알체라 - 기업 분석 및 주가 전망

인공지능 기반의 영상 인식 기술 대표기업 (주)알체라

기업 분석과 적정 주가 전망

기업 개요

Profile

회 사 명	주식회사 알체라
설 립 일	2016.06.03
대표 이사	황영규
임직원 수	88명(2021.03)
주소	경기도 성남시 분당구 판교로 256번길
매출액	45억 6,985만(2020.12)
주요 품목	응용소프트웨어 개발 및 공급
홈페이지	https://alcherainc.com/

기업 개요 

당사는 지난 2016년 6월 삼성종합기술원 출신 연구진들에 의해 설립되었고, 인공지능 영상인식 분야에서 얼굴 인식, 이상 상황 감지 인식, 학습 데이터 제작 부문을 주력으로 사업을 하고 있으며, 설립 당시부터 네이버와 투자 계약 체결, SK텔레콤, KT, LG유플러스 등 3대 통신사 및 삼성전자 등 대기업과 공공기관에 당사의 솔루션을 공급하면서 성장하는 기업입니다.  

주요 연혁

날짜	내용
2020.12	알체라-스노우 '플레이스 에이' 설립, 실시간 전신인식 기술 네이버 제페토에 공급
2020.12	코스닥 상장
2020.08	KT Seezen 감정기반 검색기술 개발
2019.08	신한카드와 Face Pay 출시
2019.07	인천공항 출입국 관리 시스템 사업자 선정
2019.01	삼성전자 무선사업부 매출 계약
2018.12	베트남 호치민 법인 설립
2018.07	국제인공지능대전 기술상 수상
2018.06	한국전력, 삼성종합기술원, POSCO IT 매출 계약
2018.05	LG유플러스, 전자부품연구원 매출 계약
2017.08	인터베스트, 인벝밸류 투자 계약, SK텔레콤 매출 계약
2017.05	칩스앤미디어 공동개발 계약
2016.07	네이버 투자 계약
2016.06	회사 설립

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주요 현황

사업의 개요 및 현황과 전망

종속회사 현황

당사는 인공지능 영상인식 분야에서 얼굴 인식, 이상 상황 감지 인식, 학습 데이터 제작 부문 등 3가지 세부 분야를 주력으로 사업을 하고 있으며, 설립 당시부터 네이버와 투자 계약 체결, SK텔레콤, KT, LG유플러스 등 3대 통신사 및 삼성전자 등 대기업과 공공기관에 당사의 솔루션을 공급하면서 성장하는 기업입니다. 현재 미국과 베트남에 현지 법인을 보유하고 있습니다.

얼굴인식 AI

얼굴인식은 비용과 편리성 면에서 가장 뛰어난 비접촉식 생체인식 기술로서, 기존의 인식 방법 들은 모두 고각의 전용 센서를 사용하고 센서에 가깝게 접촉해야 하는 불편한 점을 해소할 수 있는 인식 기술입니다. 코로나19를 맞이하면서 비접촉, 비대면 방식이 증가하면서 얼굴인식 기반의 결제 시스템 구축과 모바일 뱅킹에 적용하고, 인천공항 출입국 관리 시스템 등 공공기관과 건설 현장의 출입 등 공공 보안에 적용되면서 높은 성장 잠재력을 가지고 있는 분야입니다.

세계 바이오 인증 시장 현황 및 전망(출처: MarketsAnd MArkets, 2015)

얼굴인식은 공항 출입국 관리 시스템과 기존 CCTV를 활용한 범죄자 색출 등에 활용도가 높으며, 산업 보안과 금융권 비대면 결제 인증 등에서 수요가 증가하고 있습니다. 시장조사 기관인 Markets And Markets의 글로벌 바이오 인식 시장의 현황과 전망에 따르면, 얼굴 인식 분야는 2022년까지 연평군 28.3% 증가할 것으로 내다봤습니다.

이상 상황 감지 기술(VADT: Visual Anomaly Detection Technology)

이상 상황 감지 기술은 카메라를 사용해서 실시간으로 사람이나 시설물을 진단하고, 시설물 인근의 위험 요소를 감지하는 솔루션을 의미합니다. 당사의 인공지능 기술로 연기의 확산 패턴을 인식하는 기술을 개발하여 원거리에서도 산불감시가 가능하여 최근에는 미국 캘리포니아 주에도 공급계약을 체결할 정도로 기술력을 인정받고 있습니다. 이상 상황 감지 기술을 활용한 24시간 모니터링이 가능하기 때문에 지속적으로 실시간 감시와 관리가 필요한 발전, 가스, 화재 감지 등 다양한 분야에 적용될 수 있으므로 향후 성장 가능성이 높다고 생각됩니다.  

AI 학습 데이터 

인공지능 기술 개발에서 정제된 데이터를 대량으로 확보하는 것은 기술을 고도화하는데 매우 중요한 부분입니다. 또한 정부의 디지털 뉴딜 '데이터 댐' 사업으로 인해 데이터 구축에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 당사는 AI 기술 개발에 핵심 요소 중 하나인 양질의 빅데이터 제작용 플랫폼과 툴을 개발하여 동사의 영상인식 인공지능 기술을 개발하고 있습니다. 학습된 데이터는 대기업과 연구소 등 고객사에 딥러닝 학습을 목적으로 판매하고 있습니다.

데이터산업 시장 전망(출처: 한국데이터산업진흥원)

또한 데이터 산업 시장은 2025년까지 연평균 11.3%의 성장률을 보이면서 2025년에는 33조 원에 가까운 시장규모를 형성할 것으로 예측하고 있습니다.

주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 제품에는 데이터 사업부문, 이상 상황 감지 AI(VADT) 부문, 얼굴인식(FACE) 부문 그리고 ACS(열화상 감지 센서) 부문으로 구분될 수 있습니다. 

주요 제품의 매출 현황

지난 2020년 데이터 부문 매출액은 16억 원으로 전체 매출의 34.93%를 차지하였으며, VADT는 3.8억 원으로 8.39%, FACE는 9.9억 원으로 21.67%, ACS는 13억 원으로 29.04%의 매출 비중을 나타냈습니다.

연구 개발 및 지적 재산권 현황

당사는 지난 2020년에도 전체 매출액의 47.8%에 해당하는 22억 원 규모의 연구 개발비를 투입하면서 사람인식 기술에 대한 내부 과제 연구를 수행하였습니다. 정부 과제로는 정보통신산업진흥원 등 주요 정부 기관과 함께 공항 출입국 시스템에서의 실데이터 기반 인공지능 식별 추적 시스템, 5G 인프라를 활용한 업무환경 혁신 및 AI 생활 편의 서비스 적용 사업, 안면인식 기반의 주요 시설 출입 시스템 실험 등을 수행하였습니다.  

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고객사 현황

당사의 고객사 현황

당사는 다양한 인공지능 영상인식 사업 전개로 분야별 글로벌 고객사를 확보하고 있습니다. 얼굴인식 사업에는 외교부, 법무부, 행안부, 인천공항 등 주요 공공 기관과 신한은행, 포스코ICT, 전북은행, 부산은행 등 다양한 기업들을 고객사로 확보하고 있으며, 스노우, CGV 및 LG유플러스에 게임 및 3D 스티커 용 AR 솔루션을 공급하고 있습니다. 이상 상황 감지 사업에서는 성남시와 한국전력을 비롯하여 미국 캘리포니아주와도 사업을 시행하고 있습니다. 

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재무 정보

손익계산서

(주)알테라 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 지난 2020년 결산 실적은 매출액 46억 원으로 전년 대비 38.9% 증가했고, 영업손실 51억 원, 당기순손실 37억 원으로 적자 지속입니다. 2019년 대비 얼굴 인식 부문의 매출 증가로 실적은 개선되었으나, 막대한 연구개발비 등 고정비 부담으로 적자가 지속되고 있습니다. 

현금흐름표

알체라 2020년 현금흐름표

지난 2020년 영업활동 현금흐름에서는 총 55억 원의 현금이 유출되었으며, 유상 증자를 통하여 자금을 조달하여 부채를 상환하고, 금융상품 및 유무형 자산을 취득하였습니다. 2020년 기말 현금 및 현금성 자산은 전기보다 177억 원 증가한 200억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)알체라 2020년 재무상태표

2020년 말 기준 당사의 자산 총계는 전년 대비 145.4%(181억 원) 증가한 305억 원으로 기업공개를 통한 주식납입금 입금을 중심으로 현금 및 현금성 자산, 매출 채권 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채는 144.5%(164억 원) 증가한 283억 원으로 리스 부채 및 금융부채의 증가가 있었습니다.

(주)알체라 재무상태 비율

당사의 2020년 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 1,570.5%, 부채비율 10.2%, 자기 자본 비율 90.7%, 자본 유보율 258.2%를 기록하면서 양호한 상태를 보이고 있습니다.

주식 시세 및 목표 주가

알체라 주가 정보(2021.07.28)

7월 28일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.76% 오른 40,000원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 0.62%이며 시가 총액 5,412억 원으로 코스닥 시총 상위 160위 종목입니다.

(주)알체라 주가 추이 (일봉: 2020.12 ~ 2021.07)

지난해 10월 22일 코스닥에 입성하면서 이른바 '따상상'을 기록한 이후 지난 6월부터 메타버스 관련 테마로 재 부각되면서 주가가 급등했으나 당사는 홈페이 공고를 통해 메타버스와 관련된 직접적인 사업 모델은 없다는 공지가 나가면서 20% 넘게 급락했습니다. 최근 수급에서는 4 거래일 연속 순매수 중인 외국인이 월초 매도에서 매수로 전환한 모양새를 보이고 있으며 기관은 7월 들어 전반적으로 매수 우위를 유지하고 있습니다. 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 55,000원으로 설정하였으며 추가 조정 시 37,000원 선을 지지하는지 보고 진입을 고려하는 게 좋겠습니다. 당사는 최근 주요 테마 중 하나인 메타버스 관련주로 인식되고 있지만, 직접적인 관련 사업이 없다고 공지를 하였습니다. 다른 한 편으로는 네이버의 메타버스 플랫폼인 제페토에 스노우와 함께 실시간 전신 인식 기술을 독점 공급하고 있기 때문에 직간접적으로 메타버스 테마와 연관되어 있다고 볼 수 있겠습니다.

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투자 포인트

1. 국내 유일 대용량 DB 수집, 편집에서 고객사 전용 솔루션까지 모든 영역의 기술 보유

2. 영상인식 기술 기반의 얼굴 인식 AI, 이상 상황 감지 AI 글로벌 탑티어 기술 경쟁력 확보

3. 얼굴인식 테스트 부문에서 글로벌 기업들을 제치고 국내 1위 기술력 보유

4. 한국전력, 성남시 및 미국 캘리포니아 등 이상 상황 감지 시스템의 레퍼런스 보유 기업

5. 주요 고객사의 레퍼런스 기반 성과 가시화 전망으로 매출 확대 예상

6. 당사의 최대 주주는 네이버의 손자회사인 스노우로 네이버와 직간접적인 협업을 통한 동반 성장 예상 

7. 스노우와 당사의 실시간 전신 인식 기술이 독점 적용된 네이버 메타버스 플랫폼인 제페토 서비스 수혜주

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최근 주요 이슈 및 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***