세계 최초로 광링크 개발, 오디오 및 비디오 신호의 광 전송 솔루션을 선도하는 기업으로
메타버스 체감을 위한 필수적인 기술로 새로운 도약을 시도하는 옵티시스(주)
기업 분석과 적정 주가 전망
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | 옵티시스(주) |
| 설 립 일 | 1999.11.29 |
| 대표 이사 | 신현국 |
| 임직원 수 | 100명(2021.03) |
| 주소 | 경기도 성남시 수정구 산성대로 305 |
| 매출액 | 204억 1,090만(2020.12) |
| 주요 품목 | 광전송장치 및 IP비디오솔루션 |
| 홈페이지 | https://www.opticis.com/ |
기업 개요
당사는 1999년 11월 설립되어 광 링크 기술기반의 솔루션 및 IP 솔루션을 공급하는 기업입니다. 2008년 1천만 불 수출의 탑을 수상하였고, 2010년에는 당사의 제품이 지식경제부 주관 세계 일류상품에 선정되면서 성장하기 시작하였고 이듬해인 2011년 코스닥 시장에 상장되었습니다. 이후에도 Opticla Matrix, Multi- Format Optical converter 및 Multi-Format Matrix Router 등을 출시하면서 광전송 장치 시장을 선도하고 있는 기업입니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2019.04 | 글로벌 강소기업 선정(중소벤처기업부) |
| 2015.11 | CWDM 광모듈: Lightwave Innovation Awards 수상 |
| 2014.08 | 32 x 32 멀티 포맷 매트릭스 라우터 출시 |
| 2014.01 | KVM Box 전송장치 출시 |
| 2013.01 | 멀티 포맷 광컨버터 출시 |
| 2012.12 | 광 Matrix 출시 |
| 2011.07 | 코스닥 신규상장 |
| 2010.12 | 세계일류상품 선정(지식경제부 제2010-923호) |
| 2008.11 | 1천만불 수출의 탑 수상 |
| 1999.11 | 회사 설립 |
주요 현황
사업의 개요 및 성장성
광 링크 (광 전송) 기술의 시장 상황
최근 IT 산업의 발전으로 디지털 디스플레이의 고해상도화가 급격하게 진행됨에 따라 기존의 케이블로는 디지털 멀티미디어 기기간 연결이 불가능해졌고, 디지털 멀티미디어 기고에서 원거리에 설치된 고해상도 디스플레이 장치까지 영상신호를 포함한 고속의 디지털 신호를 왜곡이나 소실 없이 전송할 수 있는 전송 기술의 필요성이 대두되면서 당사의 광 링크 기술이 주목받고 있습니다.
광 링크 산업의 경쟁 요소
현재 광 전송 기술의 대체 기술로 전기선 기술인 CAT5 및 무선 통신 기술이 있으나, CAT5는 신호 왜곡에 따른 기술적 한계가 있으며 무선 통신 기술은 보안 문제 및 Gbps 단위로 높아진 전송속도를 처리하기에는 역부족입니다.
당사는 세계 최초로 광 링크를 개발한 기업으로서, 2000년 12월 세계 최초로 DVI 광링크 케이블의 개발을 발표했고, 새로운 영상 전송 표준인 디스플레이 포트(DP) 광링크 케이블의 개발, 4K 신호 전송을 위한 AOC cable, Display Port 1.2/HDMI 2.0 광 전송에서 핵심 부품인 비디오 전송용 광소자를 자체 개발, 공급하면서 시장을 선도하고 있습니다.
광 전송 장치 시장 응용 분야
광 링크 기술 기반의 전송 장치 솔루션을 공급한 주요 시장은 아래와 같으며, 이후로도 영상 소프트웨어 및 하드웨어의 고해상도화에 따라 광 링크의 수요는 증가할 것으로 전망됩니다.
1. 의료 진단장비(X-Ray, CT, MRI) 내의 진단 영상 전송
2. 수술장비(Endoscopy, Camera 등)의 수술 영상 전송
3. LCD 등 대형 제조설비 공장의 KVMKeyboard/Video/Mouse) 전송의 원격 시스템
4. Control Rooms (소방 방재, 교통, 발전설비, 명령 통제실 등)
5. 철차용 영상정보 장치를 포함 한 디지털 영상정보 장치(DID: Digital information Display)
주요 사업부문 및 매출 구조
당사는 광 링크 기술 기반으로 영상신호용, PC 인터페이스용 및 IP 솔루션 용도 등의 광 전송 제품 매출과 스위치 및 케이블 등의 상품 매출로 구분되어 있습니다.
당사의 실적에서 매출의 유형별 현황을 보면 주력 제품인 영상 신호용 광링크의 매출은 146억 원으로 전체 매출의 71.3%를 차지하였으며, IP Solution은 12억 원으로 5.9%, 케이블 상품 12억 원으로 5.9% 등의 매출 비중을 나타냈습니다. 당사의 2020년 실적에서 내수와 수출의 비중은 각각 23%, 77%를 기록했습니다.
연구 개발 및 지적 재산권 현황
당사는 지난 2020년 한 해 동안 전체 매출액의 8.68%인 17.7억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 광소자 설계 및 양산 기술, 고속 광전송 회로 기술 및 신호처리 기술 그리고 광 Packaging 기술의 연구 개발을 지속하고 있습니다. 2020년 말 현재 당사의 사업과 관련된 광 전송 기술 및 관련 부품 등 48건의 특허를 보유하면서 진입장벽을 구축하고 있습니다.
고객사 현황
당사의 고객사는 특히 공공시설 수요가 많은 대부분의 정부 공공 기관인 도로, 항만, 방위산업, 발전 등에 공급 이력이 있으며, 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 대학교 등 다양한 고객 군에 납품하면서 안정적인 수요를 확보하고 있습니다.
최근 실적 및 재무 정보
2020년 연간 실적 - 손익계산서
당사의 지난 2020년 결산 실적은 매출액 204억 원으로 전년 대비 3.7% 증가했고, 영업이익은 16억 원으로 27.5% 감소, 당기순이익은 15억 원으로 90% 감소했습니다. 코로나19의 영향으로 대부분의 매출이 감소했으나 IP Solution 실적이 증가하면서 2019년 대비 매출이 소폭 늘었으나, 매출 원가 및 환율 변동에 따라 이익 규모는 감소했습니다.
현금흐름표
지난 2020년 영업활동 현금흐름에서는 총 37억 원의 현금이 유입되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다. 투자 활동에서는 유무형 자산의 투자 및 사채의 취득이 있었습니다. 2020년 기말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 대비 7억 원 감소하면서 87억 원을 보유하고 있습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
지난 2020년 기말 기준 당사의 자산 총계는 전기 대비 1.4% 증가한 427억 원이며, 부채는 15.9%가 감소하면서 36억 원을 기록했습니다. 주로 매입채무, 기타 유동부채 및 유동 리스 부채 등의 감소에 기인합니다.
2020년 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 1,049.7%, 부채 비율 9.1%, 자기 자본비율 91.7%, 자본 유보율 1,430.7%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
주식 시세 및 목표주가
8월 2일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 3.25% 내린 26,800원에 거래를 마쳤습니다. 시가 총액은 1,510억 원으로 코스닥 시총 상위 695위 종목입니다.
당사의 주가는 지난해 3월 코로나19 팬데믹으로 인한 급락을 제외하면 올해 3월까지도 큰 변동성 없이 꾸준한 주가를 형성하다가 5월 후반 들어서면서 메타버스 관련주로 묶이면서 주가의 변동성이 커졌습니다. 최근에는 페이스북과 아마존 등이 메타버스 사업에 진출한다는 소식까지 전해지면서 조정받던 주가가 급등하기도 했습니다. 수급에서는 외국인과 개인의 공방이 치열한 가운데 기관의 참여는 저조한 편입니다. 지난 5월부터 7월 사이 이어져오던 메타버스 테마 랠리는 최근 들어 차별화되는 모습을 보이고 있습니다. 따라서 개인적으로 테마는 어느 정도 소멸되었다고 보고, 실제 메타버스 관련 스토리가 전개되면서 사업성이 직접적으로 연관된 기업에만 주가가 반응할 것으로 판단됩니다. 당사의 경우는 영상 신호의 고속 전송이라는 VR/AR 기반의 메타버스를 구현하기 위한 핵심기술로 알려져 있고, 어느 정도 연관성 있는 것으로 이해합니다만, 메타버스 관련 시장이 초기단계 이기 때문에 당사의 향후 실적에 어떤 식으로 영향을 미칠지는 지켜볼 필요가 있습니다. 굳이 메타버스라는 용어를 안 쓰더라도 광 전송 기술은 고해상도 영상 전송의 핵심 기술로 이미 저변 확대가 이루어진 실질적 수요가 있습니다. 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 35,000원으로 단기 설정하였습니다. 단기 급등에 따른 조정을 보이고 있는데, 24,000원을 지지하고 반등하는지 확인 후 진입하는 게 좋겠습니다.
투자 포인트
1. 세계 최초 광 링크 기술 개발 및 전송 장치 개발 기업
2. 반도체 레이저 기술, 고속 신호 전송 기술, 디지털 신호처리 기술 및 광 패키징 등 고유 핵심 기술 보유
3. 당사의 고속 신호전송 기술은 메타버스 구현에 필수적인 핵심 기술
4. 정부 주요 공공 기관에 안정적 공급을 통해 꾸준한 성장 전망
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옵티시스가 강세다. 메타버스 성장 기대감이 커지면서 새로운 수혜주로 주목받고 있다. 맥스트가 상장하면서 공모가 대비 160% 오르면서 메타버스 수혜주 찾기에 대한 움직임이 이어진 것으로
www.asiae.co.kr
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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