이엔에프테크놀로지 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

반도체 및 디스플레이 제조 공정용 프로세스 케미칼, 화인 케미칼을 공급하면서 초고순도 불화수소의 연구개발을 선도하는 (주)이엔에프테크놀로지의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황에 대한 점검 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 이엔에프테크놀로지 (102710)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)이엔에프테크놀로지 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 적용되는 케미칼을 제조, 공급하는 단일 사업부문으로 구성되어 있으며, 주요 제품에는 신너, 현상액, 식각액, 발리액 등 프로세스 케미칼과 반도체 포토레지스트용 원료 등의 화인 케미칼 그리고 디스플레이용 컬러페이스트 등이 있습니다.

주요 제품별 실적 구분 현황

지난 1분기 당사의 실적에서 내수는 매출액 897억 원으로 전체 매출의 77.5%를 차지하였으며, 수출은 260억 원으로 22.5%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

(주)이엔에프테크놀로지 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 당사의 실적은 매출액 1,157억 원으로 전년 동기 대비 3.9% 감소했고, 영업이익은 47억 원으로 74.9% 감소, 당기순이익은 52억 원으로 60.6% 감소했습니다. 전반적으로 삼성전자 오스틴 공장의 가동 중단 사태로 인한 반도체향 수요 감소, 디스플레이 주 고객사인 CSOT의 기타 부품(Glass, DDI, PMIC 등)의 공급 부족에 따른 가동 지연으로 수요 감소 등이 겹치면서 전반적인 실적이 기대치를 하회하였습니다.

추정 실적 컨센서스

이엔에프 2021년 컨센서스(분기)

당사의 2021년 2분기 예상 실적은 매출액 1,169억 원으로 전년 동기 대비 2.8% 감소하고, 영업이익은 85억 원으로 61.3% 감소할 것으로 내다봤습니다. 주 고객사인 삼성전자 북미 공장 및 CSOT 등의 가동 지연 여파가 2분기에도 일부 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

이엔에프 컨센서스(연간)

당사의 2021년 연간 예상 실적에서는 매출액 4,813억 원으로 전년 대비 1.1% 감소하고, 영업이익은 379억 원으로 44.4% 감소할 것으로 추정했습니다. 전반기 실적 감소 요인이 점차 개선되며, 2020년 초 착공한 미국 오스틴 공장 가동이 2022년 시작되면서 시스템 반도체 향 점진적인 매출 증대가 예상됩니다. 

현금흐름표

(주)이엔에프테크놀로지 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 99억 원의 현금이 유출되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 유무형 자산을 취득하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 48억 원 감소한 282억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)이엔에프테크놀로지 2021년 1분기 재무상태표

당사의 지난 1분기 말 기준 자산 총계는 전기보다 2.5%(115억 원) 증가한 4,749억 원으로 매출 채권 및 유형 자산의 증가에 기인합니다. 부채 총계는 전기보다 3.5%(52억 원) 증가한 1,542억 원으로 매입채무 및 차입금의 증가가 있었습니다. 

(주)이엔에프테크놀로지 재무상태 비율

2021년 1분기 말 기준 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 137%, 부채비율 48.1%, 자기 자본비율 67.5%, 자본 유보율 4300.9%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

---

최근 연구 개발 및 사업 현황

---

주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

이엔에프테크놀로지 주가 정보(2021.06.15)

6월 15일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.97% 내린 35,750원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 7.55%이며, 시가 총액 5,108억 원으로 코스닥 시총 166위 종목입니다.

이엔에프 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

당사의 주가는 지난 1월 25일 신고가인 53,200원을 기록한 이후 중기 하락 추세를 이어오다가 5월 후반부터 35,000원 위에서 횡보하는 모습입니다. 최근 수급에서는 개인의 매수 우위에 외국인과 기관은 매도 위주로 대응하고 있습니다. 예상실적 및 차트 소견으로 본 개인적인 목표주가는 45,000원으로 설정하였으나, 올해 초부터 시작된 실적 악화에 따라 전년 대비 영업이익이 크게 축소되면서 주가 상승에 힘이 부칠 것으로 예상됩니다. 진행되는 실적 외에 주가 상승의 모멘텀을 기대할 수 있는 부분은 초고순도 불화수소의 진전에 따를 것으로 생각됩니다.

---

투자 포인트

1. 고순도 불화수소(HF) 생산 업체 , 초고순도 불화수소 연구 개발 중

2. 불화수소 기반의 BOE 식각액 국내 1위 기업

3. 반도체 및 디스플레이 공정용 폐액의 재사용 기술로 다양한 소재의 원가 경쟁력 확보

4. 독보적인 반도체 포토레지스트용 원재료의 수요 증가

5. 반도체 삼성전자 평택 공장 라인 증설, SK하이닉스 M16라인 가동 본격화에 따른 매출 증대

6. LG디스플레이 가동률 증가 및 중국 광저우 OLED 가동 개시

7. 삼성디스플레이, CSOT 등 주요 고객사 CAPA 증가(22%)에 따른 수혜

---

최근 주요 이슈, 공시

코스닥 시장, 주간 공매도 거래비중 분석...1위 이엔에프테크놀로지 17%-글로벌이코노믹

코스닥 시장, 주간 공매도 거래비중 분석...1위 이엔에프테크놀로지 17%

원익IPS 이엔에프테크…중소형 반도체株의 시간이 온다 - 매일경제

원익IPS 이엔에프테크…중소형 반도체株의 시간이 온다

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***