하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

반도체 식각 공정의 핵심 소재인 실리콘 부품, 실리콘 카바이드 부품을 주력으로 공급하는 기업 하나머티리얼즈(주)의 2021년 2분기 실적 분석과 최근 사업 현황의 점검을 통한 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

하나머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

하나머티리얼즈 (166090) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

하나머티리얼즈 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 지난해 1월 반도체 공정용 특수가스 사업부문을 매각하면서 반도체 공정용 부품을 제조하는 단일 사업부문으로 구성되어 있으며, 세부적으로는 기존 사업인 실리콘 부품의 제조 외에 신규사업으로 실리콘 카바이드(SiC) 소재의 Electrode와 Ring 등의 부품을 제조, 공급하고 있습니다.

하나머티리얼즈 실적 구분 현황

지난 상반기 전체 매출에서 수출과 내수가 차지하는 비중은 각각 33.2%, 66.8%를 차지하였습니다.

손익계산서 - 실적

하나머티리얼즈(주) 2021년 2분기 실적

당사의 지난 2분기 실적에서는 매출액 638억 원으로 전년 동기 대비 21.6% 증가했고, 영업이익은 188억 원으로 41.9% 증가, 당기순이익은 158억 원으로 63.4% 증가했습니다. 당사가 공급하는 제품은 주로 식각 공정에 사용되는 부품으로 DRAM 미세화와 NAND 고단화에 수혜를 받는 소재들로서 해당 부문의 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다.

추정 실적 컨센서스

하나머티리얼즈 컨센서스

2021년 연간 예상 실적에서는 매출액 2,587억 원으로 전년 대비 28.9% 증가하고, 영업이익은 766억 원으로 44.3% 증가할 것으로 추정했습니다. 반도체 슈퍼사이클에 따른 주요 글로벌 기업들의 투자 확대에 대한 수요 증가, 신규사업인 SiC 부품의 흑자 전환 등으로 실적 및 이익률 개선이 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

현금흐름표

하나머티리얼즈 2021년 상반기 현금흐름표 

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 순이익의 증가 등 총 483억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 110억 원의 현금이 유출되었고, 재무활동에서는 차입금을 조달하여 부채를 상환하고, 배당금을 지급하였습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 말 대비 487억 원이 증가한 787억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

하나머티리얼즈 2021년 상반기 재무상태표

2021년 6월 30일 현재 자산 총계는 전기 대비 12.2%(430억 원) 증가한 3,955억 원으로 현금 및 현금성 자산, 재고자산 및 공정가치 측정 금융자산의 증가에 기인합니다. 부채는 6.8%(111억 원) 증가한 1,756억 원으로 단기차입금, 기타유동금융부채 등의 증가가 있었습니다.

하나머티리얼즈 재무안정성 비율

2021년 상반기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 134%, 부채비율 79.8%, 자기자본비율 55.6%, 자본유보율 1,981.9%를 기록하면서 전반적으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구개발 현황 - 대구경 단결정 실리콘 부품 개발

당사는 지난 상반기 매출액의 2.5%에 해당하는 29억 원 규모의 비용을 반도체 소재 및 부품 개발에 투입하고 있습니다. 최근에는 고밀도 플라즈마 장비에 적용되는 대구경 단결정 실리콘 소재의 개발 및 부품 제조 기술을 확보하고 있습니다. 

반도체 공정용 SiC Ring 개발 및 공급으로 매출 다변화 성공

당사는 지난 2020년 11월 신규사업으로 실리콘카바이드 계열의 부품인 Electrode, Ring 등을 개발, 공급한다고 밝혔습니다. 신규 사업으로서 반도체 공정용 SVC SiC Parts 개발하면서 CVD SiC Ring 양산을 시작하고 2021년 3분기부터는 흑자 전환이 가능한 것으로 전망하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

하나머티리얼즈 주가 정보(2021.09.03)

9월 3일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 6.15% 오른 51,800원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 27.07%이며, 시가 총액 1조 220억 원으로 코스닥 시총 기준 68위 종목입니다.

하나머티리얼즈 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.08)

당사의 주가는 지난 7월 반도체 부품 수요 증가 및 당사의 신규 사업인 SiC Ring의 매출 성장과 이익 전환 등의 실적과 전망이 이어짐에 따라 연중 최고치인 55,500원까지 오른 후 D램 가격 하락 전망에 따른 조정을 받았고 최근에는 삼성전자 240조 투자 수혜 종목으로 알려지면서 반등하면서 5만 원 대 초반에서 주가가 형성되고 있습니다. 최근 수급에서는 7 거래일 연속 순매수하는 외국인과 하루를 제외한 8 거래일 순매수하고 있는 기관이 주가를 이끌고 있으며, 개인은 7 거래일 연속 매도로 대응하고 있습니다. 차트 소견 및 사업 전망 기반으로 개인적인 목표주가는 61,000원으로 설정하였습니다.

 

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투자 포인트

1. 삼성전자 2021년 70조 원 투자 및 SK하이닉스, Micron 등의 대규모 투자 확대에 따른 수혜

2. 반도체 고집적화, 선폭 미세화 및 NAND 고단화에 따른 직접적 수혜 대상 기업

3. 2,100억 원 규모의 투자로 Si Ring의 생산능력과 원자재의 내재화를 확대하여 2021년 매출 확대 예상

4. 국내 유일의 실리콘 원자재 잉곳에서 부품 제조까지 일괄 생산 체제 구축으로 원가 경쟁력 강화

5. 신규 사업인 SiC Ring 및 대구경 Si Ring의 생산으로 포트폴리오 다각화를 통한 점진적 매출 증대

6. SiC 부품 매출 비중의 확대 및 수익성 개선으로 전반적인 성장 전망

7. SiC Ring 글로벌 점유율 80%인 티씨케이의 제품이 특허 분쟁에 휘말리면서 반사이익 

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***