파워로직스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

 

2차전지 보호회로 및 스마트폰, 자율주행 등 첨단산업 분야의 카메라 솔루션을 제공하는 기업인 (주)파워로직스의 2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

파워로직스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 3분기 실적 및 기업 분석

기업 분석 및 주가 전망 - 파워로직스 (047310)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

파워로직스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업은 크게 2차전지 보호회로 및 배터리 팩을 제조하는 에너지 솔루션(ES) 사업부문과 카메라 모듈을 제조하는 카메라 솔루션(CM) 사업부문으로 구성되어 있습니다. 지난 상반기 카메라 모듈 사업부문의 매출은 3,176억 원으로 전체 매출의 76.2%를 차지하였으며, 2차전지 보호회로의 매출은 299억 원으로 전체 매출의 7.2%, 배터리 관리 부문의 매출은 228억 원으로 5.5%의 매출 비중을 나타냈습니다. 또한 당사 매출에서 수출과 내수의 비중은 각각 81%, 19%를 기록하였습니다. 

손익계산서 - 실적

파워로직스 2021년 2분기 실적

지난 2분기 실적에서는 전년 동기 대비 8.7% 감소했고, 영업손실 46억 원, 당기순손실 77억 원을 기록했습니다. 상반기 누적 기준으로 전년 대비 소폭 매출은 증가했으나, 코로나19 기저효과로 볼 수 있으며, 주력 제품인 카메라 모듈의 경우 고객사의 스마트폰 판매량 부진에 따라 손실이 지속되고 있으나 손실 규모를 줄였습니다.

현금흐름표

파워로직스 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 감가상각 비용을 비롯한 반기순이익에 대한 조정에 따라 총 92억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 단기금융 상품의 증가와 유형자산의 취득 등으로 총 108억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 조달하여 당기 부채를 상환하였습니다. 2021년 6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기말 대비 98억 원이 증가한 204억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

파워로직스 2021년 상반기 재무상태표

2021년 상반기 말 현재 자산 총계는 전기 말보다 0.7% 감소한 3,689억 원이며, 부채 총계는 2.2% 증가하면서 1,609억 원을 기록했습니다. 손실 지속에 따라 자본 총계는 0.7% 감소한 2,081억 원을 기록했습니다.

파워로직스 재무안정성 비율

2021년 6월 30일 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 119.2%, 부채비율 77.3%, 자기자본비율 56.4%, 자본유보율 1,090.1%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 2.12%인 75억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 2차전지 BMS, Battery Pack, 배터리 재사용 기술 및 카메라 모듈 등의 개발을 수행하고 있습니다.

파워로직스 주요 연구개발 현황

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

파워로직스 주가 정보(2021.09.08)

9월 8일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.72% 내린 9,610원에 거래를 종료했습니다. 외국인 비율은 3.71%이며, 시가 총액 3,308억 원으로 코스닥 시총 기준 309위 종목입니다.

파워로직스 주가 추이(2021.01 ~ 2021.09)

당사의 주가는 고객사 스마트폰 판매 부진에 따라 주력 제품인 카메라 모듈의 수요가 감소하면서 실적이 악화되면서 5월까지 연중 최저점인 7,630원까지 하락했습니다. 이후 6월 들어서면서 미국 정부의 친환경 정책의 일환으로 전기차용 배터리 재활용 이슈가 부각되어 당사의 폐배터리 사업이 주목받으면서 급등한 이후 최근 반등세에 따라 1만 원 근처에 재 접근 중입니다. 개인적인 목표주가는 11,500원으로 설정하였으며, 당사의 주력 사업인 카메라 모듈이 경쟁에 따른 수익성 악화 및 수요 감소 등으로  어려움을 겪고 있는 동안 2차전지의 성장과 신규 사업인 그래핀의 매출 가시화가 향후 주가의 방향을 가늠할 수 있는 요소가 되겠습니다.  

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투자 포인트

1. 고객사 폴더블폰 수요 증가 전망

2. 스마트폰 신제품의 주요 성능 개선은 카메라 모듈에 따른 수혜 예상

3. 전기차, ESS 시장 성장에 따른 BMS 매출 확대 

4. 현대차그룹과 함께 진행되는 폐배터리 활용 사업 개시

5. LG화학, 삼성SDI 등 글로벌 배터리 제조업체와 자동차 전장용 PCM 공동 개발 완료 및 공급 업체 선정

6. 국내 유일 모든 타입의 배터리 팩 및 BMS 양산 가능 기업

7. LG 전자와 글로벌 자동차 부품 기업 마그나인터내셔널의 파워트레인 제조 목적의 합작법인 설립

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***