책에 따른 유무선 광통신 망 구축
4. 미국, 유럽, 일본, 중국 등 5G 서비스 투자재개 및 상용화 전망에 따른 수혜
5. 오픈랜(Open RAN) 시장 확대에 따른 당사 제품의 수요 증가 예상
6. 국내 5G 투자는 수도권 중심으로 시작, 28 Ghz 대역은 B2B 중심으로 전망하면서 예상보다 저조할 듯
7. Data Center 및 장거리용 광트랜시버 개발로 향후 신제품에 대한 매출 다각화 전망
최근 주요 이슈, 공시
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*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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