반도체 테스트 핸들러 및 SMT Chip Mounter 제조업체인 미래산업
기업 분석과 적정 주가 전망
기업 개요
Profile
| 회 사 명 | 미래산업(주) |
| 설 립 일 | 1983년 1월 27일 |
| 대표 이사 | 선종업 |
| 임직원 수 | 90명 (2021.03) |
| 주소 | 충청남도 천안시 서북구 백석공단7로 65 |
| 매출액 | 415억 6,038만(2020.12) |
| 주요 품목 | 반도체 제조 공정용 장비 |
| 홈페이지 | www.mirae.co.kr |
기업 개요
당사는 1983년 1월 설립되어 1987년 자체 부설연구소를 설립했고, 1990년에는 법인 전환 이듬해 장영실상 수상, SK하이닉스 협력사 및 ISO 인증을 획득하면서 미주, 유럽, 아시아 등으로 사업영역을 확대하면서 성장하기 시작했습니다. 2000년대 들어서면서 세계 최초로 512 para Handler를 출시했고, 각종 차세대 핸들러 장비 및 마운터를 출시하면서 새로운 도약을 준비했고, 2012년에는 자동차 전장용 장비를 출시한 이후 소터 장비 및 SMT 장비 등을 출시하면서 매출 다각화를 이루고 있습니다.
당사는 현재 중국에 현지 고객사 판매 및 서비스를 위한 법인이 있으며, 반도체 테스트 핸들러 제조 관련 업무를 영위하는 (주)아론테크를 보유하고 있습니다.
주요 연혁
| 날짜 | 내용 |
| 2015.07 | 이형삽입기 신모델(MAI Series) 출시 |
| 2015.02 | Metal Tube Feeding Sorter (M850S) 출시 |
| 2015.01 | 자동차 전장용 신모델 (QUBE Series) 출시 |
| 2014.02 | Vision Test Burn In Sorter (M850i) 출시 |
| 2013.01 | 마운터 신모델(MR Series) 출시 |
| 2012.09 | 자동차 전장 전용 장비 출시 |
| 2011.10 | Stabilized Temp Memory Handler (M500HT) 출시 |
| 2010.05 | Solar Inline Transfer Robot 개발 납품 |
| 2010.05 | LED 전용 마운터 및 LSM (LED Bulk Supply Machine) 출시 |
| 2006.04 | 세계 최초 512 para Handler (M480) 출시 |
| 1999.11 | 미국 나스닥 상장 |
| 1999.08 | 천안 제2공장 준공 |
| 1996.11 | 증권거래소 주권상장 |
| 1983.01 | 회사 설립 |
주요 사업부문 및 제품 현황
당사는 반도체 공정용 장비의 제조 및 공급을 주력으로 하는 단일 사업부문을 영위하고 있으며, 크게 ATE(Automated TEst Equipment) 사업부와 SMT(Surface Mount TEchnology) 사업부로 구분하고 있습니다.
ATE 제품: Test Handlers
반도체 검사 장비인 테스트 핸들러 장비의 경우 현재까지 당사의 주력 제품으로 자리하고 있는 제품으로 4차산업 혁명의 발달에 따른 빅데이터 처리, 사물인터넷 및 자율 주행 등으로 인한 반도체 수요 증가로 반도체 장비의 수요도 증가 추세에 있습니다. 국내에서 Test Handler를 공급하는 경쟁사로는 (주)제이티, (주)테크윙, AMT 그리고 일본의 Advantest 등이 있습니다. 당사는 2006년 세계 최초로 512 para Handler를 개발하는 등 메모리, 비메모리 분야의 테스트 핸들러 및 소터를 개발, 공급하면서 20여 년간의 축적된 반도체 제조 장비 기술과 특허로 기술장벽을 구축하고 있습니다.
SMT(마운터) 제품: Chip Mounter, 이형 삽입기
SMT Chip Mounter는 일반화된 첨단 사양이 고루 요구되는 양산 제품으로 다양한 분야에 적용할 수 있으면서 다양한 고객층의 요구에 대응하는 영업 전략이 필요한 제품입니다. 당사는 SMT 후공정 라인에서 사람이 직접 부품 삽입을 하는 작업에 Chip Mounter 기술을 적용하여 자동화하는 이형 부품 삽입 장비를 개발하였습니다. 특히 전세계 가전 시장의 후공정 작업은 자동화가 안된 상황으로 이형 부품 삽입 장비의 잠재적 성장성이 높은 것으로 평가하고 있습니다.
MRM Series (마스크)
방역 산업과 함께 급성장한 마스크 제조설비 시장은 지난해 코로나19의 영향으로 마스크의 수요가 급증하기 시작했으며, 코로나19 이후에도 미세먼지와 황사 및 신종 바이러스의 출현 가능성 등으로 마스크 제조 시장은 꾸준한 성장이 예상됩니다. 지난해 마스크 제조 장비의 매출은 86억 원을 기록하면서 SMT 사업부문의 신규 매출로 자리 잡았습니다.
주요 제품 매출 구조
신규 사업
당사는 지난해 코로나19의 확산과 장기화로 인한 마스크의 시장 수요 급증에 따라 당사의 SMT 장비 제조 기술을 응용한 마스크 제조 자동화 제품인 MRM Series를 출시하였습니다.
연구 개발 및 지적 재산권 현황
지난 2020년 전체 매출의 5.63%인 22억 원 규모를 연구개발에 투입하면서 MRM 등 신제품의 개발과 ATE 및 SMT의 연구개발도 지속적으로 수행하고 있습니다.
고객사 현황
2020년 실적 기준 당사의 매출에서 5%이상의 비중을 차지한 고객사는 SK하이닉스, YMTC, 쌍방울 익산공장, UNIMOS, 앤아이 등이 있습니다.
최근 실적 및 재무 정보
2020년 실적 - 손익계산서
당사의 2020년 실적에서는 매출액 416억 원으로 전년 동기 대비 50.1% 증가했고, 영업이익은 13억 원으로 흑자 전환, 당기순손실은 67억 원으로 적자 지속입니다. ATE(Handler) 사업부의 매출액은 265억 원으로 59.81% 증가, SMT 사업 매출액은 35.64% 증가한 151억 원을 기록하면서 전반적으로 주 고객사인 SK하이닉스의 수요 증가가 있었으며, SMT 사업부의 마스크 자동 제조장비의 매출이 신규 편입되면서 실적 개선이 이루어졌습니다. 또한 2020년 당기 중 코로나19의 악조건 속에서도 YMTC와 거래를 시작하면서 중국 시장 진출의 교두보를 다진 것은 의미 있는 성과로 판단됩니다.
현금흐름표
2020년 당사의 영업활동 현금흐름에서는 적자 및 운전 자산의 변동에 따라 총 6.8억 원의 현금이 유출되었으며, 차입금과 전환사채를 통하여 자금을 조달하였습니다. 투자활동에서는 전환사채 및 금융상품 등으로 공정가치 금융자산의 증가, 유무형 자산의 취득 등으로 444억 원의 현금이 유출되었습니다. 2020년 당기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 107억 원을 보유하고 있습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2020년 당기 말 기준 자산 총계는 전기보다 28%(209억 원) 증가한 958억 원으로 매출채권, 재고자산 및 유형자산 및 공정가치 금융자산의 증가에 기인합니다. 부채는 271.6%(232억 원) 증가한 317억 원으로 매입채무, 전환사채, 차입금 의 증가가 있었습니다. 자본금은 2020년 6월 15일 무상감자(감자비율 50:1)를 실시하면서 825억 원이 감소한 18.7억 원을 기록하여, 자본잠식 상태를 벗어났습니다.
2020년 당기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 205.8%, 부채비율 49.4%, 자기자본 비율 66.9%, 자본 유보율 3,763%를 기록하면서 재무상태도 호전되고, 지난해 중국 진출과 SK하이닉스 등 그동안 지속적인 연구개발의 결과로 1분기에는 영업이익과 당기순이익 모두 흑자 전환을 하면서 호실적을 예상하고 있습니다.
주식 시세 및 목표주가
8월 13일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.75% 내린 14,050원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 51.38%이며 시가 총액 626억 원으로 코스닥 시총 상위 969위 종목입니다.
올해 들어서면서 16,000원 부근에서 횡보하던 주가는 4월 최대주주인 인피니티엔티의 경영개선 계획에 따라 당사의 주식을 매도하기 시작하면서 주가에 영향을 미쳤고, 6월에는 (주)광림으로 최대주주 변경 소식이 전해지면서 주가가 한 때 25,000원을 넘었으나, 이후 주가는 하락하다가 7월 중 증자에 따라 급락하면서 7월 27일 추가 상장에 따라 14,000원 부근까지 하락한 상태입니다. 수급에서는 기관의 참여가 미미한 가운데 개인과 외국인의 공방으로 주가가 형성되고 있으며, 최근 6 거래일 연속 개인의 순매수가 있으나 외인의 매도로 하락세를 이어가는 모습입니다. 차트 소견 및 사업 전망을 통한 개인적인 목표주가는 21,000원으로 설정하였으나, 최근 반도체 관련 외국인의 이탈이 가시화되고, 기관의 참여가 미미한 상황에서 진입은 좀 더 지켜본 후 결정할 예정입니다. 흑자 전환 및 최대주주 변경에 따른 경영권 안정을 바탕으로 그동안 연구개발의 결과로 만든 경쟁력 있는 제품을 기반으로 꾸준한 실적 개선을 예상합니다.
투자 포인트
1. Test Handler, Chip Mounter 국내 최초 개발로 경쟁력 확보
2. Test Handler, Chip Mounter 등 주요 제품에서 고른 수요 증가로 실적 개선 진행 중
3. 리니어 모터, 마스크 자동 제조 장비로 신규 매출 확보
4. 2020년부터 중국 YMTC와 공급 계약 지속, 해외 26개 대리점을 통한 글로벌 매출 확대 전망
5. 최대주주 변경(인피니티엔티->광림) 및 컨소시엄으로 이스타항공 인수 본입찰 참여
최근 주요 이슈 및 공시
미래산업 주가 25%↑..."광림이 지분 취득, 최대주주도 변경 예정" - 아주경제
미래산업 주가 25%↑...광림이 지분 취득, 최대주주도 변경 예정
[사진=게티이미지뱅크]미래산업 주가가 상승세다.16일 한국거래소에 따르면 오전 9시 29분 기준 미래산업은 전일대비 25.49%(5250원) 상승한 2만5850원에 거래되고 있다....
www.ajunews.com
주식 등 대량보유상황 보고서 - 최대주주 변경 공시
(주)광림은 당사의 최대 주주였던 인피니티엔티가 보유한 지분 12.98%(보통주 484,418주)를 전량 인수하면서 미래산업의 최대주주가 되었습니다.
미래산업/주식등의대량보유상황보고서(일반)/2021.07.16
dart.fss.or.kr
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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