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기업 분석 및 전망

에스티아이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

by etrue 2021. 6. 15.
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반도체 제조 공정용 특수가스 공급 설비 및 세정 설비와 최근 OLED 전공정 제조 설비로 사업 다각화에 성공한  (주)에스티아이의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황에 대한 점검 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

 

기업 분석 및 주가 전망 - 에스티아이 (039440)

기업 개요 Profile 회 사 명 (주)에스티아이 설 립 일 1997.07.10 대표 이사 서인수, 이우석 임직원 수 352명(2020.09) 주소 경기도 안성시 공도읍 봉기길 21 매출액 3188억 5750만 (2019.12) 주요 품목 반도체,..

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)에스티아이 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 반도체 및 디스플레이 제조 공정용 장비입니다. 주력 제품인 고순도 약품 공급장치(CCSS)와 디스플레이 생산 공정에서는 Cleaner(세정), Developer(현상), Glass Slimming 장비 등을 공급하고 있습니다. 지난 1분기 CCSS 제품의 매출액은 396억 원으로 전체 매출의 90.5%를 차지하였으며, Wet system은 27억 원의 매출로 6.1%의 비중을 나타냈습니다. 

에스티아이 제품 별 실적 구분 현황

당사의 지난 1분기 실적에서 주력 제품인 CCSS의 내수와 수출의 비중은 각각 72.6%, 27.4%를 기록하였고, 디스플레이 장비인 Wet System에서는 내수 34.5%, 수출 65.5%를 차지하였습니다.

손익계산서 - 실적

(주)에스티아이 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적은 매출액 437억 원으로 전년 동기 대비 21.4% 감소했고, 영업이익은 11억 원으로 42.1% 감소, 당기순이익은 29억 원으로 2.5% 증가했습니다. 특히 디스플레이 장비인 Wet System의 수요 감소가 전반적인 실적 악화의 주요인으로 판단됩니다.

추정 실적 컨센서스

에스티아이 컨센서스(연간)

당사의 2021년 연간 예상 실적에서는 매출액 3,324억 원으로 전년 대비 23.5% 증가하고, 영업이익은 311억 원으로 102% 증가할 것으로 추정했습니다. 

현금흐름표

(주)에스티아이 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름은 운전 자산의 변동에 따라 109억 원의 현금이 유출되었으며, 재무활동에서는 차입금을 조달하여 부채를 상환하고, 배당금을 지급하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 당사의 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 133억 원 감소한 96억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)에스티아이 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 말 기준 자산 총계는 전기보다 5%(121억 원) 감소한 2,315억 원으로 현금성 자산, 매출 채권 및 재고 자산의 감소에 기인합니다. 부채 총계는 18%(128억 원) 감소한 583억 원으로 유동성 계약 부채 및 리스 부채의 감소가 있었습니다. 

(주)에스티아이 재무 안정성 비율

2021년 1분기 말 기준, 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 226.9%, 부채비율 33.6%, 자기자본비율 74.8%, 자본 유보율 2,225%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 


최근 연구 개발 및 사업 현황

잉크젯 OCR 장비 개발 완료 및 사업화 추진 중

당사는 신규 장비인 잉크젯 OCR(Optically Clear Resin) 장비의 개발을 완료하였고, 이에 따른 고객사 테스트 등 신규 매출을 위한 활동을 추진 중에 있습니다. OCR printing은 기존의 OCA 대비 얇고, 선명하며, 재료비도 저렴한 장점이 있어 향후 후공정뿐만 아니라 전공정에도 적용될 가능성이 높은 것으로 알려졌습니다.


주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

에스티아이 주가 정보(2021.06.14)

6월 14일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.82% 오른 18,500원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 6.75%이며 시가 총액 2,929억 원으로 코스닥 시총 상위 334위 종목입니다.

에스티아이 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

올해 들어서면서 당사의 주가는 크게 17,000 ~ 21,000 사이에서 박스권을 형성하면서 움직였습니다만 지난 4월부터 최근까지는 완만한 하락 추세를 이어오고 있으며, 거래량도 둔화된 상황입니다. 최근 한 달간 수급에서는 기관이 매수 우위를 보이고 있으며, 개인은 최근 4 거래일 연속 순매수하고 있습니다. 거래량이 동반되어야겠지만, 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 22,000원으로 설정하였습니다.


투자 포인트

1. 업계 최초 CCSS에 ACQC 시스템 적용으로 케미칼, 슬러리 공급 자동화 시스템의 자체 기술력 확보

2. 전방 업체의 설비 투자에 따른 생산능력 확대: 제2 공장(용인) 준공

3. 잉크젯 프린팅 시스템 관련 핵심 기술 보유

4. 주요 고객사인 삼성전자, SK하이닉스의 2021년 CAPEX 사상 최대 예상

5. 2020년 대비 세계 반도체 시장 성장률 11%, 국내 시장 29% 전망에 따른 수혜 예상

6. 포토트랙 시스템 첫 수주(충남 테크노파크)에 이어 TORAY 수주 성공으로 사업다각화 성공, OLED 모든 공정 사업 진출

7. 신규 장비(디스플레이 후공정 용 OCR 잉크젯 장비): 현재 고객사 테스트 중으로 향후 매출 기대


최근 주요 이슈, 공시

에스티아이, 마이크론 향 400억 원 장비 공급 계약 체결 - 이데일리

 

에스티아이, 마이크론향 400억원 장비공급 계약 체결

반도체 및 디스플레이 장비 전문기업 에스티아이(039440)는 싱가포르 마이크론 향으로 C.C.S.S.(Central Chemical Supply System) 장비 공급계약을 체결했다고 6일 밝혔다. 이번 총 수주금액은 4790만 싱가포르

www.edaily.co.kr

에스티아이, TORAY 向 포토트렉시스템 장비 수주…OLED 전공정 장비 진출 - 한국경제

 

에스티아이 TORAY 포토트렉시스템 장비 수주OLED 전공정 장비 진출

-포토트렉시스템 장비 최초 수주…전공정 포트폴리오 확대 반도체 및 디스플레이 장비 전문기업 에스티아이가 포토트렉시스템 (Photo Track System) 장비를 한국·중국 내 최초 수주했다고 밝혔다. 16

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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