원익QnC - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

쿼츠 세계 시장 점유율 2위 및 세라믹스 시장과 함께 반도체 및 디스플레이용 복합소재 사업을 선도하는 원익QnC의 2021년 2분기 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

원익QNC - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

원익QnC (074600) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

원익qnc 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 반도체 주요 소재인 쿼츠, 디스플레이 부품에 적용되는 세라믹스, 공정용 세정 및 가스 그리고 반도체 및 디스플레이 공정에 불순물을 제거하는 램프 등으로 구성됩니다. 지난 상반기 쿼츠 사업부문의 매출은 2,669억 원으로 전체 매출의 88.1%를 차지하였으며, 세라믹스 사업의 매출은 132억 원으로 4.4%, 세정 사업부문의 매출은 336억 원으로 11.1%의 매출 비중을 기록했습니다. 상반기 전체 매출에서 수출과 내수의 비중은 각각 46%, 54%를 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

원익qnc 2021년 2분기 실적

지난 2분기 실적에서는 매출액 1,603억 원으로 전년 동기 대비 15.1% 증가했고, 영업이익은 244억 원으로 62.9% 증가, 당기순이익은 171억 원으로 12.7% 증가하였습니다. 쿼츠 사업부문이 고객사의 대규모 투자에 따라 전년 대비 33.4% 증가했고, 세라믹 사업부문도 디스플레이 전방 업체 들의 투자 재개에 따라 37.2% 증가하면서 전체적인 실적을 견인했습니다.

추정 실적 컨센서스

원익qnc 컨센서스

2021년 연간 예상실적에서는 매출액 6,084억 원으로 전년 대비 15.7% 증가했고, 영업이익은 818억 원으로 98.5% 증가할 것으로 추정했습니다. 쿼츠 사업에서 글로벌 반도체 기업들의 신규 CPU 출시, 5G 스마트폰 수요 증가, DDR4에서 DDR5 메모리로 전환 등이 기대되고 있으며, 세라믹스 사업에서의 수요도 꾸준할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2분기 흑자 전환을 기록한 중국 시안의 세정사업 부문도 꾸준한 실적 개선이 예상됩니다.

현금흐름표

원익qnc 2021년 상반기 현금흐름표

2021년 상반기 영업활동 현금흐름에서는 총 271억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 202억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 조달하여 당기 부채를 상환하였습니다. 2021년 6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 말 대비 15억 원이 감소한 365억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

원익qnc 재무상태표

2021년 상반기 말 기준 자산 총계는 전년 동기 말보다 2.5% 증가한 7,615억 원이며, 부채 총계는 4.4% 감소한 4,210억 원을 기록했습니다. 자본 총계(자기 자본)는 이익의 증가로 인해 378억 원이 증가한 3,405억 원입니다.

원익qnc 재무안정성 비율

2021년 상반기 말 현재 재무안정성 비율에서는 유동비율 153.7%, 부채비율 123.7%, 자기자본비율 44.7%, 자본유보율 1,968.1%를 기록했습니다. 지난해 쿼츠 부문 인수 등 비용 측면에서 부채가 크게 증가했으나, 글로벌 시장 점유율 1위 기업으로 향후 실적으로 보답할 것으로 전망합니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출의 1.49%인 23억 원의 비용을 연구개발에 투입하면서 세정 및 세라믹 관련 응용 제품의 개발을 지속하고 있습니다. 2021년 상반기까지 당사의 사업과 연관된 83건의 특허를 보유하면서 경쟁력을 확보하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

원익qnc 주가 정보(2021.09.08)

9월 8일 당사의 주가는 전일보다 3.62% 내린 26,600원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 4.93%이며, 시가 총액은 6,993억 원으로 코스닥 시총 기준 111위 종목입니다.

원익qnc 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.09)

지난 3월 연중 최저점인 17,950원에서 꾸준히 상승하면서 8월 4일 최고점인 32,400원을 기록한 이후 반도체 D램 가격의 하락 전망이 나오면서 조정을 받았으나 최근 삼성전자 240조 투자에 따른 수혜 종목으로 알려지면서 일부 반등했습니다. 최근 수급에서는 10 거래일 연속 순매도하는 기관에 외국인과 개인의 공방으로 보입니다. 차트 소견 및 예상 실적을 종합한 개인적인 목표주가는 38,000원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

0. 삼성전자 240조 투자, 고객사의 DDR5 메모리로 전환에 따른 수혜 전망

1. 대만 고객사(TSMC)의 사상 최대 투자 확대로 인한 수혜

2. 삼성전자 3D NAND Flash 등 국내 주요 고객사의 투자 확대

3. LAM, AVIZA, ASM 등 글로벌 장비업체와 기술 인증 및 공급 계약으로 안정적 매출처 확보

4. Momentive 쿼츠 부문 인수 완료로 원재료부터 제품 개발까지 일괄 체계로 원가 경쟁력, 시너지 확보

5. 세정 사업 합병 및 램프 사업으로 사업 다각화 및 미래 성장 동력 확보

6. 원익 서안 흑자전환 전망, 모멘티브 적자 축소 등 수익성 개선 중

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***