미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

 

반도체 및 디스플레이 공정장비용 부품의 세정, 코팅 설비를 제공하는 기업으로 연료전지 국산화를 통해 새로운 도약을 준비하는 (주)미코의 2021년 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

미코 (059090) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

미코 주요 사업부문 및 제품 현황

당사와 종속기업 등 연결 기준 주요 사업부문에는 반도체 및 디스플레이 공정용 장비에 적용되는 정전척(ESC), 히터 등의 부품 사업부문, 반도체 장비를 구성하는 부품의 세정, 코팅을 서비스하는 세정 및 코팅 서비스 부문, 그리고 종속회사인 (주)미코파워에서 추진하는 고체산화물 연료전지(SOFC) 제작 등으로 구분됩니다. 지난 상반기 당사의 부품 사업부문 매출은 647억 원으로 전체 매출의 36.6%를 차지하였으며, 세정 및 코팅 사업부문에서는 1,106억 원으로 62.6%, 고체산화물 연료전지 부문의 매출액은 14억 원으로 0.8%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

(주)미코 2021년 2분기 실적

지난 2분기 실적에서는 매출액 896억 원으로 전년 동기 대비 26% 증가했고, 영업이익은 202억 원으로 78.5% 증가, 당기순이익은 86억 원을 기록하면서 382.6% 증가했습니다. 지난해 코로나19 팬데믹에서 벗어나 반도체 슈퍼사이클을 맞이하면서 전방산업의 수요 증가에 따른 전반적인 실적 개선이 있었습니다. 

현금흐름표

(주)미코 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 237억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 금융상품과 유무형 자산의 취득 및 지분법 적용 투자자산의 취득 등으로 총 1,045억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 조달하여 부채를 상환하고, 배당금을 지급하였습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기말 대비 275억 원이 감소한 1,250억 원을 보유하고 있습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)미코 2021년 상반기 재무상태표

2021년 상반기 말 기준 당사의 자산 총계는 전기 말보다 17.7%(921억 원) 증가한 6,109억 원으로 매출 채권, 기타유동금융자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 1.7% 증가한 2,887억 원입니다. 자기자본은 이익의 증가로 전년 동기 말 대비 872억 원이 증가하면서 6,109억 원을 기록했습니다.

(주)미코 2021년 상반기 재무안정성 비율

2021년 6월 30일 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 203.4%, 부채비율 89.6%, 자기자본비율 52.7%, 자본유보율 1,169.9%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 연구 개발 현황

자회사 '미코파워'의 SOFC 시너지 위해 현대중공업파워시스템 출자

당사는 지난 7월 신성장 동력의 확보를 위하여 현대중공업파워시스템(주)를 투자 대상 기업으로 하는 에이치제일호사모투자 합자회사에 전략적 투자자로 참여하였습니다. 총 참역 금액은 420억 원으로 PEF 지분율은 64.32%입니다. 이로서 당사는 고체 산화물 연료전지를 제조하는 자회사 (주)미코파워와의 시너지 효과를 기대할 수 있게 되었습니다. 

의료기기 개발 및 제조 업체 스페클립스 출자 

지난 8월에는 사업 포트폴리오 다각화 및 사업 시너지 강화를 위하여 의료기기의 개발 및 제조를 영위하는 스페클립스(주)의 주식 28,868주를 취득하였습니다. 취득 후 당사가 보유한 지분 비율은 36.3%입니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)미코 주가 정보 (2021.09.09)

9월 9일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 3.08% 내린 14,150원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 4.89%이며, 시가 총액 4,639억 원으로 코스닥 시총 기준 201위 종목입니다.

(주)미코 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.09)

당사의 주가는 8월 초 D램 가격 하락 전망이 나오면서 하락하여 장중 신저가인 11,800원을 기록한 이후 급반등하면서 최근 주가는 14,000~15,000원 사이에서 움직이고 있습니다. 최근 수급에서는 8월 초중반까지는 기관과 외국인의 매수세가 유입되었으나 최근 들어서 개인의 매수세가 유입되는 것으로 보입니다. 사업 현황 및 차트 소견을 종합하여 개인적인 목표주가는 160,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 디스플레이/반도체 코팅 및 세정 시스템 삼성전자, SK하이닉스, TSMC 등 글로벌 반도체 고객사 확보

2. 고체산화물 연료전지(SOFC) 사업 본격화로 2021년 후반기부터 매출 본격화 전망

3. 꾸준한 증설로 CAPA 확대(1MW에서 10MW)로 점진적 매출 확대 예상

4. 반도체 미세화, 고단화에 따른 세정 산업의 중요성 부각으로 인한 수혜 예상

5. 삼성전자 투자받은 자회사 미코세라믹스, IPO 추진

6. 미코 현대중공업파워시스템 사모펀드와 협력으로 인수 추진 중 - 모니터링 필요

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최근 주요 이슈, 공시

[뉴스핌 라씨로] '실적 탄탄' 미코, 알짜 자회사들 덕 볼까 - 뉴스핌

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스페클립스, 미코·시그나이트 등서 90억 원 투자 유치 - 머니투데이

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***