원익QNC - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

반도체 및 디스플레이 핵심 소재인 쿼츠와 세라믹, 디스플레이 EUV 램프 그리고 세정 산업을 선도하는 원익큐엔씨의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 동향을 통한 주가 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

원익QnC (074600) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 원익QnC (074600)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)원익큐엔씨 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 크게 반도체, 디스플레이, 태양광 등의 석영 유리에 적용되는 쿼츠웨어와 반도체 및 디스플레이 제조 공정 중 웨이퍼 장착 및 절연 등에 사용되는 세라믹 그리고 세정 사업부문으로 구성됩니다. 지난 1분기 쿼츠 사업부문의 매출은 1,259억 원으로 전체 매출의 88.3%를 차지하였으며, 세라믹스의 매출은 65억 원으로 4.6%, 세정사업은 159억 원으로 11.2%의 매출 비중을 기록했습니다.

(주)원익qnc 제품 실적 구분 현황

주력 사업인 쿼츠부문의 매출에서 수출은 648억 원으로 51.4%, 내수는 48.6%의 비중을 나타냈습니다. 당사 전체 매출에서 수출과 내수의 비중은 각각 44.5%, 55.4%를 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

(주)원익qnc 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적은 매출액 1,426억 원으로 전년 동기 대비 12.8% 증가했고, 영업이익은 200억 원으로 161.8% 증가, 당기순이익은 150억 원으로 흑자 전환했습니다. 

추정 실적 컨센서스

(주)원익qnc 컨센서스(분기)

2021년 2분기 예상실적은 매출액 1,473억 원으로 전년 동기 대비 5.8% 증가하고, 영업이익은 208억 원으로 38.7% 증가할 것으로 내다봤습니다.

원익qnc 컨센서스(연간)

당사의 2021년 연간 예상 실적에서는 매출액 5,915억 원으로 전년 대비 12.5% 증가하고, 영업이익은 780억 원으로 89.3% 증가할 것으로 추정했습니다.

현금흐름표

(주)원익qnc 2021년 1분기 현금흐름표

당사의 지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 107억 원의 현금이 유입되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고, 유무형 자산의 취득을 하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 53억 원이 늘어난 434억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)원익qnc 2021년 1분기 재무상태표

당사의 지난 1분기 자산 총계는 전기보다 2.7%(199억 원) 증가한 7,630억 원으로 매출채권 및 장기 선급비용 등의 증가에 기인합니다. 부채 총계는 0.2% 증가하였습니다. 당기 이익의 증가로 인해 자본 총계는 6.3% 증가한 3,218억 원을 기록했습니다.

(주)원익qnc 재무상태 비율

당사의 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 68%, 부채비율 137.1%, 자기자본비율 42.2%, 자본 유보율 1,852.8%를 기록하였습니다. 부채비율이 비교적 높은 편이지만, 지난해  모멘티브 사의 쿼츠, 실리콘 사업을 인수하면서 발생한 비용 부담으로 실적 개선에 따른 부채비율도 점차 개선되고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사는 전체 매출액의 2%에 가까운 비용을 연구개발에 투입하고 있으며, 당분기 중에도 디스플레이 램프 및 쿼츠 부문에 대한 다수의 특허를 출원하였습니다.

(주)원익큐엔씨 2021년 1분기 특허 출원 현황

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

원익QnC 주가 정보(2021.06.11)

6월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 27,850원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 2.91%이며, 시가 총액 7,321억 원으로 코스닥 시총 91위 종목입니다.

원익QnC 주가 추이 (일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

지난해 코로나19 팬데믹으로 인한 급락 이후 꾸준한 상승세를 이어온 당사의 주가는 지난 4월 3D NAND 등 전방업체들의 증설 경쟁에 따른 수혜가 전망되면서 최고가인 30,700원까지 오른 이후 26,000~30,000원 사이에서 등락을 반복하고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인과 외국인의 매수 우위에 기관은 매도 위주로 대응하는 형국입니다.  예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 지난번 설정한 34,000원을 유지합니다.

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투자 포인트

1. 대만 고객사(TSMC)의 사상 최대 투자 확대로 인한 수혜

2. 삼성전자 3D NAND Flash 등 국내 주요 고객사의 투자 확대

3. LAM, AVIZA, ASM 등 글로벌 장비업체와 기술 인증 및 공급 계약으로 안정적 매출처 확보

4. Momentive 쿼츠 부문 인수 완료로 원재료부터 제품 개발까지 일괄 체계로 원가 경쟁력, 시너지 확보

5. 세정 사업 합병 및 램프 사업으로 사업 다각화 및 미래 성장 동력 확보

6. 원익 서안 흑자전환 전망, 모멘티브 적자 축소 등 수익성 개선 중

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***